政府补贴对企业R&D投入影响的研究评述与展望

政府补贴对企业R&D投入的影响问题一直是学术界关注的重点问题,但是相关领域的研究结论存在分歧.基于此,本文遵循"补贴效果—补贴效果影响因素—作用路径"的逻辑,对国外15年内和国内5年内的相关文献进行了梳理总结.综述结果表明,现有研究主要关注政府补贴效果研究,对机理的研究存在尚未解决的"黑箱",对政府补贴效果影响因素的研究也不够全面,同时,政府和企业资金配比问题以及企业寻租行为问题也有待解决,需要学者后续进一步探索.

财政补贴和税收优惠对新能源汽车产业R&D投入的影响

采用倾向得分匹配法,实证对比分析财政补贴和税收优惠对新能源汽车上市公司R&D投入的激励作用。结果表明:财政补贴能够有效促进新能源汽车产业的R&D投入,而税收优惠效果不佳。据此,可采取财政补贴为主,税收优惠为辅的财税政策,并逐渐完善财政补贴形式和补贴监管方式,从而最大限度地发挥财税政策对新能源汽车产业R&D投入的促进作用。

政府R&D资助对企业R&D投入的影响

利用2010—2016年中国高技术3个行业19个省市的面板数据,从企业R&D投入的外部影响视角,实证分析政府R&D资助对企业R&D投入的影响,并从静态和动态两个角度分析滞后效应。研究表明,政府R&D资助对企业R&D投入具有挤入效应,且不同行业的挤入效应具有显著差异。此外,地区经济发展程度仅对个别行业的企业R&D投入具有显著影响,而是否存在时滞效应则与行业类型有关。

产权性质、政府R&D补贴与企业价值研究

本文以我国高新技术产业2009-2012年146家企业的数据为研究样本,探究了产权差异下政府R&D补贴对企业价值的影响。结果表明:政府R&D补贴与企业研发投入显著正相关,且其研发激励效应在民营企业中更显著;政府R&D补贴与民营企业财务价值和市场价值显著正相关,但与国有企业财务价值显著负相关,说明国有企业的产权性质以及复杂的委托代理问题严重削弱了政府R&D补贴的财务价值提升作用。

政府科技资助能够提高企业的R&D投入吗?——读Empirical Development Economics

科技创新是一个国家提高生产力和综合国力的重要支撑。中国在创新型国家建设的道路上,如何不断提高企业R&D投入是一个极为重要的问题。是否能够利用政府科技资助提高企业R&D投入?关于这个问题的解答,对于今后中国调整安排政府科技资助的方向、结构、模式都具有重要的意义。学术界广泛利用各种层面的数据(截面数据、时序数据、面板数据)进行研究,获得了丰富的成果。但是目前还没有得到一致的研究结论。随着可资利用的中国宏观高频数据和企业微观数据的日益增多,进一步从时频的角度分析政府科技资助对企业R&D投入的影响是一个具有潜力的研究方向。另外学术界还应该广泛利用微观计量分析工具对政府科技资助与企业R&D投入的因果影响特征进行稳健、有效的检验。

我国政府R&D资助的效果测度——基于工业行业视角

文章运用我国工业行业中33个大中型企业2001—2010年的面板数据,以要素密集度为基准对行业进行分组,从激励性、适度性和稳定性三个维度综合测度了政府R&D资助对不同工业行业的效果,并探析了其效果差异的成因。研究结果表明,政府R&D资助的激励性是以适度性和稳定性为前提的,并且具有时滞效应;政府R&D资助对资本密集型行业和技术密集型行业的激励性最强,对资源密集型和劳动密集型行业的激励性较弱;各行业的资助力度都没有跨过最优资助水平。

创新激励政策促进数字企业研发的效应比较

剖析政府创新补贴、所得税优惠、研发加计扣除三项创新激励政策对数字企业研发的影响机制,构建双向固定效应、系统GMM模型,收集2014—2021年创新激励政策、数字企业上市公司研发相关数据,测度并比较不同创新激励政策对研发的效应大小。结果发现:对于研究投入,单项政策“研发加计扣除”效应最大,双项政策“政府创新补贴+研发加计扣除”效应最大,三项政策效应小于双项政策的最大效应;对于开发投入,单项政策“政府创新补贴”效应最大,双项政策“所得税优惠+研发加计扣除”效应最大,三项政策效应大于双项政策的最大效应;对于研发产出,单项政策“研发加计扣除”效应最大,双项政策“所得税优惠+研发加计扣除”效应最大,三项政策效应大于双项政策的最大效应。

政府研发补贴政策对企业技术创新的影响研究——基于我国制造业上市公司的实证检验

文章利用2007—2019年我国制造业上市公司的研发补贴数据,实证检验了政府研发补贴政策对制造企业技术创新的影响。研究结果发现研发补贴对企业创新投入和产出具有显著促进作用;研发补贴对大规模企业的创新投入促进效应更显著,而对小规模企业的创新产出促进效应更显著;相比国有企业、非技术密集型企业和融资约束低的企业,研发补贴对非国有企业、技术密集型企业、竞争强度高的企业和融资约束高的企业的创新投入和产出促进效应更加显著。在经过稳健性检验和内生性控制后,上述主要结论仍然稳健。因此,政府研发补贴政策应考虑企业和行业差异,并结合竞争政策和融资政策,从而提高政策有效性。

