低利率蔓延,寿险机构探求“微笑曲线”

近些年来受制于全球经济整体增长乏力等因素影响,国内经济增速有所放缓,市场利率逐步下行。本文认为,利率长期下行是经济周期、金融周期、人口周期、技术周期在金融市场的表现,对寿险公司形成现金流风险、利差损风险甚至颠覆现有经营模式,危及公司经营稳定。研究国外寿险业应对利率下行风险的经验发现,各公司多采取加强资产负债匹配、加快产品服务升级、构建多元盈利模式、推动战略转型等方式应对挑战。国内寿险机构应转变发展理念,构建更加均衡的利源分析模式;加快产品升级,打造“保障产品服务化、理财产品养老金化”的微笑曲线;加强产销适配,构建低成本、广覆盖、高效率的轻型销售渠道;加强资产负债管理,围绕期限、收益、风险构建更为完善的资产负债管理体系。