豆粕原料进口价格冲击对饲料产业链价格波动的影响研究

试验选取2017年1月—2022年2月共62个月度的豆粕原料进口价格与饲料产业链价格为样本,通过构建VAR模型,实证考察豆粕原料进口价格冲击对饲料产业链价格波动的影响效果。格兰杰因果效应显示,豆粕原料进口价格冲击对饲料产业链价格波动的影响具有滞后效应。脉冲效应表明,当豆粕原料进口价格受到1个标准差的正向冲击时,饲料产业链价格将从第2期出现0.0013的响应,并呈现持续上升态势,于第10期达到顶峰。冲击周期检验结果发现,豆粕原料进口价格变化对之后的饲料产业链价格波动具有显著的同向性影响,即豆粕原料进口价格冲击对饲料产业链价格具有正向推动作用。方差分解数据结果表明,在饲料产业链价格波动期间,饲料产业链价格自身发挥主导作用,贡献率呈现“先降后升”的态势;同时,豆粕原料进口价格冲击对饲料产业链价格波动的影响存在一定滞后期,从第3期开始显现,并于第9期达到顶峰,随后呈现下降趋势。文章提出强化产业种植技术支撑、合理规划饲料种植区域、优化饲料产业供应保障机制的建议,为稳定饲料产业价格提供有益参考。

我国肉羊产业链市场价格传导机制研究

文章基于2010年5月—2021年12月肉羊产业链市场平均价格数据,探讨上中下游产业链市场对肉羊市场价格传导机制的影响,进而明确我国肉羊产业链市场价格传导机制的长期均衡关系。结果发现,因豆粕价格受多种因素影响,我国肉羊产业链市场价格与豆粕价格不具有长期均衡关系。玉米价格、饲草价格、肉羊出栏价格、品牌羊肉价格、羊肉深加工后价格、表观消费量价格与肉羊产业链市场之间价格传导较为充分,是影响中国肉羊产业链市场价格的主要原因。

豆粕现货价格对期货价格的影响——基于VAR模型的实证分析

作为期货交易的优秀品类,豆粕期货自上市后呈有序向好态势发展,获得众多期货市场投资者青睐。探究豆粕期货价格与现货价格间联动关系,有助于降低价格波动对豆粕产业的影响,为稳定农产品期货市场提供保障。以2009年8月—2021年8月的月度数据为样本,借助VAR模型,运用脉冲响应函数与方差分解检验豆粕现货价格对期货价格的影响。结果表明,豆粕期货价格对现货价格冲击的响应期为两年,第二年豆粕现货价格对期货价格具有6.97%的贡献率。研究表明,我国豆粕现货价格对期货价格具有显著促进作用。

豆粕原料单价的波动态势及影响因素探讨

研究旨在探析国内豆粕原料单价波动态势及影响因素。基于马尔科夫向量自回归模型MSIH(3)~VAR(2)模型,选用2014年4月至2020年12月的数据,从非线性角度出发检验影响豆粕原料单价波动的因素。结果显示,豆粕原料单价整体可概括为“市场低迷—平稳运行—单价高涨”3大区制特征的波动态势。进一步分析豆粕原料单价影响因素可知,在需求方面,玉米价格波动会引发豆粕原料价格同向波动,但具有滞后性特征。在供给层面,农产品生产价格、产量变化、农产品生产资料价格的变化均会同向影响豆粕原料价格波动,且作用效果在豆粕原料价格高涨时期更剧烈、在豆粕原料价格低迷及平稳时期更微弱。研究表明,豆粕原料单价容易受到供给侧、需求侧多重因素的影响,应从大豆代替品价格、大豆产量价格着手稳定豆粕原料价格波动。

基于注意力机制的GRU模型的豆粕期货价格预测

针对豆粕期货价格的波动性和复杂性,提出了一种引入注意力机制的门控循环单位(GRU)的价格预测模型。由于豆粕期货价格具有长期依赖性特点,选择近5年的日度数据作为数据集,将基本行情和技术指标利用互信息、相关系数、随机森林树RF模型3种方法相结合进行筛选排序,选用了15种技术指标进行分析后,输入到基于注意力机制的GRU模型中对豆粕主力合约的未来收盘价进行预测。引入注意力机制的GRU模型相较于GRU基准模型,在加入技术指标的多特征时间序列预测性能上表现更优,提高了预测精度。

豆粕价格与生猪价格波动关系的实证研究

文章从实证的角度,运用协整检验、格兰杰检验和脉冲响应函数等方法,深入分析了我国豆粕价格与生猪价格的相互关系。发现豆粕价格和生猪价格存在双向的因果关系,二者具有长期均衡关系,豆粕价格每波动1%,生猪价格将同向波动0.325 4%,从短期来看,豆粕价格对生猪价格的影响和生猪价格对豆粕价格的影响均存在一定的时滞,但豆粕价格对猪价的影响大于猪价对豆粕价格的影响。基于上述结论,提出了相应的政策建议。

