The Thinking of Financing under Dual Economies Character In Medium & Small Enterprises

In China,the dual economies show prominence in financial field.It leads to the serious dual credit ration and becomes one of the main cause which makes financing in medium & small sized enterprises becomes harder and harder.On basis of this situation,we theoretically pose that we can alleviate the difficulty through the dual cooperation of financial control and the deepening of finance.

The Study on the Problem of the Relationship between the “Heterogeneity” of the Neighbor Enterprise and the Financing Efficiency of SMEs in China<br/>—Empirical Data from China Industrial Enterprises Database

This article tries to introduce the perspective of the “heterogeneity” of the neighbor enterprise into the research on the problem of the financing efficiency of the small and medium sized enterprises (SMEs). It takes enterprises in the China industrial enterprises database from 2005 to 2007 as the object of the research and defines the neighbor enterprise at a town (village, street) scale. This article selects the financing efficiency, enterprise scale, technical innovation of enterprise as the indexes to measure the “heterogeneity” of the neighbor enterprise, and examines whether they have a significant relationship with the enterprises themselves or not. Through building panel data model and the empirical analysis, this article finds that the financing efficiency and the degree of technological innovation of the neighbor enterprise are positively related to the financing efficiency of enterprises themselves, and the scale of the neighbor enterprise has a negative correlation with the financing efficiency of enterprises themselves. What’s more, this paper distinguishes the neighbor enterprise from the industry unusual neighbor according to whether enterprises are belong to the same industry or not at the same town(village, street), finding the neighbor enterprises which are the same industry have a great more relationship with the financing efficiency of SMEs than the neighbor enterprises which are the non trade.

民营粮食收购企业供应链融资模式选择的影响因素研究

论文针对东北三省中小民营粮食收购企业存在融资难的问题,选取东北三省中小民营粮食收购企业收储供应链为研究对象,首先,通过问卷调查得出:一是这类企业选择供应链融资模式频率由小到大依次为“应收账款类融资模式”“信用类融资模式”“存货类融资模式”;二是在下游购销企业主导的粮食收储供应链金融中,以其自身资质向中小民营粮食收购企业提供担保的意愿不高;三是中小民营粮食收购企业认为政商关系总体在合格以上。其次,运用多变量Probit模型,得出供应链融资模式选择影响机理:贷款期限对信用类融资模式选择有显著的正向影响,政府对这类企业的服务水平正向影响着存货类融资模式选择。最后,得出政策启示:政府应提高服务水平精准到选择存货类融资模式的企业,通过优质中小企业梯度培育政策鼓励中小民营粮食收购企业兼并,鼓励银行扩大资产负债率的融资条件到8%—20%。

我国民营银行的发展现状、问题与对策建议

进入新时代以来,基于解决我国金融业发展不平衡不充分问题与优化金融市场结构体系的现实需要,国家出台了一系列政策支持民营银行的发展,民营银行由试点阶段进入到常态化经营阶段,资产负债规模和盈利能力大幅提升,逐渐成为服务中小企业的主力军。然而,由于战略定位不清晰、公司治理机制待完善、资本金支撑不足、抗风险能力较弱等问题,目前民营银行正面临严峻的挑战。因此,在未来的发展中,民营银行应坚定差异化经营,注重小微、民营、普惠等领域;完善公司治理机制,拓展资本金来源渠道;加强人才队伍建设,提高金融服务质量;借助金融科技,加快数字化转型,提升风险识别、防控和化解能力。同时,政府部门要强化政策引导,完善监管措施,助力民营银行更好地服务于实体经济。

数字金融对专精特新中小企业研发创新的影响

基于我国2018—2022年专精特新中小企业上市公司的面板数据,实证分析数字金融对专精特新中小企业研发创新的影响机制。结果表明,数字金融通过缓解融资约束、降低市场风险、加快IPO进程,从而推动专精特新中小企业研发创新。因此,相关金融机构应加大数字金融技术投入与建设力度,拓展数字金融服务边界,以支持专精特新中小企业高质量发展,创造优渥的金融空间。

