绿色信贷融资担保:理论逻辑、实践及挑战

融资担保作为重要的增信分险手段,“双碳”目标下在降低银行绿色信贷风险、缓解长尾客群融资困境等方面潜力巨大。近年来,我国各地围绕绿色信贷融资担保机制进行了积极探索,有意识地发挥融资担保在绿色金融市场中的增信分险作用。然而,我国绿色信贷融资担保发展尚处于起步阶段,绿色信贷融资担保整体占比低,在分险模式、融资主体、资金主体等方面具有明显的结构性特征。绿色信贷融资担保面临认定标准不清晰、担保机构能力弱、银行内生动力不强、产品适配性差、市场配套建设不足等问题,在破解“三农”、小微等群体绿色融资难困境,缓释银行绿色金融风险中的作用还较为有限。参考国外部分经济体绿色融资担保经验,建议从标准制定、风险分担激励、规范担保机构发展、完善配套体系建设等层面发力,有效发挥担保机构作为绿色金融的放大器、减压器和助推器作用。

基于资产负债表视角下的区域金融风险演变研究——以四川省为例

本文通过IMF资产负债表分析法,基于四川省2015~2021年的经济金融数据,编制了金融部门、非金融企业部门、政府部门和住户部门的资产负债表,围绕各部门风险指标,测算并分析了四川省区域金融风险综合评价指标情况。研究发现:金融部门和非金融企业部门存在明显的期限错配风险;政府部门和住户部门因迅速增长的债务,导致其资本结构错配风险上升;新冠疫情冲击下,四川省区域金融风险明显上升,其风险贡献的主要部门源自金融部门和政府部门,并针对研究结论,提出政策建议。

四川省区域金融风险分析——基于IMF的资产负债表分析法

自新冠肺炎疫情以来,“三重压力”下的经济下行趋势加剧,伴随经济发展的区域金融风险开始凸显。本文通过IMF资产负债表分析法,编制了四川省2015-2021年金融部门、非金融企业部门、政府部门和住户部门的资产负债表,测算并分析了四川省区域金融风险综合评价指标情况。研究发现:(1)金融部门和非金融企业部门存在明显的期限错配风险;(2)政府部门和住户部门因迅速增长的债务,导致其资本结构错配风险上升;(3)新冠肺炎疫情冲击下,四川省区域金融风险明显上升,其风险贡献的主要部门是金融部门和政府部门。基于研究结论,本文认为要鼓励市场长期融资路径、加快金融产品创新、优化政府债务杠杆结构、丰富财富积累路径等措施来降低对应部门的区域金融风险;同时要推动构建地方完整的资产负债表,强化区域金融风险监测与预警,守住不发生系统性区域金融风险底线。