中国证券市场日内流动性实证研究

对中国证券市场独特的连续竞价交易制度流动性问题进行了理论分析 ,设计了中国证券市场日内流动性的 3个重要实证指标 .研究结果表明 ,中国证券市场日内流动性逐时增加 ;市场深度指标较之市场宽度指标更有价值 ;

证券市场中卖空交易机制基本功能研究

本文通过利用境外实证研究结果和境外市场的数据进行实证这两种方式对国外证券市场中卖空交易机制的基本功能进行深入的研究。研究结果表明,证券市场中的卖空交易机制能发挥稳定市场、价格发现和提供流动性的功能,但卖空机制的宏观调控功能的实际效果并不理想。

功能监管——我国金融监管的必由之路

金融监管在现代金融体系中发挥着越来越重要的作用,它捍卫中小消费者取得公平交易的机会,尽力制止系统性金融危机或金融市场崩溃的发生,确保金融市场的高效、有序和廉洁.

大类资产配置的时代意义和理论框架

纵观中外历史,没有任何一项资产能在长期持续跑赢另一项资产。随着经济进入新常态,我国房地产过去几乎单边上涨的行情将难重现。而随着刚兑打破,理财产品的高收益也将风光不再。因此,在不同资产之间分散风险,也即大类资产配置决策的重要性越发凸显。文章基于这一时代背景,对资产配置的必要性和必然性进行了深入剖析,并对资产配置的理论框架进行了系统梳理。

基于高频数据与流动性测度的信息服务软件应用探讨

高频数据较传统行情数据细节展示更清晰,对交易的流动性进行测度从而打开Level-2数据应用的新空间。本文基于传统流动性测度指标设计了双向流动性指标的基本模型,给出了与实际行情结合使用的例证、交易策略,以及产品化的Demo。结果表明,流动性测度指标作为一种短线策略,与操盘线配合使用能发挥更大作用。高频数据在信息服务产业还有待深入挖掘以得到更广阔的应用。