商业银行支持全国统一大市场建设的机遇和挑战

随着国内人口老龄化加剧,地缘政治、国际金融风险等外部环境冲击产生的“磁滞效应”,以及地方保护和市场分割所导致的产出损失与边界效应的增强,增加了经济运行成本。同时,市场进入、退出壁垒,各地规则标准的差异、市场监管体系错位等现象,对我国重点民生领域和现代化产业体系建设形成一定程度的障碍,不利于我国经济整体质量和潜力提升。

商业银行构建ESG管理体系的探索与展望

商业银行构建ESG管理体系有助于优化金融资源配置,更好实现利益相关者共同治理,提升经营绩效和风控水平。本文讨论了商业银行构建ESG管理体系的驱动因素与方向,总结了国内商业银行构建ESG管理体系的实践情况,并提出了未来展望。

自上而下的银行债券量化配置框架探索

一、引言:银行自营投资的发展趋势当前国际环境更趋复杂严峻,国内经济恢复发展的基础仍不牢固,金融改革不断深化,商业银行面临的行业竞争日趋激烈,监管要求更加严格,经济金融形势和经营环境更加复杂。商业银行经营模式发生了很大变化,由传统信贷向综合融资发展,金融投资业务占比和投资结构也都发生了较大改变。

政策利好释放积极信号商业银行资本补充债券迎来发展新机遇

永续债、二级资本债券是商业银行资本补充的重要渠道。随着监管层面一系列便利化政策措施出台,商业银行永续债、二级资本债券发行的自主性和灵活性不断提升,市场运行情况良好。展望未来,商业银行仍存在较大的资本补充需求,商业银行资本补充债券有望继续蓬勃发展。

《巴塞尔协议Ⅲ》最终版的背景、变化及对中国银行业的影响

《巴塞尔协议Ⅲ》最终版的颁布,标志着全球金融危机以来,国际银行监管架构第二阶段改革的完成。第一阶段《巴塞尔协议Ⅲ》颁布实施后,暴露出了第一支柱计量标准不统一、内部模型套利等导致资本充足水平降低,第二支柱监管难度加大导致监管有效性不足,第三支柱信息披露不透明导致市场约束力减弱等问题,致使《巴塞尔协议Ⅲ》备受质疑。鉴此,巴塞尔委员会在杠杆率、交易对手、信息披露等方面,对监管架构相继进行了补充,但由于风险资产计量方法未从根本上得到改变,所以监管架构的有效性并未得到实质性提升。对此,巴塞尔委员会经过全面反思,最终在以"简单性、可比性和风险敏感度"平衡为目标的背景下,通过修订风险资产计量方法完成了第二阶段的改革。从国内情况看,由于我国资本、流动性和杠杆率的监管体系一直秉承巴塞尔监管架构,故最终版不会造成很大影响;但最终版所代表的现代化商业银行最新监管架构和监管理念,对我国银行业的发展具有极强的导向作用。我国银行业应以此为契机,从业务发展、风险管控、数据管理等方面谋篇布局,以进一步提升竞争力。

新形势下商业银行资本补充路径初探

当前,受多种因素影响,商业银行资本补充需求较大。本文首先介绍了国际及国内资本监管政策的演进过程,分析了商业银行可能选择的资本补充路径,最后结合国内银行业资本现状,对进一步提升商业银行资本补充能力提出了相关建议。

银行间市场商业银行资本工具现状及改进建议

本文从银行业视角分析了自《商业银行资本管理办法(试行)》正式实施以来,商业银行在银行间市场发行二级资本债和永续债的总体情况,以及当前发行过程中存在的困难,并结合监管政策导向,提出了相关优化建议。

中资商业银行发行境外债券的机遇、挑战及相关建议

1985—2019年,共有20余家中资商业银行累计发行等值超过2100亿美元的境外债券。本文回顾了中资商业银行发行境外债券的历程和现状,分析了其境外发债面临的机遇和挑战,并对促进中资商业银行境外发债提出了相关建议。

商业银行践行ESG理念的作用、路径及建议

商业银行加快践行ESG理念,有助于推动金融资源有效配置、更好实现利益相关者共同治理、提升经营绩效与风控水平。本文从革新组织战略、打造产品体系、建立信息披露机制等方面提出商业银行践行ESG理念应当遵循的科学路径,分析了当前面临的挑战并提出对策建议。

商业银行发行境内资本债券情况分析

商业银行外源性资本补充方式不断拓展,在满足资本监管要求的同时,也丰富了可投资债券的品种,使得债券市场层次更加丰富、债券品种间的利差更为合理、投资者的差异化需求得到更好满足。本文主要分析近几年银行间市场商业银行资本债券发展情况、发展特点,并对未来进行展望,提出政策建议。

浅析商业银行创新性金融债券

近年来,商业银行发行金融债券的自主性、灵活性逐步增强,在监管政策推动下,商业银行发行金融债券的规模稳步增长,品种更加丰富,以商业银行为发行主体的创新性金融债券,蕴含着较好的市场前景和较大的市场机会。本文着重对商业银行创新性金融债券进行梳理和分析,并展望发展前景。