研发补贴、知识产权保护对企业自主创新投入的影响研究

激励企业创新是国家推动经济发展、促进社会进步的重要方式。本文使用2010—2022年中国A股制造业上市公司的数据,分析了研发补贴、知识产权保护对企业自主创新投入的影响机理,实证检验了政府研发补贴、知识产权保护与企业自主创新投入之间的关系。研究发现,研发补贴对企业自主创新投入存在抑制效应,而知识产权保护对企业自主创新投入呈现激励效应;同时,研发补贴与知识产权保护对企业自主创新投入存在交互影响,知识产权保护水平提高可削弱研发补贴对企业自主创新投入的抑制作用;异质性分析发现,研发补贴对企业自主创新投入的抑制作用在国有企业和市场竞争程度较弱的企业表现更强,知识产权保护的激励作用在非国有企业和市场竞争程度较强的企业更强;进一步研究发现,研发补贴只能促进企业创新产出数量,而知识产权保护可以提高企业创新产出质量,激励企业实质性创新,这表明研发补贴对企业自主创新投入的抑制作用是造成企业创新成果重“数量”、轻“质量”的关键因素。

财政补贴对企业创新的影响效应及其异质性检验——基于我国上市公司的经验分析

财政补贴政策是政府扶持、激励企业发展的一项重要政策手段,我国一直重视与运用财政补贴来促进企业创新。文章通过采用我国上市公司2014-2018年数据实证分析发现,财政补贴政策的确能够激励企业进行研发投入,且具有区域差异,财政补贴对中部地区研发的激励效果最佳,东部地区次之,西部地区的激励效果较小。其政策含义在于:针对不同省域的企业,采取差异性财政补贴政策;针对不同的行业实施不同强度的财政补贴;强化财政补贴支出绩效考核。

政府科技资助对企业研发投入的影响——基于Heckman样本选择模型的研究

政府科技投入到底对企业研发投入产生什么样的影响,它们之间是互补还是替代?这是学术界长期争论的问题.本文以2006—2009年上海张江高科技园区215家高科技企业的496条非平衡面板数据为样本,通过应用Heckman样本选择模型来消除政府资助的内生性问题,进而对政府科技资助与企业研发投入之间的关系进行了实证分析.结果表明:从短期来看,政府的科技补贴对企业研发投入具有一定激励作用,但就中长期而言,这种激励作用十分有限.该研究对科学地评价政府科技补贴的效果、反思政府科技投入机制、优化科技政策具有一定借鉴意义.

政府补贴对纺织企业研发投入的影响

本文基于资源基础理论、信号传递理论及制度观等,以我国纺织行业上市公司为研究样本,研究政府补贴对纺织企业研发投入的影响,并分析地区知识产权保护水平与企业所有权性质的调节作用。研究发现:政府补贴在一定界限内会促进研发投入增加,超过一定界限时会产生挤出效应,政府补贴与研发投入之间呈倒U形关系;企业所有权性质与地区知识产权保护水平都有显著调节效应,政府补贴发挥的激励作用在民营企业内更强,在地区知识产权保护水平较高的地方也较强;联合调节作用表现为:当地区知识产权保护水平较高时,政府补贴对研发投入的影响会因为企业所有权性质不同而有较大差异,且在民营企业内促进作用更显著,反之,政府补贴对研发投入的影响程度在国有和民营企业中差异不明显;政府补贴与企业研发投入之间的关系在纺织业、纺织服装业、化纤制造业3个子行业中有区别,政府研发补贴对化纤制造业研发投入激励作用最大,其次是纺织服装业,而纺织业中则不显著。

政府科技资助方式、风险投资对企业创新投入的影响——基于我国创业板上市公司的实证检验

政府为企业提供科技资助是为了激励企业创新活动,而不同的资助方式可能对企业创新活动产生不同的影响。将政府科技资助分为成本分摊型和绩效奖励型两类,并考虑风险投资的调节作用,以2011—2015年我国创业板上市公司为样本,分析不同的资助方式对企业创新投入的影响,结果发现:成本分摊型资助对企业的创新投入具有激励效应,而绩效奖励型资助对企业创新投入具有挤出效应;风险投资的参与强化了成本分摊型资助对创新投入的激励效应,削弱了绩效奖励型资助对创新投入的挤出效应。政府应加大成本分摊型科技资助力度,科技类企业则应积极引入风险投资,以促进创新投入增长。

