新型社交媒体与货币政策预期管理:理论和中国的证据

当前,中国经济发展面临需求收缩、供给冲击和预期转弱“三重压力”,稳定预期对于稳定宏观经济大盘至关重要。加强货币政策预期管理是稳定预期的重要途径。理论研究发现,中央银行借助新型社交媒体可以通过提高信息公开普及度和经济主体对货币政策信息的理解精度等途径增强货币政策预期管理的效果。实证检验中国人民银行引入新型社交媒体进行货币政策预期管理前后货币政策信息对宏观经济和金融市场变量的影响,结果表明,中国人民银行官方微博开通后,货币政策沟通指数影响宏观经济变量的时滞更短且更加平滑,货币政策信息对关键金融市场的影响速度更快,程度更高。进一步地,通过挖掘中国人民银行官方微信公众号发文大数据发现,新型社交媒体生动形象的亲民化沟通方式显著提高了货币政策预期管理信息的公开普及度,同时提高了公众对货币政策信息的理解精度。因此建议中央银行更多地通过新型社交媒体进行货币政策预期管理,通过亲民化方式进行货币政策沟通,增强货币政策预期管理的有效性。

美国银行业资产负债管理面临的挑战及启示

进入2023年以来,在美联储大幅加息背景下,美国硅谷银行、第一共和银行等诸多银行相继破产倒闭,海外金融市场大幅波动,引发社会各界对美国银行业潜在风险的担忧。本文从银行经营视角,总结梳理了当前美国银行业资产负债管理面临的四类风险挑战,并结合我国实际,对比分析我国银行业稳健高质量发展面临的多重压力,最后提出若干启示及建议。

国有五大银行TLAC达标展望

工、农、中、建、交五家银行入选新一轮全球系统重要性银行名单,需要在2025年初和2028年初分阶段开始满足TLAC(总损失吸收能力)要求。文章从银行资本充足现状与趋势、资本新规实施影响与TLAC存保基金计入方式等角度分析五家银行TLAC达标形势,基于合理假设测算TLAC达标潜在缺口,并从宏观政策、监管政策和银行能力建设等方面提出TLAC达标路径展望。

硅谷银行破产与资产负债管理反思

2023年3月10日,美国监管机构宣布硅谷银行(SVB)因为流动性不足和资不抵债被美国联邦存款保险公司(FDIC)接管,并宣布进入破产清算程序,引发了市场的强烈关注和广泛讨论。本文从商业银行资产负债管理角度,简要梳理美国硅谷银行资产负债表的典型特点,并重点分析硅谷银行资产负债管理存在的六大缺陷,最后提出若干经营启示和建议。

商业银行利率风险管理体系研究

利率风险是银行的主要经营风险之一,特别是利率市场化以后利率的变动更加难以预测,致使银行持续盈利能力和风险管理能力受到较大挑战,利率风险管理成为银行日常管理的重点。因此构建利率风险管理体系,提高利率风险管理能力,实现利率风险管理手段与经营目标的有效结合,是应对利率市场化的有效手段。

Shibor在商业银行内部资金转移价格中的应用

内部资金转移价格是利率调控传导体系中的重要环节,完善的内部资金转移价格体制是提高核心竞争力的重要基础。Shibor的出现为商业银行建立完善内部资金转移价格体系创造了一个难得的契机,目前Shibor在转移价格应用过程中存在的一些问题会随着Shibor的推广和完善逐步得到解决。

宏观审慎评估体系与商业银行信贷管理

宏观审慎评估体系是当前混业经营愈演愈烈、金融创新层出不穷环境下重要的监管手段创新。文章定位商业银行信贷管理这一细分领域，评述宏观审慎评估信贷类指标体系，分析其对商业银行信贷业务的影响，并对商业银行信贷业务发展与MPA相关指标体系提出建议。

商业银行消费金融服务发展策略探讨

消费是拉动经济增长的“三驾马车”之一,也是畅通国内大循环的关键环节。消费金融是金融服务与生产消费的连接纽带,商业银行推动消费金融服务发展有助于推动消费复苏、促进消费升级。本文在分析我国居民消费市场近年来的趋势性变化和当前面临的阶段性挑战基础上,对商业银行消费金融服务进行深入分析,以期为商业银行有效助力消费复苏、积极抢抓转型机遇提供参考。

可持续发展中的资产负债管理

为了实现可持续发展目标,银行应立足长远,秉承稳健,协调的原则,科学规划战略定位,统筹资产负债结构,加强风险管控,促进科技与业务的融合发展。随着经济转型及金融改革的不断深化,实体经济产业结构变化客观上要求银行提供与之相适应的金融服务,实现银行经营的转型升级。随着资本市场及互联网金融迅速发展,金融新业态的快速崛起冲击银行传统存贷款业务空间,“金融脱媒”程度日渐加深,叠加利率市场化改革进程加快,使得银行之间同质化竞争激烈,资金成本上升,资产质量下降,盈利能力持续下滑,可持续发展遭遇挑战,突发的新冠肺炎疫情更加剧了矛盾聚集和风险暴露。

以新发展理念引领商业银行高质量发展

当前我国经济社会已经进入新的发展阶段,高质量发展成为时代主题。银行业在我国经济发展中具有举足轻重的作用。站在新的历史起点上,商业银行应该通过自身的高质量发展实现与我国经济的"同频共振"。文章在梳理新时期新形势下商业银行面临的新要求和新挑战的基础上,论述了商业银行在新发展理念引领下实现高质量发展的经营思路。

