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题名基于随机久期的商业银行价值优化研究
被引量:3
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作者
殷樱
宋良荣
徐春晓
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机构
上海理工大学管理学院
中国邮政储蓄银行温州市分行
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出处
《财务与金融》
2013年第4期1-4,共4页
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基金
国家自然科学基金项目(编号:71171135)
上海市一流学科项目(编号:S1201YLXK)
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文摘
通过分析商业银行价值的本质,比较企业价值的理论及评估方法和讨论商业银行的利率风险及度量方法,选择了收益法以银行的净现金流量为研究口径来分析银行净资产价值的优化问题。定义了金融工具基于连续时点的随机久期,应用随机久期方法管理银行的利率风险,通过久期缺口分析,证明了银行净资产价值与利率之间的关系,得出了银行价值的优化路径,即通过平衡现金流、风险及持续经营三者之间的关系,达到商业银行价值的最佳平衡状态。最后,分析了研究中的局限性以及值得深入探讨的工作方向。
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关键词
随机久期
价值
利率风险
现金流
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Keywords
Random Duration
Value
Interest Rate Risk
Cash Flow
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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