兼顾市场行为与消费者物价指数的电煤价格修正模型与方法

在煤电市场化过渡阶段,以电煤基准价格(即标煤基准价格)为基础,顺应市场供需变化,允许电煤价格合理波动,考虑火电发电成本和合理的资产报酬率,建立电煤价格模型与上网电价的修正模型,使上网电价与电煤价格之间动态关联,并通过消费者物价指数(consumer price index,CPI)的大小选择终端售电价格的修正路径,既可减小电煤价格波动对经济的影响程度,又可以将成本的波动及时疏导出去。最后通过实例对模型与方法进行了验证,实例分析结果表明该模型与方法是合理的,对缓解中国煤电产业矛盾具有理论与实际意义。

中国动力煤洗选调查与技术经济分析

通过对中国动力煤产区煤炭洗选状况及电厂来煤情况的实际调查,初步掌握了中国动力煤洗选状况及其存在的问题,并结合动力煤"产-运-消"3个环节的成本构成展开"煤-电-运"3方技术经济分析,基于煤炭洁净化度初步提出动力煤"按质计价"方法,可供中国动力煤洗选行业参考。

基于HP滤波法的我国动力煤价格波动周期研究

本文运用Census12季节调整及HP滤波法对2002年以来我国动力煤价格波动进行周期性分析,发现2002年以来我国动力煤价格波动大致经历了3个完整周期和一个正处于下行调整的不完整周期,完整周期平均长度为30个月,波动振幅在92.28%~267.84%之间。2007年开始动力煤价格波动总体呈现日益剧烈趋势,季节性因素波动也从2007年开始日益增大。不规则成分仅在2004年及2008~2010年间波动剧烈。经济增长及主要耗煤产业需求变化是导致煤价波动的主要诱因,供给、政策及能源替代也产生重要影响。进口动力煤的增加是我国煤炭"宽进严出"政策及双轨制取消后煤电博弈的结果。

中国火电行业环境效率测度及影响因素

随着低碳经济的不断推进,中国火电行业发展面临的节能减排压力巨大。本文在采用SBM-Undesirable模型测算火电行业环境效率的基础上,分析了火电行业环境效率的影响因素。研究发现,考察期内火电行业环境效率呈现先升后降趋势和东高西低特征,煤炭价格对火电行业的环境效率具有显著负向影响,而电力价格对火电行业的环境效率具有显著正向影响,国有资产比重和标准煤耗对火电行业的环境效率具有显著负向影响,企业规模与火电行业的环境效率呈现显著U型关系。研究还发现,在短时间内环境规制对火电行业发展没有起到创新激励作用。本文研究表明,应当进一步理顺能源价格形成机制,继续加大火电行业产权改革力度,继续加强关停小火电力度,提高火电企业规模,进一步降低标准煤耗。

河南省火电厂经营状况分析

对河南省火电厂逐年到厂标煤价数据和火电厂经营成本进行了整理与测算,得出目前河南省火电厂燃料费是决定电厂成本的决定因素的结论,并测算出河南省现运行中的各类型火电机组盈亏平衡点时的入厂标煤价。建立的火电厂盈亏平衡点时到厂煤价与现行电价之间的关系模型,可为以实时煤价判断火电厂经营状况提供理论参考。

火力发电厂配煤掺烧的燃煤成本模型

燃煤成本是火力发电厂最主要的运行成本。为综合反映机组能效和煤炭市场价格对燃煤成本的影响,提出了入炉煤标单价差临界值的概念。从燃煤成本最低的原则出发,建立了入炉煤标单价差临界值的具体计算模型,可以基于燃煤差价判断配煤掺烧是否能够降低燃煤成本,并直接从燃煤差价出发优选掺烧比。该模型有助于避免"只要掺烧便宜煤就能降低燃煤成本"和"便宜煤掺得越多,经济效益越大"的认识误区,适用于辅助火力发电厂燃煤采购决策和配煤技术管理。

动力煤期货价格预测模型

兼顾理论探讨与务求实用客观,采用煤炭产业的生产、运输、需求、库存、进出口等指标,创新地建立了动力煤期货价格预测VAR模型,通过统计和计量经济学方法,尽量排除人的主观因素,以使模型更客观地反映市场情况,更准确地预测未来价格,取得了良好的效果,为动力煤期货价格研究提供有力的工具。