以LPR为核心推动市场基准利率体系建设

在阐述LPR改革成效和当前市场基准利率体系存在问题的基础上,文章建议未来重点应以LPR改革为契机,推动市场基准利率体系进一步完善,为我国货币政策由数量型调控向价格型调控转型奠定基础,在此过程中,商业银行要主动担当,积极作为。

境内利率市场化进程中商业银行中间业务发展探讨

近年来，境内商业银行受到利率市场化以及宏观经济形势变化等多重因素冲击，利润增速放缓，且后续保持利润正增长的压力增大。与此同时，中间业务在各商业银行的主营收入中占比持续提升，特别是从客户和市场需求等角度看，多项中间业务领域仍有较大的发展空间。为保持利润稳定并提升综合金融服务能力，中间业务在境内银行转型过程中将起到更加重要的作用。

商业银行LIBOR基准利率转换的难点和后续方案

目前各币种LIBOR基准利率转换工作均在有序推进。现行LIBOR转换方案强调资金成交利率的真实性,偏向金融市场应用,忽视存贷款市场交易习惯,导致存贷款等现金类产品转换方案存在较大不确定性。文章建议本着实质重于形式的原则,以各国工作组转换方案为基础,借鉴国际先进实践经验,构建适用于境内的LIBOR转换和RFR应用主流方案,同时充分保持开放性,迭代推进相关工作。

低利率环境下大型商业银行经营策略思考

低利率环境对各国银行提出了更高挑战,银行需要在安全经营的基础上实现持续稳定的增长。美、欧、日大型银行从资产、负债、收入、资本、成本五端发力,进行战略转型。本文阐述国有大型银行经营面临的五大挑战,提出低利率环境下推动高质量发展的若干策略思考。

强化商业银行资产证券化风险管理

中国银监会正式颁布的《商业银行资产证券化风险暴露监管资本计量指引》（以下简称《指引》），在充分吸收巴塞尔新资本协议关于资产证券化监管资本计量规定的基础上，结合国内商业银行新资本协议实施进程以及资产证券化业务的实际情况，进一步规范和细化了商业银行资产证券化业务监管资本的计量规则，为我国商业银行资产证券化业务管理提供可靠的依据，为商业银行全面推进新资本协议的实施奠定了基础。

商业银行个人信用风险管理方法分析

仅以较低的不良资产率判断当前个人贷款的风险状况是不全面的，应当剔除贷款高增长对不良资产率稀释的影响。个人贷款中曾经出现的风险问题，某些产品较高的不良资产率，以及地区性的风险快速增长状况，值得引起重视。面对潜力巨大的市场，是否具有有效的风险管理方法是控制个人贷款风险的最主要问题，其中的核心是对个人信用能力的判断。个人信用评分方法的引入是关键的措施。

中外银行市场估值与资本管理比较分析

近年来,中外银行(特别是中资银行)普遍面临市场估值下降和资本约束增强的双重压力,但摩根大通、招商银行等部分先进银行通过“轻资本、轻资产”和数字化转型,较好地实现了高市场估值和好的资本管理的良性循环,“飞轮效应”较为明显。本文基于中外银行比较视角(1),探讨估值与资本管理关系及近年来的运行趋势,分析新冠肺炎疫情前后各家银行资本管理实践及成效,最后提出经营启示及措施建议。

以Shibor为基准强化金融产品利率市场化

该文分析认为市场化基准利率的缺失已成为利率市场化产品定价的主要困难之一,认为将Shibor建成我国市场化的基准利率体系是人民币利率市场化必由之路,同时将大幅完善产品的市场化定价机制;而通过建立以Shibor为基础的内部资金转移定价体系,可将市场信号传导至业务端,在现行条件下能使管制利率下的存贷款利率部分实现与市场化利率的接轨。

关于“双边记账”的相关讨论

现代管理会计技术丰富了盈利描述的维度,实现了将某项收入或盈利在两个(或两个以上)的内部维度同时进行记载,使管理者能够发现盈利来源的结构性分布,满足精细化的经营分析需求,这即为管理会计中的"双边记账"。但是,在提供先进计量观察的同时,也意外地打开了不合理想象的空间,出现了一些误用的现象,扭曲了规范的计量图像,导致盈利反映失真,绩效误判,并进一步引导出不合理的经营决策。为了使双边记账更好地服务经营管理,本文从管理会计学原理出发,对双边记账的基本概念和原则做了厘清和梳理,对误用双边记账可能给管理带来的不利影响进行了分析,进而对如何正确运用双边记账,科学、合理地满足管理要求提出了相应的意见。

美国大型银行中间业务的发展经验

近年来,国内主要上市银行中间业务发展取得显著成效。伴随着居民财富保值、增值需求逐渐增加,企业综合化金融服务需求日益多元,中间业务成为除传统资产负债业务外,为客户提供服务、获取收益的重要渠道,其轻资产、轻资本的优势,也是银行未来经营转型的重要方向。本文通过对标美国大型银行中间业务发展实践,分析其发展阶段、发展战略、发展结构等,探讨国内银行未来中间业务发展方向并提出相关建议。