行业转型背景下信托公司风险管理能力建设研究

当今,信托行业正进行着一次浴火重生的涅槃。监管新分类政策的发布,弱化了信托公司传统融资业务布局,体现了投资化、服务化的转型导向。此外,因受房地产市场下行及地方政府隐患债务等负面因素影响,信托产品陆续陷入兑付危机,信托公司声誉受损严重。行业转型叠加风险危机,信托公司风险管理能力能否承受高压。本研究通过对行业转型背景下信托公司风险管理现状进行分析,试图提出加强风险管理能力建设的相关建议,希望为未来信托公司健康稳健转型发展提供思路和参考。

以信托为手段践行农村土地流转

农村土地信托流转是一种新型共有制实现形式,是农村土地制度的一次深刻变革,本文在定义农村土地承包经营权流转信托的基础上,阐明了"二次代理"机制,并依此构建农村土地流转信托的交易结构,进而分析了交易结构的信托关系人的权利与义务、运用结构和风险保障措施,为农村土地承包经营权流转信托的实践提供理论支持。

土地信托银行视角下农村土地流转新路径

全面服务于我国农村土地管理体系的总目标是指,构建土地信托银行,有效促进土地资源优化配置,充当土地资产的"看护人",转变土地为"可携带资产",保障农民合法权益,让农民共享改革开放成果。本文基于国内外土地银行的实践,解析了国外土地银行的特点与启示,进一步分析了我国土地银行存在的问题和未来发展的方向,并在此基础上提出构建土地信托银行的可能,搭建土地信托银行的运行模式,设计土地信托银行的管理逻辑、资金来源和盈利模式,从而发挥信托和银行的优势,为我国农村土地流转探寻一条有效路径。

ESG提升企业综合价值的影响路径分析

随着可持续发展与高质量发展的理念深化,财务报告与经济指标已无法满足投资人与监管部门的信息需求。越来越多企业关注并践行ESG理念,但ESG导向业务往往收益微薄或回报周期较长,尚无法形成可循环可持续的生态闭环;同时,ESG信息披露体系制度尚不完善,仍待深化渗透。文章通过研究发现,ESG导向业务有利于改善盈利结构与降低业务风险,ESG信息披露的完善有利于提振市场信心,通过这两个路径提升企业综合价值。

家族信托破产隔离功能滥用的法律规制——兼议信托法和个人破产制度的协调

家族信托是一种近年来颇受高净值人士青睐的家族财富传承方式,但由于其具有破产隔离功能,存在委托人滥用家族信托以恶意逃避个人债务的风险。对此,现行《信托法》和银保监会出台的规范性文件要么过于原则性、缺乏可操作性,要么没有切中要害。为了防止委托人出于逃避债务的目的滥用家族信托的破产隔离功能,应完善《信托法》的有关规定,同时做好与正在筹备构建中的个人破产法的协调和衔接。为此,建议在个人破产免责制度的立法模式上,采用当然免责主义与许可免责主义相结合的方式,在法律上明确不能破产免责的情形;同时吸收国外立法经验,明确规定委托人实施欺诈性信托时的债权人撤销权,并制定具体、具有可操作性的主观目的认定标准细则。

信托业公司治理中的内部审计与风险管理

从提高公司风险控制能力、改善经营环境考虑,监管部门近年陆续出台了有关公司治理的准则指引,其中《股份制商业银行公司治理指引》、《证券公司治理准则(试行)》、《期货经纪公司治理准则(试行)》已将公司治理明确定义为:以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等内部机构为主体的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排,以及科学、高效的决策、激励和约束机制的总称。以下笔者重点探讨信托业中,完善公司治理结构的重要性和紧迫性,并集中讨论内部审计功能对健全公司治理结构、发挥监督稽核职能、提高风险管理能力的作用。

推进土地信托流转 促进土地经营制度改革

土地信托流转是解决农村土地落荒,推进城镇化建设和土地适度规模经营的重要途径。其能够有效改善土地资源配置效率,聚合农业规模化、专业化和集约化生产所需的资本、技术、知识、劳动力、信息和资源,让农民更充分地分享改革成果,增加其财产性收入。在探讨土地信托流转必要性和可行性的基础上,借鉴国外土地信托流转实践经验,根据信托行业特有的金融属性,构建了中国未来土地信托流转的可行模式,试图达到通过土地信托制度整合农业生产要素资源,推动土地的资产化和市场化。

个人破产下的信托破产隔离优势

个人破产的语境下,灵活适用信托制度以实现信托破产隔离功能被寄予希望,然而信托制度发挥其功能和作用,有其严格的前提与条件。如何发挥信托破产隔离优势,与个人破产制度相衔接,是当下实务界和理论界关注的重要方向。