中国煤炭供给价格弹性的估算与应用

作为经济学基础分析工具,供给价格弹性成为分析市场化下中国煤炭市场的有效工具。根据煤种、产地、区域市场关联程度,构建主要产煤省份的炼焦煤和动力煤供给方程,并基于省份价格对全国价格的反应函数,运用GMM方法估算2011至2015年各地不同煤种供给的省内价格弹性、全国价格弹性和价格关联度。研究表明:中国煤炭工业已进入市场经济,价格在调控市场供需上发挥着重要作用;各地煤炭供给弹性系数存有显著差异,各地煤炭产业政策需因地制宜;全国价格对各省价格具有显著影响,各省炼焦煤市场的开放程度高于动力煤市场;全国煤炭价格指数为促进动力煤市场的开放统一仍发挥着重要作用。同时还说明了供给价格弹性的估算结果在可计算一般均衡模型、中国煤炭市场系统等理论建模以及在产量预测、产能退出规模核算等管理实践上的应用。

煤炭行业发展历程及展望

中国煤炭产量处于不断优化调整期,煤炭价格日趋平稳,煤炭开采逐步进入绿色、安全、高效和有序状态,煤炭利用步入清洁、低碳的发展轨道。通过分析近 10 年中国能源生产结构、电煤价格指数、采矿行业工资及科研方向,表明煤炭所占国家能源比重将会进一步降低,但仍是主要能源,能源结构将呈现煤、油、天然气、无碳能源(水电、风电、核电等)四足鼎立的格局。煤炭开发过程更加注重绿色开采和社会责任,煤炭行业待遇偏低,理应尽快建立竞争有序的煤炭市场体系,促使煤炭行业成为人才向往的行业。

动力煤市场波动特征研究

寻求适合我国的动力煤价格影响因素及波动特征,对解决我国煤炭供需矛盾,实现煤炭行业的可持续发展具有重要意义。从统计学的角度和煤炭产业的角度,实现了对价格波动的解释,并为以后动力煤市场价格研究提供一个有价值的工具。统计学的角度来看,运用价VAR模型拟合波动;煤炭产业的角度来看,通过对煤炭上下游关键节点的数据,找出对煤炭价格影响较为密切的因子。两种思维角度的结合,降低了统计模型过拟合的可能性,也提高了产业链因子与价格波动之间真实关系的研究结论的可靠性,使得该模型更具有实用价值。

电煤价格与发电企业利润相关性实证分析

根据2014年1月~2018年12月全国电煤价格指数和发电企业主营业务利润的月度数据建立双变量VAR模型,通过Granger因果关系检验、Johansen协整检验、脉冲传递函数和方差分解等方法,定量研究两者之间的关系。结果表明:电煤价格与发电企业主营业务利润之间存在着长期稳定的协整关系,且表现为负相关;电煤价格是发电企业主营业务利润的Granger原因,反之则不成立;电煤价格对发电企业主营业务利润波动的贡献率在第9期后稳定在45%,表明前者对后者的影响较大且影响时间较长。据此,提出了发电企业应制定正确的经营策略并合理运用金融产品,完善电煤价格指数监测体系、确保电煤价格指数的代表性和时效性及真实性,促进电力市场改革、建立健全煤电联营体系,鼓励太阳能发电、水电、核电及风电等清洁电力的发展等对策建议。

基于ARIMA-BP神经网络动力煤期货价格预测

随着我国经济的不断发展,电力需求不断上升,致使火力发电量不断增加,并导致动力煤需求量增大。近期,动力煤期货价格上下波动幅度较大,给国家能源安全带来较大压力。因此,采用ARIMA与BP神经网络组合交叉的方法对动力煤期货价格进行预测。首先根据ARIMA(2,2,3)模型对所搜集数据进行未来3期的预测,但是预测数据与实际数据存在较大的误差;之后利用BP神经网络对ARIMA模型的预测误差进行预测,进一步缩小预测误差;最后结合ARIMA模型的预测结果与BP神经网络预测误差结果,得出最终预测结果。二者结合预测的方法对动力煤期货价格序列中的线性与非线性规律进行了充分挖掘。结果表明:拟合精度相对于单一方法使用而言更加完美,改善了单种方法的使用缺陷。

煤炭期货的价格发现研究

动力煤价格受多种因素影响,以环渤海动力煤现货价格为例,借助时间序列分析的多种计量方法,利用相关性分析、协整检验和Granger因果分析以及方差分解等方法对我国动力煤期货价格发现进行实证分析。研究表明,郑商所动力煤期货具有价格发现功能,其中,环渤海动力煤现货价格和郑商所动力煤期货价格存在较高的相关性,两者具有长期均衡关系且期货价格变动先于现货价。