供应链金融对建筑中小企业融资约束的影响研究

建筑供应链金融是建筑中小企业解决融资难问题的有效路径。本文以建筑供应链金融的应用现状和中小企业融资约束成因为研究基础,以2017—2021年我国中小板107家建筑上市企业财务数据为样本,以现金——现金流模型为理论基础,验证了建筑供应链金融对中小企业融资约束的缓解作用,同时探究建筑中小企业发展供应链金融面临的风险及信息化欠缺等问题,提出建筑中小企业发展供应链金融的可持续发展路径,从地方政府、金融机构和中小企业自身角度提出具体的实施建议。

中小企业数字化转型融资赋能机制的演化博弈——基于供应链金融视角

改善中小企业融资困境,加速中小企业数字化转型,对中小企业高质量发展具有重要意义。核心企业通过数字化服务平台支持和信贷担保支持,可以有效地为中小企业数字化转型融资赋能。从供应链金融视角切入,融合数字化服务平台和政府补贴,设计核心企业为中小企业数字化转型融资赋能的机制,通过演化博弈模型分析机制有效性,通过数值仿真进一步探寻初始积极策略比例、政府补贴、参与成本等不同因素对机制效果的影响。研究发现:中小企业、核心企业、金融机构选择积极策略的初始比例越高,博弈系统收敛到帕累托最优状态的概率越高;政府补贴有助于中小企业数字化转型融资赋能机制顺利发挥作用,但在博弈主体初始积极策略比例较低时的边际效用较弱;降低博弈主体的参与成本是促进博弈系统向帕累托最优状态演化的重要途径。

数字普惠金融、融资约束与中小企业投资效率

通过构建异质性随机前沿模型,利用北京大学数字普惠金融指数市级数据和上市公司财务数据,探究数字普惠金融对中小企业融资约束和融资不确定性的作用,从而估算出投资效率。研究发现:我国中小企业在投资时面临显著的融资约束,融资约束的存在使得实际投资水平比最优投资水平低了30%-40%,平均投资效率仅为64%,且投资效率存在明显的异质性特征。数字普惠金融的发展能缓解中小企业融资约束,提高投资效率,这一作用在东部地区和非国有企业样本中更加显著。但是,数字普惠金融的发展同时也增加了中小企业的融资不确定性,加剧了金融市场风险。研究为数字普惠金融的发展缓解中小企业融资约束,提升投资效率提供了经验证据,为如何更好地发挥金融市场对中小企业的支持作用,促进经济高质量发展提供了理论依据和政策启示。

供应链金融视角下新能源汽车制造业信用风险传导及防范

供应链金融作为中小企业融资的重要途径,能够帮助企业缓解融资困难,但同时存在的信用风险不容忽视。本文通过分析供应链金融视角下新能源汽车制造业中供应链金融的三种融资模式,结合新能源汽车制造业的发展特点,总结不同模式下信用风险的来源,从直接业务关系和间接关系两个角度探讨供应链金融中信用风险的传导机制,并提出提高中小企业风险抵御能力、提高核心企业贷款担保能力、提高三方平台信息共享能力、提高物流企业质押物管理能力、深化金融机构信用风险监管能力的防范建议,进而促进供应链金融健康发展。

中小微企业融资可得性的组态路径分析——基于湖北省应城市调研数据

基于湖北省应城市中小微企业的调研数据,运用模糊集定性比较分析(fsQCA)方法,探索企业资产规模、企业盈利能力、企业短期还债能力、企业纳税信用、企业供应链情况、企业科技创新能力、银企融资信息对称性对中小微企业融资可得性的复杂影响机制。结果发现中小企业融资可得的组态路径有6条,主要可以分为四种模式:“信用为主型”、“资源为主型”、“盈利+信息为主型”、“规模+还债能力为主型”,并提出了提高中小微企业融资可得性的建议。

政银企风险共担支持企业科技创新研究——以江苏省昆山市综合风险池为例

本文基于对江苏省昆山市综合风险池46家企业的访谈,分析了风险共担机制支持企业科技创新活动的实效与机制,得出如下结论:第一,风险共担机制对缓解企业融资约束、改善银企对接质效有积极作用。第二,风险共担机制能够改善企业跨周期研发投入的稳定性,并以此提升科技成果转化效率。第三,综合风险池作为风险共担机制的一种创新,在发生外生冲击及宏观经济低迷时更能发挥这类政策的积极作用。本文的发现为进一步完善风险共担机制的跨周期性与稳定性提供了现实参考,也为其支持企业科技创新提供了经验证据。

