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对我国系统重要性银行的市场约束真的有效吗——基于9起监管事件的实证研究
被引量:
2
1
作者
陈忠阳
许悦
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2017年第8期60-74,共15页
由于系统重要性金融机构(SIFIs)存在"大而不倒"效应,如何对其进行有效监管,进而降低其可能带来的系统性风险,一直是一项重要问题。本文选取巴塞尔协议第三支柱市场约束这一角度,采用事件研究法,针对我国的全球系统重要性银行(...
由于系统重要性金融机构(SIFIs)存在"大而不倒"效应,如何对其进行有效监管,进而降低其可能带来的系统性风险,一直是一项重要问题。本文选取巴塞尔协议第三支柱市场约束这一角度,采用事件研究法,针对我国的全球系统重要性银行(G-SIBs)股票收益对于2011—2015年期间巴塞尔银行监管委员会、金融稳定理事会以及中国银监会发布的G-SIBs名单和出台SIBs监管政策等共9次监管事件产生的反应进行分析,并将我国进入G-SIBs名单和未进入该名单的上市银行进行了对比,旨在研究监管政策的出台是否影响了市场对于该类机构的预期,即是否起到了市场约束的效果。结果表明,其中仅有巴塞尔委员会发布更新后监管要求这一事件对相关G-SIBs股票收益产生了显著的负面影响,其他8次事件均未使相关银行股票产生显著的负异常收益。这表明在大部分情况下,市场约束在对我国SIBs的监管中并未起到显著作用,未达到降低该类银行道德风险的效果。
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关键词
系统重要性银行
大而不倒
市场约束
系统性风险
事件研究法
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职称材料
题名
对我国系统重要性银行的市场约束真的有效吗——基于9起监管事件的实证研究
被引量:
2
1
作者
陈忠阳
许悦
机构
中国人民大学财政金融学院
中国矿业大学(北京)管理学院
出处
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2017年第8期60-74,共15页
文摘
由于系统重要性金融机构(SIFIs)存在"大而不倒"效应,如何对其进行有效监管,进而降低其可能带来的系统性风险,一直是一项重要问题。本文选取巴塞尔协议第三支柱市场约束这一角度,采用事件研究法,针对我国的全球系统重要性银行(G-SIBs)股票收益对于2011—2015年期间巴塞尔银行监管委员会、金融稳定理事会以及中国银监会发布的G-SIBs名单和出台SIBs监管政策等共9次监管事件产生的反应进行分析,并将我国进入G-SIBs名单和未进入该名单的上市银行进行了对比,旨在研究监管政策的出台是否影响了市场对于该类机构的预期,即是否起到了市场约束的效果。结果表明,其中仅有巴塞尔委员会发布更新后监管要求这一事件对相关G-SIBs股票收益产生了显著的负面影响,其他8次事件均未使相关银行股票产生显著的负异常收益。这表明在大部分情况下,市场约束在对我国SIBs的监管中并未起到显著作用,未达到降低该类银行道德风险的效果。
关键词
系统重要性银行
大而不倒
市场约束
系统性风险
事件研究法
Keywords
systemically important banks study too-big-to-fail
market discipline
system
ic risk
event
分类号
F832.1 [经济管理—金融学]
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作者
出处
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被引量
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1
对我国系统重要性银行的市场约束真的有效吗——基于9起监管事件的实证研究
陈忠阳
许悦
《经济理论与经济管理》
CSSCI
北大核心
2017
2
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