高新技术企业盈余管理、政府补助和研发投入

本文以2012—2017年中国持续认证为高新技术企业的非金融上市公司为样本,采用分组回归和组间系数差异性检验的方法,实证研究高新技术企业是否为获取更多的政府补助和研发补贴进行盈余管理,以及该行为是否有效促进上述补助与研发投入的相关关系。研究表明:①高新技术企业的正向盈余管理获得了更多政府补助,且正向盈余管理程度越高,政府补助与研发投入之间的正相关关系越弱;②高新技术企业的盈余管理行为并没有获得更多研发补贴,但会负向调节研发补贴与研发投入的关系,且盈余管理程度越高,研发补贴与研发投入之间的正相关关系越弱。研究结果说明,政府对高新技术企业的补助发放和监管存在政策性风险,为了提高企业的研发意愿和能力,需优化补助资金的发放和监管措施,促进补贴资源合理配置。

开放式创新对制造业企业研发投入的影响——政府补助与市场竞争的调节作用

开放式创新已成为发展趋势,但是关于开放式创新如何影响制造业企业研发投入尚未达成一致结论。以2009-2019年中国沪深A股制造业上市公司为研究样本,对开放式创新与企业研发投入关系进行理论和实证检验,并探讨政府补助和市场竞争的调节作用。研究表明:①开放式创新有助于提高企业研发投入;②企业获得政府研发补助越多,外部组织越愿意与其进行开放式创新,企业可用于研发投入的内外部资源也越多;③企业所在行业市场竞争越激烈,企业越倾向采取开放式创新,以通过与外部资源拥有者合作增加研发投入、保持竞争优势。该研究发现可为推动制造业企业实施开放式创新以及加快转型升级提供决策依据与理论支持。

政府补助、资本结构与研发投入——基于创业板上市公司的经验证据

本文基于2012-2015年创业板上市公司的非平衡面板数据,利用层次回归模型,研究政府补助与企业研发投入的关系,考察资本结构对二者关系的调节作用,并进一步分析三者之间关系的地区差异。研究表明,政府补助促进企业研发投入,而且东部沿海地区的促进作用更显著。资本结构调节政府补助与企业研发投入的关系,在东部沿海地区是负向调节作用,中西部地区是正向调节作用。

战略性新兴产业政府补助与研发投入产出研究

企业研发活动的不确定性及产出公共品属性,抑制企业研发活动的积极性,政府补助成为推动企业技术创新的外部驱动力。以战略性新兴产业上市公司为样本,研究政府补助与公司研发投入及产出的关系。研究发现:政府补助与研发投入及产出正相关;当期及滞后期政府补助与研发投入及产出的正向关系随条件分布向高分位点移动,正向关系逐步增强。进一步研究发现,政府补助与研发投入及产出的关系存在产权性质及市场化程度差异。

政府研发补贴与企业创新投入:数量激励抑或质量导向?

如何有效发挥政府“有形之手”对企业创新的激励作用,优化公共资源配置效率,是实施创新驱动战略和推动经济高质量发展的关键一环。基于2001-2017年中国非金融类A股上市公司面板数据,用研发投资衡量创新投入数量,用专利产出衡量创新投入转化质量,从理论上分析政府研发补贴对企业创新投入数量和投入转化质量的作用机制,并采用固定效应模型、联立方程模型等进行实证检验。结果发现:第一,政府研发补贴能够显著提高企业研发投资额,表明政府补贴对企业创新投入存在数量激励,同时,企业研发投资对专利产出具有显著正向影响,增加创新投入资金数量是确保投入转化质量的必要非充分条件;第二,在控制内生性后,政府研发补贴对企业专利产出具有不显著负向影响,表明政府研发补贴未能形成创新投入质量导向;第三,在政府干预程度较低、法治水平较好的情况下,政府研发补贴能够同时提升企业研发投资与专利产出,证实寻租行为、逆向选择行为和缺乏政府监管等是政府补贴无法有效发挥投入质量导向作用的潜在原因。

政府补助、融资结构与中小企业研发投入--基于动态面板系统GMM与门槛效应分析

采用2015—2019年中小板上市企业面板数据,实证检验政府补助对中小企业研发投入的影响,并基于融资结构视角,进一步应用动态面板门槛模型研究发现:政府补助能够显著促进企业研发投入,且由于财务冗余以及资金使用偏好等因素的存在,该影响表现出滞后性与门槛异质性特点。当内源融资水平低于或等于0.353、债权融资水平与股权融资水平分别处于20.938—30.728、-0.357—14.489区间时,补助效果最佳。据此提出完善监督机制、优化补助政策、加大资本市场改革力度等提高政府补助使用效率的相关建议。

普惠性企业研发后补助政策有效吗——基于广东企业的证据

近年来,我国各地开始探索企业R&D投入的财政后补助机制,即如何根据企业R&D投入强度进行普惠性事后补助。不同于事前立项资助方式和研发费用加计扣除税收减免的资助方式,财政后补助方式改变了企业R&D预算约束和R&D投入产出预期,对企业的R&D投入具有重要影响。选取2015—2017年广东普惠性研发后补助资助的企业面板数据,实证检验普惠性企业R&D后补助政策对企业R&D投入的影响。结果表明:研发后补助政策对企业研发投入具有净引致效应,引致系数为1. 235;企业规模、成长阶段、行业领域等企业异质性均对政策实施效果有显著影响;研发后补助政策对企业R&D投入影响的时滞性低于立项资助方式影响的时滞性。