中国豆粕价格波动分析及预测

2018年3月初,国内豆粕期货价格疯狂上涨,油脂价格总体呈现震荡上扬态势。从国际市场上看,南半球大豆减产,美豆出口增加,对油脂油料价格形成提振。从国内市场看,由于大豆种植收益下降,农户种植意愿偏低,同时养殖业不断发展,饲料需求不断增加。运用HP滤波法和BP分析法分析了2003年以来国内豆粕价格长期和短期波动的特点。结果表明,2000年以来中国豆粕价格不断波动,波动周期为3~5年。并运用ARMA模型对2018年3—12月国内豆粕价格进行了预测,结果显示趋于稳定。

基于MSVAR模型的市场情绪、豆粕期货现货价格的相关性研究

选取2015年5月到2018年5月的数据,从非线性的角度实证检验市场情绪、豆粕期货价格和现货价格间的均值溢出关系。结果表明:豆粕期货价格与市场情绪之间相互产生正向响应;市场情绪对豆粕现货价格的响应为负向,豆粕现货价格会对市场情绪的变动产生正向响应;豆粕期货价格和现货价格具有双向均值溢出关系,这表明豆粕期货价格具有价格发现功能;市场情绪是豆粕期货价格和现货价格发生关系的中间因素。

2018年中国饲料市场形势回顾和2019年展望

2018年,国内养殖行业在经历了养殖亏损、环保拆迁以及非洲猪瘟疫情后,畜禽存栏量减少,工业饲料产量小幅下降。价格方面,受主要饲料原料供应趋紧以及中美贸易摩擦的影响,玉米、豆粕、鱼粉等主要原料价格有所上涨,带动饲料产品价格低位回升。预计后期,非洲猪瘟疫情影响持续,养殖补栏下降,饲料需求短期内较为疲弱,长期来看,小养殖户退出,规模养殖比例增加,工业饲料需求仍有上涨空间,饲料产品价格也将受原料价格走高的影响,呈现稳步上涨的趋势。

2016年中国饲料市场形势回顾及2017年展望

2016年,中国畜禽养殖业持续盈利,饲料需求复苏,配合饲料产量占比增加。饲料产品价格持续回落,育肥猪、肉鸡和蛋鸡配合饲料的年度均价连续两年下跌。3种主要饲料原料演绎出不同的市场走向,豆粕价格止跌上涨,玉米、鱼粉价格震荡回落。展望饲料市场后期走势,玉米、大豆等主要原料市场依旧供应充足,短期内价格回落,带动国内育肥猪、肉鸡和蛋鸡配合饲料市场价格将继续下跌。

2018年上半年国内饲料市场形势分析与后市展望

2018年上半年,国内饲料产品需求同比增加,主要饲料产品价格同比小幅上涨,饲料原料供给整体充足,饲料原料进口量同比下降,主要饲料原料价格维持相对低位,但受国内优质玉米粮源供给紧张影响,玉米价格整体上行。展望后市,短期内国内原料供应将得到保障,价格维持稳定;长期来看,原料供应将趋于紧张,饲料产品价格有所回升。其中,新季玉米上市前,国内优质饲用玉米供给趋于紧张,饲料企业库存逐步消耗,优质粮源采购增加将使得饲用玉米价格走高;豆粕短期内供给宽松,价格将处于低位,对美国大豆加征关税正式实施后,第4季度大豆进口成本增加,豆粕供应减少,价格大幅上涨;国内鱼粉到港量回升,水产养殖进入旺季,对鱼粉需求增加,国内鱼粉价格回落至正常水平后将保持平稳。

2016/17年度国内外大豆市场回顾及2017/18年度展望

2016/17年度全球大豆主产国相继实现大丰收,产量达到创纪录的3.5亿t,国际市场大豆价格低位震荡,消费需求受低价刺激大幅增长,全球大豆贸易量达到1.4亿t,"大供给、大需求"格局进一步确定。中国大豆播种面积在农业种植结构调整下继续增加,但仍远不能满足国内蛋白需求,进口量达到创纪录的9 349万t,较上年增加1 026万t。2017/18年度国内生猪存栏将继续恢复,禽类养殖也呈现恢复性增长,饲料蛋白需求继续增加。但国内杂粕产量增加,限制豆粕消费需求,预计2017/18年度中国大豆进口量为9 600万t,同比增长2.7%,增幅明显放缓。

国际因素驱动下的中国豆粕价格波动研究

随着经济的发展,我国大豆对外依赖度不断提高,国内豆粕价格波动越来越多地受到国际市场因素的影响。本文采集了近十年的经验数据,使用了马尔科夫区制转移的向量误差修正模型,实证分析了多种国际因素对中国豆粕价格波动的影响。结果显示,我国豆粕价格波动存在明显的区制转移现象,且具有非对称特征。国际因素对我国豆粕价格波动影响相对较大。