台湾信保基金发展模式对省域政府性融资担保体系建设的经验与启示

为支持中小企业融资,20世纪70年代我国台湾地区设立了政策性中小企业信用保证基金,其独特的机制设计形成了政府、银行和担保机构合力助推中小企业发展的良性格局,对促进区域经济复苏、应对经济周期波动起到了保障支撑作用。为研究台湾地区信保基金发展模式,总结提炼经验做法,本文系统阐述了台湾信保基金治理结构、业务发展、风险管理、银担合作、配套制度等情况,梳理了典型经验与运营成效,比较了台湾地区和中国内地省域政府性融资担保发展特点,并提出完善省域政府性融资担保体系的政策建议。

“一带一路”背景下吉林省中小企业竞争力提升的策略分析

吉林省中小企业在提升竞争力过程中面临融资难、技术创新不足、国际市场开拓困难、企业人才国际化水平不高等问题。吉林省中小企业应重点提升融资能力、加强技术创新和研发投入、拓展国际市场和建立合作网络、培养和引进国际化人才等,以能够更好地适应“一带一路”倡议的要求,提升自身的竞争力,并在全球市场中获得更多发展机会。

管理者认知偏差对中小企业债务性融资风险的影响机理研究:基于实证分析

中小企业融资过程中,管理者扮演着重要角色,管理者的思维方式又是决策工作的导航系统,因此不应忽视认知偏差这样一个可能导致企业融资风险的重要影响因素。本文拟从认知科学的视角分析管理者认知偏差对中小企业债务性融资风险的影响机理。研究设计分为两个阶段,第一个阶段分析管理者在决策过程中可能存在的不同认知偏差从而建立概念模型,第二个阶段围绕不同的认知偏差提出假设,通过调查问卷收集数据,借助A MOS软件采用结构方程模型进行实证分析。研究结果表明,管理者存在的认知偏差之间存在着相互关联,情境因素变动偏差影响着启发式偏差、内部识别偏差以及心理偏差,启发式偏差会对心理偏差产生一定的影响。情境因素变动偏差、启发式偏差、内部识别偏差和心理偏差对中小企业债务性融资风险具有显著的正向影响。研究结论为中小企业防范和应对债务性融资风险提供有益经验证据和优化建议。

饲料行业中小企业融资难的问题、成因及解决对策

新时期我国饲料行业中小企业依然面临融资难的问题,主要表现为中小饲料企业融资频率高,难以获得商业银行的持续性融资,融资渠道单一且狭窄,融资结构失衡,自有资金少,融资抵押质保较难,商业信用不足,社会融资成本高等。在新时期,要想解决饲料行业中小企业融资难的问题,需要政府、银行和中小饲料企业自身共同努力,中小饲料企业应加强技术创新,完善企业资信建设,商业银行应加强对中小饲料企业融资需求调查,提供相适应的融资产品,政府应落实饲料产业支持政策,构建完善的担保体系。

动产和权利担保统一登记业务发展中的问题及建议——以吉林省为例

自2021年1月1日在全国范围内开展动产和权利担保统一登记以来,吉林省统一登记系统登记业务扩规上量,丰富了中小微企业的融资途径,融资成效明显。以吉林省辖内107家金融机构为研究对象,分析当前吉林省统一登记系统的发展现状及存在的问题,并提出加强针对性政策引导激励、健全统一登记系统服务体系、完善统一登记系统功能等改进吉林省统一登记业务发展的建议。

大数据时代企业供应链融资模式创新研究——以海南中小微企业为例

中小微企业融资难、融资贵、融资慢一直是我国中小微企业健康发展的一道难题。近年来国家虽然出台众多政策扶持,但由于地理和外在条件的各种原因,海南省的中小微企业“融资难、融资贵”与岛外相比更为突出。传统的供应链融资很难解决中小微企业资金问题,原因是传统供应链融资需要交易主体征信和固定的业务关系。传统的供应链融资需要从人际信任走向数字信任,将企业的经营业务数字化和信息化,真实、客观、全面地反映出供应链运营中的状况和各经营主体在其中的作用。然而,不管是以核心企业为主的供应链融资还是以物流企业为主的“1+N”供应链融资模式,都没有降低企业的融资成本。但随着大数据、人工智能所代表的数智时代技术的创新,以数据为基础充分发挥人工智能的运算和分析能力,成为真正解决“融资难、融资贵”的有效途径。