预期信用损失与同业业务:基于商业银行风险承担的实证检验

自2013年新的资本监管办法实行以来,商业银行同业业务迅猛发展,商业银行通过同业业务实施监管套利的问题十分突出,导致商业银行系统资金大量空转,“脱实向虚”现象十分显著。另一方面,2018年我国商业银行持有的金融资产减值开始采用预期信用损失模型。与原有的已发生模型相比较,新的减值办法计提范围更加广泛、考虑减值的时间跨度更长,因此计提减值的规模也更大。以此为背景,本文从商业银行风险承担角度,对预期信用损失模型的采用如何影响同业业务的问题进行了研究。首先,本文对同业业务与银行风险承担之间的关系,以及预期信用损失模型实施后产生的影响进行了理论分析,并提出研究假设。随后,本文以2013年至2020年我国A股及H股上市商业银行为样本,采用系统广义矩GMM的估计方法对研究假设进行了检验。结果发现:同业负债与商业银行风险承担呈现负向效应,预期信用损失模型的实施将在一定程度上缓冲该效应,而基于当前数据的同业资产与商业银行风险承担之间不存在显著关系,预期信用损失与同业资产之间的交互作用也不显著,有待进一步研究。本文的研究补充和丰富了资产减值损失、同业业务等领域的研究文献,对我国“脱实向虚”现象的进一步治理提供了参考。

货币政策不确定性会影响银行贷款拨备的计提吗?——基于中国147家商业银行的证据

以商业银行的贷款拨备计提为视角,选取2008—2021年中国147家商业银行年度数据,考察货币政策不确定性对商业银行贷款拨备计提行为的影响。研究发现:货币政策不确定性对银行贷款拨备计提具有促进作用;在考虑内生性问题和稳健性检验后回归结果仍保持稳健。作用机制分析表明,货币政策不确定性会增加银行破产风险、恶化信贷资产质量、降低主动风险承担意愿,从而增加其贷款拨备计提。异质性分析结果显示,区域性商业银行、处于银行竞争程度较低地区的银行,在面临货币政策不确定性时,更易受到不确定性的负面冲击,进而增加计提贷款拨备金额。基于前瞻性的拓展研究发现,贷款拨备计提具有前瞻性,当货币政策不确定性上升时,银行可能基于预期风险的增加而多计提当期拨备金额。

基于DSGE模型的货币政策对银行风险承担影响研究——兼论货币政策的应对

本文着力研究货币政策对商业银行风险承担的影响机制,并在此基础上分析货币政策应当如何应对。为此,本文构建了DSGE模型对比分析银行风险承担行为的传导机制,结果显示在信息不对称和有限债务的条件下,银行存在着道德风险,会过度地主动承担风险。为应对银行风险承担行为造成的低效率,本文设计了"最优"货币政策规则:货币政策应适当容忍通货膨胀的波动,优先关注实际利率,以降低由银行风险承担行为所导致的社会福利损失。