一般均衡欧式期权定价模型

建立既包含企业生产,又包含投资者消费的一般均衡资产定价方程,得到经济系统中的随机折现因子以及股票收益率所服从的动态方程。在此基础上,采用二阶近似方法对欧式期权进行定价。结果表明,欧式期权价格与企业的经营能力、所处的行业特征密切相关,推广了Black&Sholes的期权定价公式。

二阶双曲问题各向异性非协调元的收敛性分析

运用具有各向异性特征的非协调元(修正的旋转Q1元)对二阶双曲方程进行了Galerkin逼近,通过采用积分恒等式和边界估计技巧,得到了相应的最优误差估计.

二阶双曲问题各向异性非协调元的收敛性分析

运用具有各向异性特征的非协调元(修正的旋转元Q1)对二阶双曲方程进行了Galerkin逼近,通过采用积分恒等式和边界估计技巧,得到了相应的最优误差估计.

期权在公司激励中的应用

通过将相关企业的信息引入对本企业经理人的期权激励和约,建立了合理的期权激励 模型．并利用委托代理模型给出了此模型合理性的论证．

基于随机产出与二次订购的损失厌恶零售商订购策略

研究面临随机产出风险及二次订购选择权时,损失厌恶零售商的最优订购策略,目标是最大化损失厌恶零售商的期望效用。首先讨论了一般效用函数下最优订购策略存在的条件及满足的方程。其次,讨论了线性效用和幂效用两种情形下最优订购策略的存在唯一性,给出了最优订购策略的敏感度分析,二次订购批发价格与商品单位残值均依赖随机产出,更符合实际情形的扩展模型。最后给出数值算例分析,直观地展示了供给风险、二次订购成本、损失厌恶和风险厌恶程度对最优策略及期望收益效用的影响。