上市公司内部监督机构的责任规则完善——以康美药业案为例

康美药业公司虚假陈述案引发了对上市公司独立董事责任承担的热议,但依旧缺乏对上市公司内部监督机构的综合责任规则的反思。基于对该案的研究可知,目前公司内部监督机构的责任归咎呈现出责任层次不够分明、责任与职权的配比不合理、严格责任之下的救济途径不够系统等堵点。究其根源,在奉行投资者保护为圭臬的理念偏倚之下,行民责任承担的沟通渠道不畅,且对权责配比的考量未得到重视。未来在对类案的上市公司整体内部监督建构方面,应当细化责任主体的层次界定,建构行民担责协调机制,综合考量合理的权责配比,同时还应完善相关主体的体系性事后救济路径。

独立董事与监事会——谈我国上市公司内部监督机制的完善

我国公司法确立了以监事会为主体的内部监督机制。但是 ,在主要由国有企业改制建立的上市公司中 ,这一制度并未发挥其应有的作用。为此 ,中国证监会要求在上市公司中建立独立董事制度。通过追溯独立董事制度的来源 ,并结合我国的有关规定 ,说明了两者的兼容性。

独立监事能减少企业违规行为吗?——基于“四大”审计的中介效应分析

监事会的职责之一是监督公司和高管的行为,因此需要保持相对独立,然而我国监事会一直存在独立性较弱的问题。以A股上市公司2009—2019年的数据为研究样本,检验以不领薪为特征的独立监事对公司违规行为的影响,并研究企业聘请“四大”会计师事务所审计的影响机制。实证结果表明:独立监事能有效减少企业违规行为并促进企业获取更高质量的审计。根据影响机制研究可知,聘请“四大”会计师事务所审计在独立监事与企业违规之间的关系中起中介作用。进一步研究的结果表明,当内部控制薄弱、监事会较为活跃时,独立监事监督效果会更好。

论我国上市公司内控机制的完善

监事会制度与独立董事制度是二种源于不同治理模式的内控机制。上市公司监事会功能几乎瘫痪是引进"一元制"模式的独立董事制度的主要原因。两种内控机制并存的格局在理论和实践中引发出了一系列问题。在现有制度框架内,我们要采取有效方略对监督机制进行改良,从而实现独立董事制度与监事会制度有机融合,通过合理的制度设计来完善我国上市公司内部监督机制。

我国上市公司内部财务监控机制若干问题探讨

财务监控机制是现代公司治理结构的重要组成部分。目前 ,虽然从监控结构上看我国上市公司的内部财务监控已经比较完善 ,但是上市公司依然发生各种财务失控事件。结合对相关案例的分析 ,本文认为 ,我国上市公司财务监控的关键问题在于对不同监控主体如独立董事、监事会等的整合利用 ,在于如何实现和保证公司内部财务监控机制的有效运行 ,为此 。

难行监督之事的监事——日本监事制度的发展历程与启示

我国公司法与日本公司法不仅对公司管理结构有着相似的规定,而且在公司监事的实务方面也面临着许多相似的难题。通过对有着100余年历史的日本监事制度修改历程的研究,总结其在解决这些难题上的经验与教训,必定会对我国公司内部监督体制的发展与完善,提供非常有益的参考。

审计管理体制改革与地方国有企业投资效率——基于地方审计机关人财物试点改革的自然实验

国有企业投资低效问题是经济高质量发展的难点,也是供给侧改革的重点。省以下审计机关人财物管理体制改革有助于强化基层审计机关独立性,进一步提升对地方国有企业的监督能力。基于2015年试点政策产生的自然实验场景,以地方国有上市公司为样本,采用双重差分方法考察审计管理体制改革对企业投资效率的影响。研究发现,试点改革对地方国有企业投资效率具有促进效应;在审计关注度高和外部监督压力弱的样本中,审计管理体制改革的促进效应更为显著。渠道检验结果显示,国家审计具有巩固公司内部控制与信息披露质量的微观治理机制。

独立董事和监事会:替代抑或互补?——基于公司风险的治理效率检验

以公司风险为切入点,以1999—2012年我国2 375家上市公司19 469个年度观测值为研究样本,检验独立董事和监事会的治理效率,并通过交互效应考察二者之间的关系,研究发现:(1)导入独立董事制度前监事会治理效率微弱,导入独立董事制度后监事会治理效率有了明显改善,说明从国家宏观层面看,引入独立董事制度,增加了治理监督的制度供给,优化了制度结构,获得了制度竞争带来的红利。(2)勤勉履职的独立董事有利于降低公司风险,表明在我国公司治理结构中设立独立董事具有经济合理性。(3)独立董事和监事会两者之间是一种替代关系,而非互补关系,说明从公司微观层面看,独立董事和监事会存在职能冲突,并不利于降低公司风险。采用独立董事和监事会"双头"监督模式难以从根本解决我国上市公司治理监督的有效性问题,最佳的选择是,允许独立董事制度和监事会制度同时并存、共同竞争,许可公司根据自身情况选择合适的内部监督模式。