葫芦素选煤厂末煤生产效益最大化研究

介绍葫芦素煤矿煤质特征及可选性,简述了选煤厂的洗选工艺和产品方案并提出了生产问题与现状。通过引入动力煤按发热量简化计价方法,对末煤洗选前后生产效益进行预测,研究末煤洗选生产效益随生产原煤灰分波动和随参考基价波动的变化规律,拟合出关系曲线和计算公式,并提出了灰分平衡点和基价平衡点的概念,为预测末煤洗选效益的变化趋势和判断末煤是否洗选提供了依据。

考虑政策、运力、价格因素的电煤供需形势预测

2016年以来,随着煤炭去产能步伐加快,短期供应减少,煤炭价格快速上升,同时受铁路运力阶段性紧张、火电厂存煤积极性不高等因素影响,华中地区部分火电厂库存急剧下降,电煤供需形势一度由宽松转向偏紧。为避免再次出现电煤供需紧张的局面,深入分析了宏观政策、运力、价格对电煤供需形势的影响,并对2017年"迎峰度夏"期间华中地区的供煤、耗煤、存煤情况进行了定量预测,最后对保障全网电煤供应提出了对策和措施。

动力煤期货指数定价模式的思路探讨

从动力煤期货价格预测模型的检验结果提出期货价格对现货价格具有可替代性,并由此提出动力煤期货指数定价模式的概念、具体操作、利弊分析、风险评估和推广应用,比较了期货指数定价与目前国内动力煤现货指数定价模式的区别,明确了期货指数定价在三个方面的改进以及推广需要克服的困难。

动力煤期货对现货市场影响

中国是以煤炭为最大能源原料的国家,也是世界最大的煤炭生产国和消费国,动力煤期货的上市对现货市场将产生影响;影响我国动力货价格的因素主要有国内宏观经济形势、国际动力煤价格变化、动力煤下游电厂消费量、主要铁路运输干线(大秦线)运量等方面。通过综合运用定性与定量的方法,就动力煤期货上市后的发展状况,按照动力煤现货市场价格变化与期现货价格的互动关系,探讨动力煤期货对煤炭现货市场规避价格波动风险的影响。研究结果表明:动力煤期货的推出为动力煤产业链主要涉及的行业提供了规避价格波动风险的工具。

基于合作博弈的电煤供应链定价策略研究

2013年1月底中电联公布的一组数据显示,2012年内我国整体用电量已达4.96万亿kW·h,其中70%以上为火力发电。目前,由于我国电力产业与煤炭产业体制改革的非同步性,"计划电"与"市场煤"形成的电煤定价问题突出,而电煤供应链的定价策略问题也成为限制我国能源消费的焦点矛盾之一。研究了煤炭企业与电力企业间的电煤定价策略,建立了基于合作博弈的模型,与Stackelberg模型进行了对比,并进行了模型与算例的定价策略与利润分配研究。

影响动力煤期货价格因素分析

动力煤期货价格走势直接影响动力煤产业链及金融投资者的经营和策略,因而评估动力煤期货价格的影响因素具有现实意义。综合来看,对动力煤价格影响较大的因素归结为四类:宏观金融、产业供需、产业政策和基差。其中市场化背景下,产业政策最终也能体现到产业供需上。宏观金融是商品价格长期走势的主导因素之一,宏观金融因素对动力煤价格的影响体现为整体商品价格的同涨同跌。产业供需因素对中短期价格具有较强的指引作用,一般幅度较大的趋势性行情往往是由产业矛盾引发的。基差因素对动力煤期货价格而不是现货价格的影响较大,在短期内会对动力煤期货价格构成直接的牵引作用。从长期期货价格研判的权重来看,对于趋势研判,宏观金融大于产业供需,产业供需大于基差;但从中短期期货价格研判的确定性来看,基差大于产业供需,产业供需大于宏观金融。在稳定动力煤价格的各种方法措施中,增加供给,实现供需平衡是首选。而发挥期货及衍生品市场的定价作用,建立期现结合的一体化思维也是非常有必要的。同时要鼓励产业客户积极参与动力煤期货,提高期货市场流动性。

对我国动力煤价格中长期走势的初步判断

我国动力煤价格波动幅度大,对煤炭及下游行业稳定可持续发展不利,本文通过分析我国煤炭供需、成本、进出口和国家调控等影响煤炭价格的因素,认为煤炭价格走势将逐步趋于平稳,中长期看秦皇岛5500大卡动力煤平仓价能够控制在500~570元/t。