新形势下资产评估职业法律风险防范措施研究

评估行业属于中介服务机构的重要服务项目,但是在实际的资产评估过程中由于受各种因素的影响容易出现评估偏差,给评估报告的使用者造成较大的经济损失,因此需要充分认识评估职业风险,并制定出适应的解决对策。本文主要分析了资产评估法律风险形成的主要原因,以及对应的法律风险防范措施。

论企业自由现金流模型评估市场价值时资本结构的选择——从一行政监管措施决定书谈起

2020年12月30日之前,公开的评估项目中多见采用标的公司自身加权平均贷款利率作为付息债务的资本成本,随着《资产评估专家指引第12号—收益法评估企业价值中折现率的测算》出台,越来越多的评估师不再关注标的公司借款利率与LPR的差异,直接选用LPR作为付息债务的资本成本。这一选择受到了监管部门的关注,还有项目因此收到行政监管措施决定书。显然,这本质上还是企业市场价值评估中的资本结构选择的问题,有必要再次探讨。

上市公司并购重组涉及的后续资产评估问题探讨——以上市公司K对A公司并购重组后的商誉减值测试为例

上市公司并购重组行为向来受到各方广泛关注,但并购重组完成后的后续评估工作却缺乏足够的重视。在上市公司商誉减值测试评估实务过程中,商誉相关资产组范围的确定对最终商誉减值与否存在重大影响,而在商誉相关资产组确定中,对于收购后新增业务是否纳入又是其中的难点。本案例正值对赌期满且证监会发布《会计监管风险提示第8号—商誉减值》的背景下,描述了上市公司K对子公司A进行商誉减值测试及股权价值评估工作中遇到的一系列具体问题及相关处理与思考。通过对本案例的分析,为类似的评估工作提供思路。

优化资产评估机构组织形式与内部治理初探

评估行业发展规划的出台,对行业发展提出了新的挑战,因此,规范和改善资产评估机构的组织形式和内部治理意义重大。本文通过分析资产评估机构的现状、组织形式和内部治理的特点,对比三种组织形式对内部治理的要求,提出优化资产评估机构应当根据不同组织形式的要求,建立和完善资产评估机构的内部治理结构和机制。

EVA理论在资产评估中的应用

EVA是经济增加值（Economic Value Added）的英文缩写，由美国的Stern Stewart咨询公司最早确立。自1993年9月《财富》杂志发表后，EVA作为一种基于价值的管理理念和方法逐渐为实务界认同，并作为一种新的公司治理、业绩评估和价值估值标准，在全球范围内广泛应用。

增值税对资产评估价值的影响

资产评估过程中如何考虑税负问题是资产评估中的难点

企业价值评估方法应用可靠度初探

本文提出了企业价值评估方法应用可靠度的概念,初步构建了计算价值评估可靠度的流程,阐述了当前可用的可靠度计算方法,分析了基于收益法、市场法和成本法的企业价值偏离变量体系。评估界需引进评估方法应用可靠度指标,把基于VaR分析的"最低可靠度"指标随同评估值一起提供给委托人,以培养评估师的可靠性意识,从而增强资产评估的科学性。

国外房地产评估方法总括与借鉴

房地产评估涉及社会经济生活的方方面面。国外众多房地产评估方法可分为传统评估方法和现代评估方法,传统评估方法包括售价类比法、投资法、收益折现法、假设开发法、成本法、多元回归法、逐步回归法,现代评估方法包括人工神经网络法、享乐定价法、空间分析法、模糊逻辑法等。对国外评估方法加以合理借鉴将有助于我国房地产评估业的发展。

浅议企业价值评估中房地产评估的税负影响

房地产项目的评估何时需要考虑,以及该如何考虑税负因素的影响日前,在一次座谈会上,一位评估行业同仁对评估实务操作现状表达了不满,认为大多数评估机构和资产评估师还未真正意义上考虑税负问题。他以一家企业为例,假设账上的房地产10年前取得和现在取得出现两种情形,这两种情形下的账面价值会不一致(由于价值上涨导致后者大于前者),如果不考虑税负影响,则会由于两种情形下房地产评估结果并无差异。

企业所得税对评估增减值影响重大

企业所得税对评估增减值产生的影响已经成为交易行为各方需要考虑的重要因素,影响着评估结论的公允性企业价值评估中应用资产基础法(成本法)进行评估时各项资产增减值是否考虑及应如何考虑所得税政策对企业价值的影响,长期以来实务操作中以回避为主。随着资产评估理论与实践的发展,企业所得税对评估增减值产生的影响已经成为交易行为各方需要考虑的重要因素,影响着评估结论的公允性。

企业破产清算评估实务操作规范

自新破产法2007年6月1日实施以来，作为破产程序中重要环节的资产评估亦经历了操作层面的转变。但由于以往习惯思维定蛰的影响，不仅体现在评估过程，同时也体现在评估委托和监管方面。如何更好地规范解决这些突显问题？希望本文的论述能够带来一些启发。

基于三因子模型的非市场风险溢价改进

在资产评估实务中,通过历史收益预测未来的收益率存在困难,特别是非市场风险溢价部分,估算方法多种多样,并没有一个统一的标准或者准确的模型可供使用,评估师们往往依靠经验和主观判断得出的非市场风险溢价。本文在三因子模型基础上对资本资产定价模型进行改进,把普通股的账面价值市值比(简称BE/ME)引入新的模型中,采用科学的模型和计量方法衡量非市场风险溢价水平,使结果更加科学可靠。