中国豆粕期货市场价格发现功能及动态演变——基于动态Granger因果检验的经验分析

利用2009年8月—2017年5月的豆粕期现货市场价格数据,以Toda和Yamamoto的Granger因果检验方法为基础,结合滚动窗口回归法对豆粕期货价格和现货价格之间的关系进行了动态Granger因果检验。研究表明:中国豆粕期现货市场价格之间保持长期稳定均衡关系的同时,期货市场对现货市场具有显著的单向价格发现功能,且随时间推移,价格发现功能在不断增强,是现货价格波动的主要影响因素。这一结果不随滞后期以及样本选择而改变,具有很强的稳健性。

我国豆粕期货市场混沌性分析

文章利用2001年1月至2012年12月共2912个我国豆粕期货价格时间序列为样本,基于C-C与G-P相结合的方法重构了最佳嵌入维为9且最佳延迟时间为29的相空间,在此基础上得到非整数形式的分形维,并通过小数量法得到正的最大Lyapunov指数,论证了我国豆粕期货市场的混沌特征。研究表明,我国豆粕期货市场并非有效市场,其价格波动兼具随机与确定性,不具备长期预测能力,但可进行周期为251 d的短期预测,这对期货市场价格的预测研究具有很好的借鉴意义。

预期价格、饲养成本与生猪价格关系的实证检验——基于四川省的统计数据

[目的/意义]受中美贸易摩擦以及非洲猪瘟疫情事件的叠加效应影响,进入2019年,四川省生猪价格出现大幅波动,严重影响到居民的日常生活。在此背景下,对生猪价格的相关影响因素进行计量分析,厘清上下游价格的传导机制对稳定生猪市场价格具有重要意义。[方法/过程]本文以2015-2019年的四川省生猪、豆粕、仔猪价格以及滞后16周生猪价格数据为研究样本,利用向量误差修正模型、格兰杰(Granger)因果检验等实证方法探究互动关系。[结果/结论]短期内相关影响会对四川省生猪市场价格产生较大冲击,但长期内随着相关因素冲击力的减弱,生猪市场价格恢复稳定。基于研究结论,本文提出应采取加强政府宏观政策的连续性和可预见性、积极开拓生猪原料市场、加快进口替代生产、改善现有生猪补贴时机和对象、加快推出生猪期货和生猪价格保险等措施来稳定生猪市场价格。

一起以非饲料冒充饲料案的查处体会

目前,我国畜牧兽医综合执法刚刚起步,对饲料、兽药等投入品的监督执法还处于探索阶段。本文从一起生产、经营过程中以非饲料冒充饲料案件的查处入手,论述了该案的案件来源、调查过程、事件处理等执法办案过程。就办案过程中的实际问题,提出了拓宽案件来源、准确认定案值、严格遵守重大案件集体讨论制度、注重司法衔接、熟练掌握办案技巧等建议。

我国猪粮价格联动关系研究

非洲猪瘟疫情暴发后,我国生猪产能快速下滑,猪肉供需形势一度偏紧,价格一路飙升,作为猪饲料主要原料的玉米、大豆等粮食价格也随之波动。2021年初,疫情得到有效控制,生猪产能全面恢复,饲料粮价格随着饲料需求增加而上涨,猪粮价格之间必然存在一定的相关关系。本研究重点分析猪粮产业发展特点和猪粮价格波动的均衡关系,并对未来猪粮供需形势及价格走势进行了研判。研究发现,猪价影响着粮价,粮价也影响着猪价,不同品种的粮价存在一定的替代效应。未来猪肉价格随着猪周期性变化而变化但逐步趋于平稳,玉米、豆粕价格变动会有一定滞后性,其中玉米价格与猪价同向变化,豆粕价格与猪价反向变化,二者均呈现相对稳定的周期性波动。

中国豆粕期货价格波动的非对称效应研究

豆粕是大豆压榨的副产品和畜禽饲料的重要来源。中国是豆粕生产和消费大国，豆粕价格波动影响消费者的切身利益。本文利用2015年4月至2018年3月大连商品交易所豆粕期货价格数据，借助TARCH和EGARCH方法对中国豆粕期货价格波动的非对称效应进行了实证研究。结果表明：利好消息和利空消息对豆粕期货价格波动的冲击具有明显的非对称效应，利好消息比等量利空消息的冲击程度要强，市场中利好消息引发的价格波动会逐渐扩散，而利空消息引发的价格波动会逐渐衰减。鉴于此，本文提出了针对性的政策建议。

鸡蛋期货与豆粕期货价格关联性研究——基于产业链视角的分析

本文选取我国2014年1月1日至2018年5月18日鸡蛋与豆粕期货主力合约价格连续数据,采用平滑转换回归(STR)模型对鸡蛋与豆粕期货市场价格关联性展开研究。研究结论如下:鸡蛋期货与豆粕期货价格之间存在长期效应;豆粕期货价格对鸡蛋期货价格具有正向的非线性价格联动性,且这种非线性影响降低了两类期货价格之间的联动性效果;鸡蛋期货价格对豆粕期货价格的非线性影响会引起两类期货价格之间的联动性由正向转为负向。