数据资源入表对金融机构的影响和应对

2023年8月,财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,明确数据资源的确认范围和会计处理适用准则。金融业是数据密集型行业,数据资源入表给金融机构的发展带来机遇和挑战。本文介绍了数据资源入表的背景,梳理了数据资源入表的核心要点,结合数据资源的特点分析了数据资源入表面临的挑战,并从数据要素市场、金融业估值、数字金融发展三个层面探讨数据资源入表对金融机构的影响,最后提出了应对策略,以期为金融机构布局数字金融发展、落地数据资源入表提供参考。

借鉴国际投行商业模式转型经验打造我国国际一流投资银行

本文介绍了我国证券业发展现状;阐述了我国证券公司加快转型、打造国际一流投行的重要意义;选取了高盛、摩根士丹利、嘉信理财三家有代表性的国际一流投资银行,通过对比研究其业务转型、建立核心竞争优势的发展经验,力求为国内券商转型升级提供有价值的参考。

永续债的会计属性认定及财税处理问题研究

近年来,国内永续债市场蓬勃发展,与之相配套,我国也发布了一系列与永续债有关的会计政策和税务政策。本文首先介绍了永续债的发展现状,然后分析了永续债会计属性认定的政策依据,结合实践统计数据和具体合同条款从到期日及赎回权条款、投资者回售选择权、利率跳升条款和间接义务、减记条款、利息发放条款、偿付顺序六个方面探讨了会计属性分类的实践问题,并对照财税2019年64号文分析了不同条款下永续债发行人和投资者双方的税务处理模式及可能延伸出的实践问题,最后给出了相关建议。

债券市场对其他金融市场的风险溢出效应研究

近年来我国债券市场规模不断发展,整体规模已经超过股票市场,在直接融资领域发挥日益重要的作用。但随着债券市场发展壮大,其风险也在持续显现,尤其是刚性兑付打破后,债券市场违约事件频发,信用风险呈现出集中爆发的趋势,因此对债券市场的风险溢出效应研究刻不容缓。本文研究发现包含信用风险的企业债市场外溢效应较强,且远高于国债市场的外溢效应,尤其是2014年以来。建议要将债券市场纳入宏观审慎监管框架,加强对债券市场的风险溢出管理。

债券市场的宏观审慎监管

债券市场是金融市场的重要组成部分,也是一国经济发展的重要动力来源。在融资功能方面,债券市场是企业重要的直接融资平台,企业可以通过发债,降低融资成本、缩短融资链条、开拓融资渠道。