信托公司开展标品业务的路径与能力建设探析

组织架构是保障信托公司顺利推进标品投资信托业务转型探索的第一步。本文通过探讨证券公司资管业务条线的组织架构、职责范围、人员安排等有益做法,为信托公司以事业部形式设计标品业务相关组织架构提供借鉴。

知识性:信托风险管理的有效路径

在信托项目风险管理中,管理的关键是"人",即靠"人"管理,又靠"人"实施。人具有物质性、社会性和知识性,其中知识性是人的本质属性,人的知识性具有多义性、层次性、边界性、随机性、稳定性的特质。我们依据知识性的特质,明确信托项目在风险管理过程中的有效路径:遵循科学发展性原理,明晰风险管理的价值标准;遵循全局性原理,确定风险管理的层次,划定风险管理的边界;兼顾应变性和抗干扰性原理相结合,应对风险管理过程中的随机性和稳定性。

上市公司ESG评级对企业价值的影响研究

本文对国内外与ESG相关的研究进行了梳理,根据相应的理论基础提出研究假设,选取了A股沪深两市343家上市公司在2016年-2020年的数据为样本,以商道融绿公司发布的上市公司ESG评级为解释变量,以企业托宾Q值为被解释变量,用双向固定效应模型对面板数据进行了回归,并进行了异质性分析,得出以下结论:ESG评级对企业价值有积极的影响,并且这种积极影响会受到行业、区域和公司属性的调节,对于重污染行业企业、经济发达地区企业和非国有企业,这种积极影响会更加明显。

信托公司财富管理业务战略定位及发展思路

财富管理业务应成为新时期信托公司发挥专业优势、推动业务转型的支柱性业务线。信托公司需要从战略上谋篇布局,多措并举打造财富管理能力。2023年3月原银保监会《关于规范信托公司信托业务分类的通知》(以下简称《通知》)发布以来,信托业进一步回归本源定位,并积极推动业务转型。

建筑安全氛围对安全行为的作用机理——基于DEA方法

针对当前建筑企业安全事故频发的现状,研究建筑安全氛围对员工安全行为的作用机理,以指导企业进行安全绩效改善。由于环境变量的干扰,安全氛围通常不会完全转化为安全行为,其影响过程总会存在投入的损失和浪费。基于数据包络分析(DEA)方法开发出一套三阶段半参数效率评价模型,能对安全氛围向安全行为转化的效率和环境变量的影响程度进行定量分析,并能指导企业进行安全工作的改进。对北京某知名建筑企业的实证研究验证了两类环境变量影响的显著性,识别出引发效率损失的因素(无效因素),据此对参与调研的项目的安全绩效提出了改进建议。

私募股权基金的价值创造研究

私募股权基金能否创造价值及如何创造价值,是更好发展私募股权基金的前置问题。本文构建了一个私募股权基金价值创造模型,并通过微观和宏观的两个视角,对这一模型进行了探讨。研究发现,私募股权基金能够创造价值,但是并非所有的基金都能够创造价值,其价值创造源于无形资产、资金和好的投资项目的匹配。

突发公共卫生事件应急审计研究——以武汉市新冠肺炎疫情联网审计为例

文章主要对武汉市审计单位进行现场检查,分析审计单位的组织结构和在线审计的现状,结合问卷调研统计和对多个会计师事务所、审计单位办公室的董事和工作人员进行访谈总结,多角度解析线上审计工作中出现的各种问题,提出了解决问题的方法。文章提倡审计网络的概念,通过确保网络安全来改进审计网络技术,促进数据标准化,并改进审计数据分析平台,促进审计组织建设改革,改善联网审计运作流程和信息标准化和数据,同时为武汉市政府开展在线审计提出建议。

国际金融监管的发展趋势及对我国金融监管的启示

尽管目前的金融活动已经打破了传统疆域的概念,但是金融监管的国别化却仍旧不能够适应全球化金融活动,同时由于国际金融缺乏全方位的监管标准,导致在世界范围内暴露出很多问题,如金融监管豁免、主要国际金融监管机构职能的缺位和错位、国际金融监管专责的顺周期性等。本文通过对西方主要国家金融监管的研究可以得出一些一般性的发展趋势,这对我国金融监管具有非常重要的启示意义。

证券业金融科技发展与监管应对

以大数据、人工智能、区块链等为代表的金融科技的崛起,推动着证券业的不断创新,证券业正逐渐从互联网时代迈入智能时代。然而,金融科技的大规模应用导致金融行业的风险属性表现出更强的隐蔽性、传染性和外溢性,令金融行业存在诱发系统性金融风险的可能,随着证券业务朝着多中心化、多元化、跨界化发展,给监管带来很大的挑战。

债券市场加杠杆投资的风险因素

债券市场以质押式回购加杠杆投资的出现有其合理的现实背景,风险相对可控。在操作中,对于利率风险、信用风险、流动性风险等因素不容忽视。当前债券市场加杠杆投资的总体风险不大,对于信用违约风险要特别关注。