深化中国天然气市场改革的思考与建议

国家石油天然气管网集团有限公司的成立和运营标志着中国天然气市场体系建设已取得突破性进展,但在市场格局重塑的过程中,仍然面临多元主体进展慢、省级管网和国家管网融合难、体制机制不健全等问题。为此,从产业组织政策和企业市场行为角度出发,系统分析了目前存在的问题,并以保障国家能源安全、促进生产力发展、满足人民群众需要为导向,以建设具有中国特色的安全高效、公平竞争、充分开放、制度完备、治理完善的高标准市场体系为目标,预判了我国天然气市场体系发展图景,进而提出了“十四五”期间深化天然气市场改革的建议。研究结果表明:(1)开展区域天然气市场化改革试点,在试点区域内统筹考虑取消门站价格、完善管输价格机制、促进省级管网和国家管网融合、协同干线管道与省级管网价格机制;(2)以所有权融入、股权融入、运营融合三种模式,分阶段推动省级管网和国家管网融合;(3)整合重组主要油气企业的油服业务,提升油服业务的对外服务力度,促进上游供应主体多元化;(4)围绕基础设施公平开放和油气管网运行机制完善相关政策,提升市场透明度。结论认为,天然气市场的改革对于我国经济发展有着重要的作用,进一步深化改革,将有助于实现我国天然气产供储销体系的健康和可持续发展。

对我国天然气储备能力建设的思考

目前世界上主流的天然气储备方式为地下储气库和LNG接收站储罐。随着我国经济高速发展和对天然气的扩大使用,天然气季节性调峰的矛盾日益凸显,天然气储备能力作为产供储销体系中的重要一环,制约着天然气行业的快速发展。为此,调研了国外储气设施的基本情况,分析了我国天然气储备能力建设中面临的问题和挑战,并提出了发展我国天然气储备能力的相关建议。

国际油运市场仍将维持紧平衡态势

国际油运上行周期到来,VLCC(超大型油轮)日收益在2022年下半年大幅改善,2023年中国需求如何回归是核心变量,一季度原油油轮运费淡季不淡,近期VLCC日收益达10万美元,阿芙拉型和苏伊士型日收益高位运行。从运量来看,一季度原油运量整体维持高位,中东地区2月以来发运强势,俄罗斯原油发运减量趋于尾声,整体小幅下降。成品油方面,全球运量维持高位,欧美库存水平依然较低,俄罗斯成品油向北非、中东地区转移,贸易流向调整进入后半程,而欧洲从中东地区进口整体增加,预计2023年国际油运市场仍处于供应紧平衡态势,预计全年油轮运费整体维持强势,VLCC日收益均值达8万美元以上,而MR(中程油轮)日收益均值达3万美元以上.

LNG运输市场回顾与展望:维持紧平衡态势 运费高位震荡

2022年全球LNG发运量维持高位,同比出现较快上涨。其中,欧洲到港量显著高于2021年同期,美国成为欧洲LNG最主要的来源国,弥补了俄罗斯出口的缺口。预计2022年欧盟27国天然气净进口量为3484亿立方米,同比增加109亿立方米。其中LNG为1275亿立方米,累计同比增加75%。

国际油运市场强周期继续

经历5月初的低迷市场后,超大油轮运价大幅上涨,西方禁运俄罗斯成品油是今年上半年国际成品油油轮运费市场的最大变量,并对苏伊士以西美线成品油油轮运费造成巨大冲击,下半年国际原油油轮运费将呈宽幅震荡态势,底部有支撑,今年以来国际原油市场价格商品属性弱化,反向市场结构依然但市场并不计价;金融属性突出,美元加息周期及衰退预期主导了国际油价上半年走势;政治属性托底油价,“欧佩克+”积极维稳市场预期,欧洲地缘冲突对油价的冲击因素在去年充分计价后,今年逐渐可控可预期。

油轮运输市场回顾与展望: 强周期继续 运费宽幅震荡

预计下半年国际原油轮运费呈宽幅震荡态势,且有底部支撑。分季度来看,二季度末陆续进坞的船舶逐渐回归市场,原油轮运费市场会比较安静;四季度传统旺季到来后,有望看到市场冲击年内新高,考虑到整体经济下行压力,下半年平均运费可能比上半年均值略低。

全球LNG运输船供给天花板难以打破

2022年,全球LNG贸易量达到3.98亿吨,同比上涨4.6%,增幅超越LNG运力增幅,进一步加剧供需矛盾。2023年,在全球贸易格局重构过程中,叠加欧洲需求增强,LNG全球运距将拉升,预计欧洲全年从美国进口LNG增量需超40艘船舶运输。从交付节奏来看,到2023年末LNG船舶可交付量仅有66艘,考虑部分船舶延期交付及拆解情况,船舶供给依然相对紧张。

近期国内LNG现货价格走势分析

2019年国内经济下行、工业品价格回落、"煤改气"政策放松,共同导致天然气需求增速回落。同时,沿海LNG接收站接连投产与海上LNG现货进口增长,加之中俄东线天然气管道投产在即,将有效缓解中亚管道天然气的供应风险。此外,替代能源、库存商业运作、运费回落也将缓解天然气局部供应紧张。因此,预计在国际LNG市场总体供过于求、国内基础设施条件持续改善的条件下,预计今冬明春国内天然气市场的保供压力将小于往年,而市场化程度较高的国内LNG现货市场价格亦不存在大幅走高、持续高位的基础。