公司治理模式中审计监控体系的比较研究

公司治理是当前一个世界性的理论研究和实践课题,良好的公司治理是现代市场经济健康运作的微观基础。两种典型的公司治理模式分别是英美模式和德日模式,这两种模式都存在着巨大差异,其审计监控体系也体现出不同的特点。通过比较,得到两点启示:公司治理理念是影响审计监控结构的重要因素;内部审计监督及注册会计师审计的关系清晰、分工明确是构建有效的审计监控体系的关键。立足本国,以期改善我国的公司治理结构,建立与之相适应的审计监控体系。

我国上市公司独立董事制度评析

介绍了世界上两种较为典型的公司内部监督机制,并结合我国上市公司的实际运作情况,着重分析了独立董事制度与监事会在性质上、职能上、人员的选聘上和人员素质上的不同,从而论证了在我国上市公司中引入独立董事制度的必然性。

中国引进独立董事应解决的问题

独立董事是英美法系国家公司治理模式的特色制度,其在制衡控制股东的控制权滥用,捍卫董事会独立性,促进公司可持续发展以及保障股东整体利益等方面卓有成效。在中国,由于设有监事会,要使独立董事发挥作用,应界定好两者的关系及独立董事制度自身的相关问题。

浅析美国独立董事制度对完善我国独立董事制度的启示

独立董事制度是一种有效的公司监督制度,有利于保证董事会独立于公司控股股东和高级经理阶层,减少控股股东和普通股东之间的信息不对称,维护中小股东的权益。为了正确认识独立董事制度,就运行相对完善的美国的独立董事制度与我国现行的独立董事制度进行比较,指出我国独立董事独立性不足的问题,对完善我国公司独立董事制度提出独立董事薪酬激励、任选机制改革、国有股权改革等建议。

内部监督机制与公司财务信息质量保障

上市公司财务信息失真已成为证券市场的焦点问题,健全和完善监督机制受到了普遍关注,尤其是在监事会和独立董事的监督职能上。目前在中国现有的法人治理结构模式下,监事会是内部财务监督体系的常设机构和中心,独立董事制度是在监事会监督职能严重弱化情况下引入的一种辅助机制,起到补充和局部调整的作用。

弱利益无关者更有助于内控监督吗?

加强上市公司尤其是国有上市公司的内部控制建设,形成可靠有效的内控机制,毫无疑问有利于资本市场及企业治理制度的健全完善和上市公司的健康稳定发展,更是深化国企改革工作的重要着力点之一。文章在制度财务学的框架下,将制度嵌入上市公司价值链,剖析演绎弱利益无关者在上市公司以价值创造为导向的监督机制中的相对优势地位和积极意义,认为中国现阶段采取的董事会、监事会并存的"双制度"在结构组成上对于提升内部控制效果仍有潜力可挖,将弱利益无关者引入以实现向真正"双独立制度"的转变将是加强并完善上市公司内部控制有效性的重要办法。

公司内控机制选择的影响因素及其对中国的启示

公司内部监控机制的效率是公司业绩优劣的重要影响因素,建立科学合理的内部监控机制是保障公司可持续发展的基本前提之一。文章剖析了影响公司内控机制选择的主要制约因素,并结合中国现实国情提出了中国上市公司应切实整合监事会制度和独立董事制度的政策建议。

独立学院内部控制存在的问题及对策

文章分析目前独立学院内部控制的现状及存在的问题,论述完善独立学院内部控制制度的必要性,提出了加强内部控制制度实施的具体措施。制定科学合理行之有效的内部控制制度,并有效执行,使独立学院得以健康快速地发展。

国际EPC承包模式下质量管理研究

本文对多年来由国外EPC总承包模式下大型工业工程项目的质量管理,进行了认真的探讨和研究。对国外EPC总承包商应用的工程界质量管理国际惯例、我国建设方在此类项目质量管理中的实践经验,进行了初步总结。

浅议强化我国企业内部审计

就强化企业内部审计全方位、多角度地提出了看法。政府审计、注册会计师审计和内部审计构成了我国审计监督体系的三大主体。三者相互联系,又各自独立、各有特点、各司其职,相互不可替代。但相比之下,内部审计的作用仍没有得到应有的发挥。

农村中小银行监事会制度的思考——从农村中小银行监事长任职资格审查制度的变迁说起

金融严监管背景下,以监事长为核心的监事会制度在农村中小银行“自律免疫体系”中存在巨大的制度价值。然而,农村中小银行现行监事会制度存在“形骸化”、“功能虚化”的问题。因此,农村中小银行必须重塑监事会的使命与监督理念,重置监事会的机构与组成人员,重整监事会的职权与工作方式。建议金融监管部门将监事长明确纳入农村中小银行任职资格许可范围,并从机制和制度上鼓励和支持其履职。同时,建议修改《公司法》和《商业银行法》中有关监事制度的内容,在《银行业监督管理法》中增加有关监事制度的内容。

保险业的政府监管和内部监督

现代企业制度下的保险公司必须接受监督。保险业的政府监管和公司内部监督都是保险公司监督体系中的重要组成部分,必须协调好二者之间的关系,促使保险公司更加自主地实现其经营目标,承担起应尽的社会责任,促进保险市场健康有序地发展。