信贷需求变动与银行的应对

近年来,我国经济步入高质量发展阶段,信贷需求总量和结构均发生明显变化,成为影响金融服务实体经济质效的关键变量。近年来信贷需求变化的特点回顾社会融资规模同比增长上行周期,驱动因素有两点:基建是信贷需求上行的主力驱动因素;房地产是信贷需求回升的重要驱动因素。信贷需求上行可以总结为政府基建(驱动对公信贷需求)加居民购房(先拉动个贷,后间接拉动对公信贷需求)的双轮驱动模式。

商业银行发展转型金融的几点思考

绿色金融发展潜力巨大,前景广阔,但与传统绿色金融重点支持低碳行业相比,转型金融支持范围更广,更适应我国以煤为主的基本国情,随着转型金融政策的进一步明晰,商业银行要关注转型金融领域,打造自身特色金融竞争力。转型金融发展方兴未艾。在优化调整产业结构,大力发展绿色低碳产业的过程中,转型金融能够有效弥补绿色金融的不足,特别是面对我国“富煤、缺油、少气”的能源结构,转型金融对于我国整个产业结构的调整具有非常深远的影响。目前从政策层面来看,我国转型金融仍处于启动过程中。

面对消费市场新变局商业银行如何创新消费金融业务策略

在国家支持恢复和扩大消费、加快发展消费金融的政策导向下,商业银行应更好把握消费金融业务逻辑,强化消费投资联动,盘活存量资产,顺应消费需求场景化、消费特征人群化等新形势,前瞻优化业务策略,深化消费金融业务发展。当前,受收入预期偏弱。

中部地区高质量发展的银行对策

2021年7月,党中央、国务院发布《关于新时代推动中部地区高质量发展的指导意见》,强调要推动中部地区加快崛起,中部地区包括山西、河南、安徽、湖北、江西、湖南六个省份,紧靠环渤海、长三角、珠三角、闽南三角洲,接壤西部地区,是我国经济、政治与文化的战略腹地,在国家区域发展战略版图上占据重要位置。

从美国经验看股份制银行负债结构的优化

在结构性存款压降的背景下,股份制银行可运用的价格手段逐步受限,短期内可能面临存款增长压力。银行能够主动灵活安排的负债来源主要是客户存款和同业借款两种,那么,股份制银行应采取何种途径优化负债结构?

低息差环境下的银行发展策略

商业银行必须高度重视净息差逐步缩窄态势,强化精细化管理能力,保持营业收入的稳定增长.近年来,面对严峻复杂的国际环境、新发展阶段艰巨繁重的改革发展稳定任务和疫情等多重超预期因素的冲击,我国商业银行积极贯彻落实国家战略和监管要求,不断强化金融供给与实体经济的匹配性。为进一步提升服务实体经济能力,商业银行必须高度重视净息差逐步缩窄态势,强化精细化管理能力,破解当前制约经营发展的掣肘,为实现中国式现代化提供更强大和可持续的金融支持。

商业银行ESG管理与投资浅议

近年来,ESG(环境、社会责任、公司治理)管理与投资越来越受到资本市场的重视,国外发达国家和地区已经形成了比较成熟的ESG市场。截至2021年底,以欧洲市场为主导的全球ESG基金规模已达2.74万亿美元,比2020年增长58%。2022年一季度,全球ESG基金产品仍受资本市场青睐,受俄乌冲突等地缘政治和全球新冠肺炎疫情反复的影响,ESG基金市场规模较2021年末有所下滑,但成绩依然可圈可点。我国的ESG投资还处于起步阶段,但国内金融机构和市场投资者对ESG也是越来越重视和认可(主要上市商业银行ESG评级与市值见表1)。我国在UNPRI(联合国负责任投资原则组织)的投资机构数量近五年呈现出较快增长的趋势。

现代能源体系背景下的商业银行ESG投资

2022年3月,国家发改委和国家能源局联合印发《“十四五”现代能源体系规划》(以下简称《规划》),指出加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系,加快建设能源强国,为全面建设社会主义现代化国家提供可靠的能源保障。习近平总书记在党的二十大报告中强调,积极稳妥推进碳达峰、碳中和,立足我国能源资源禀赋,坚持先立后破,有计划分步骤实施碳达峰行动,深入推进能源革命,加强煤炭清洁高效利用,加快规划建设新型能源体系,积极参与应对气候变化全球治理。

中国特色估值体系对国有商业银行估值的影响研究

我国的国有上市银行普遍具有“低估值+高分红”、经营稳健的资产属性。国有商业银行的低估值现象,给其发展带来一定的制约和影响。建设中国特色估值体系,有助于国有商业银行实现估值修复。2022年11月,中国证监会主席易会满在金融街论坛年会上首次提出“中国特色估值体系”的理念,引起了业界和学界的关注。