限硫令下的全球船用燃料油市场变局

关键提示低硫船用燃料油为我国严重过剩的炼油产能,特别是结构性过剩问题突出的中间馏分提供了最好的消费通路。低硫时代,供给侧方面,国内燃料油期货与普氏燃料油估价形成内外盘套利空间,国内炼厂资源和新加坡全球资源相互流动、相互影响;需求侧方面,国际航运业对于保税船供油价格高度敏感,船东会用脚投票,选择更有价格优势的市场,新的供需关系与贸易格局会在不断的平衡与再平衡中形成。

美国和英国天然气价格指数启示录

采用特许经营方式更符合综合能源服务的特点,也更有利于发挥综合能源服务产业的积极作用。随着天然气市场逐渐成熟,尤其是国家提出'管住中间、放开两头'的产业改革方向后,天然气市场价格正逐渐向'气气竞争'的定价方式演进,从而更有效地反应市场供需,平抑需求波动。

国际油轮运输市场:谷底徘徊 回升可期

回顾2021年上半年,国际油轮运输市场在油价复苏中饱受煎熬;展望2021年下半年,全球石油需求将持续恢复,国际油轮运输市场回升可期,但或出现大幅反弹则显得困难重重。今年下半年有两个重大变量需要重点考量:一是伊朗重返市场,二是中国石油进出口政策的调整。

分析开放性政策对中国页岩气产业的潜在影响

随着行业的开放,短期内行业竞争会加剧,但是长期看,资源将向具有竞争优势的公司集中,有利于形成规模效应.目前页岩气已探明储量应主要归属于中石油、中石化,新引进国外公司来勘探开发的区块存在不确定性,对外资来说存在一定风险,对此,应该拿出真正具有吸引力的区块,加大对外资进入的吸引力,真正使勘探开发行业活跃起来,实现多主体竞争,提高行业效率.

疫情危机下能源运输企业的变与不变

关键提示史诗级行情下,能源运输企业更要行稳致远,敬畏市场。·新加坡石油贸易行业风险骤增,这里是油轮船东客户云集之地,因此油轮船东风控需警钟长鸣。面临较为复杂的国际环境,我国能源航运企业在从大到强的过程中,应立足国油国运,国气国运,在基本盘稳固的基础上,稳健开拓国际市场。

油气供应链重构与新能源卡位

关键提示国际石油贸易版图的重塑,使国际油运市场在经历了两年的低谷徘徊期后,迎来了小型船率先发动的油运牛市行情。化石能源供应链的嬗变背后是世界秩序的动荡,随着海外货币与信用的持续收紧,全球经济衰退预期愈演愈烈,全球货币相较美元纷纷贬值,紧缺资源将成为真正的“核心资产”,这其中就包括油、煤炭等能源及其运输。

构建能源安全新格局为中国式现代化护航

实现中国式现代化,我国的能源安全首先要在兼顾发展新能源与传统能源的基础上稳妥推进“双碳”目标,其次要重视国际合作,再次要合理布局能源供应链。从强化实施“国油国运”战略角度来看,首先是夯实产业链合作,打造多元、可靠、稳定的能源运输供应链;其次,推动建立海运联盟,建立具有话语权的运力联营池;再次,制定配套金融方案,赋能“国油国运”战略实施。

我国港航业在后疫情时代深耕中东的若干问题

关键提示对港航业来说,中东的"一带一路"枢纽地位突出。在石油经济持续复苏的背景下,中东潜力巨大,我国港航企业必须要有所布局和规划,提升国际化水平,坚持本土化路线,谋求合作共赢。中东地处欧、亚、非三大洲交汇处,被里海、黑海、地中海、红海和阿拉伯海所环绕,号称"三洲五海之地",扼守博斯普鲁斯海峡、达达尼尔海峡、曼德海峡、霍尔木兹海峡和苏伊士运河等多条国际航道咽喉要津,地理位置十分重要。

国际油轮运输市场:波澜不惊又一年 缓慢复苏预期强

关键提示2022年国际油轮市场大概率将继续走弱,但随着疫苗接种率的持续提升、新冠特效药的不断推出,全球石油需求将持续恢复。与此同时,欧佩克+将进入增产节奏,随着市场进入冬季传统旺季,国际油轮市场有望在2022年第四季度走高。

史诗级油轮运输行情的背后

关键提示国际油轮运费的高低与国际油价绝对值没有正相关关系,但是与国际油价出现正向结构时的月差有负相关关系。无论是中东、西非或者美湾回国,运费和货值的比例在正常情况下仅为4%。但此次国际石油行业首次出现"买得起油,租不起船"的现象。

国际油轮运输市场:运费承压 震荡运行

关键提示疫情冲击下,价格战闪电般停战,新的减产协议达成,伴随各国陆续复工复产,国际油轮运费持续下落,海上浮舱不断释放使运费市场进一步承压。下半年油轮市场后继乏力,预计运行中枢下降,震荡行情为主。

天然气市场化改革路径渐趋明朗

山雨欲来风满楼。今年以来,我国天然气市场化改革动作不断,其中国家管网公司将成立的消息,无疑是业界最关心的热点。随着管网独立时代渐行渐近,我国天然气市场化改革路径渐趋明朗,兼顾'差异化',注重'精细化'。