上海证券市场的分形结构

本文应用赫斯特提出的 R/S分析方法研究了上海证券市场股票收益的波动规律。结果显示上海的股票收益遵循有偏的随机游走过程或分形布朗运动 ,价格不能对信息做出及时充分地反映 ,收益序列呈现出持久性 ,今天的股票价格影响未来 ,时间是重要的 ,就像一块卵石落入水中 ,今天的事件在时间中像涟漪那样向前扩散 ,涟漪逐渐减弱直至在实际上消失。

高深的信息不对称论广泛的现实应用前景——2001年诺贝尔经济学奖获得者的贡献评介

为什么低于平均收益水平的公司会被市场高估，而高于平均收益水平的公司反而被市场看低?为什么有些股份公司选择向股东派发现金红利，而不选择将利润留存，通过股价的上升提高资本利得而使股东受益更多?为什么接受低教育水平者可能被升迁到高职位?

中国经济的动态效率

动态效率是经济增长、公共财政以及资产定价等领域研究的核心问题。本文采用具有技术进步的代际交叠模型 ,在对黄金律和动态效率等概念进行分析的基础上 ,利用 AMSZ准则研究中国转轨时期经济的动态效率 。

资产定价泡沫对经济的影响

本文采用具有技术进步和随机实质资本投资收益率的跨时迭代模型 ,从理论上分析了资产定价泡沫对经济的影响 ,同时对我国转轨时期经济的动态效率进行了实证研究。结果显示 :我国转轨时期经济正从动态无效向动态有效转化 ,在实质资本收益率确定的情况下 ,适当的资产定价泡沫 (如果存在的话 )对我国经济有益 ,会增加人均消费 ,加快我国经济向动态有效转化 ,使资源配置达到Pareto最优 ;在实质资本收益率随机的情况下 ,资产定价泡沫对经济的影响是不确定的 ,其效果依赖于个人对未来投资实质资本收益率的预期 ,因而加强投资者对未来实质资本投资的收益率持乐观态度的信心是至关重要的。

半导体物理中的一个两点边值问题

本文研究了在半导体流的区域提纯过程中提出的两点边值问题解的存在性，我们用上、下解方法和Ｓｓｈａｕｄｅｒ不动点定理证明了如果Ｑ＝２Ａ３Ｒｅ，其中Ａ是表面速率，Ｒｅ是Ｒｅｙｎｏｌｄｓ数，则当０ Ｑ １２．６８时，该问题有解． 对［１］的结果（０ Ｑ＜８．５１时，此问题的解存在）进行了重要的改进．