银行业系统性风险外部环境冲击的量化研究--基于中国经验数据的测度

本文从宏观经济、金融市场和微观经济主体三个方面,重点分析了12个外部因素变化对银行业系统性风险的冲击压力及其传导路径;并具体选择12个代表性指标,应用AHP法、熵权法和组合赋权法,分析了各指标的冲击强度。在此基础上,本文基于中国2004—2010年期间的季度经济金融数据,构建了中国银行业系统性风险外部环境冲击指数,首次量化了外部冲击造成的压力大小,并进行了效果比较。本文为后续的研究,特别是系统性风险的早期预警研究,奠定了基础。

资本缓冲会降低银行的风险承担水平吗--基于跨国银行业的经验证据

本文以资本缓冲对银行风险承担水平的影响作为研究对象,从理论上分析了银行风险承担水平随资本缓冲变动调整的机理,并提出一系列理论假说。在此基础上,采用全球97个国家1211家商业银行的微观数据作为研究样本,运用动态面板系统GMM估计的方法对理论假说进行了实证检验。实证结果表明:资本缓冲的增加强化了银行提高风险承担水平的动机,这一机制在经济增速较快时体现得尤为明显;随着资本缓冲数量的增加,资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应会呈现"减弱—强化—减弱"的"U"型关系;资本金结构中核心资本比例的提高,会强化资本缓冲对风险承担水平的正向激励效应。

银行业同质性的度量及其对金融稳定的影响

本文借鉴生态学中对于生物同质性及多样化的分析研究,提出了银行业同质性的定义和描述方法。参照生态学中形成生物多样性的驱动因素,本文探讨造成银行业同质性的内生性原因,并将生态学中度量生物多样性的统计方法引入银行业,提出了用以度量银行业同质性的指标和统计方法。同时,结合中国银行业同质性的特征,从实证分析的角度给出了我国银行业同质性的刻画指标和描述方法。此外,通过对生态学中多样性与生态系统稳定性的相关讨论,分析了银行业同质性对金融稳定的影响,并从金融稳定的角度给出了银行业同质性的监管思路。

金融脆弱性视角下的两次大危机比较研究--基于BLISHER框架

金融脆弱性是导致大萧条和此次大危机的重要因素。本文基于BLISHER框架,从金融脆弱性入手,对两次大危机爆发进行了比较研究。研究结果表明,BLISHER框架的七大因素在两次大危机爆发前都发生了增加金融体系脆弱性的显著变化,可以较好地解释两次大危机;同时,BLISHER框架中的七大因素在危机爆发前的变化并不是孤立的,各要素之间存在复杂的相互强化机制。这种相互强化效应加剧了金融体系的脆弱性。

监管资本的数量选择研究

本文从静态的资本平均水平上研究了影响社会最优的资本结构的因素,并提出了中国执行BⅢ的监管资本数量政策取向建议;从动态视角研究了监管资本要求如何调整以减轻资本监管的亲周期性,并针对巴塞尔委员会提出的根据信贷波动设计的反周期资本缓冲存在的问题,提出了针对最低资本要求的周期敏感性建立反周期监管资本要求。本文还提出了监管缓冲资本和银行缓冲资本概念,并在这一框架下分析了货币政策、动态拨备、盈利预期、动态资本缓冲和评级的风险敏感、以及银行风险偏好行为对反周期资本监管政策的影响。这对确定合理的动态监管资本数量具有重要意义。

努力实现不良贷款的“真降”

尽管我国国有商业银行不良贷款的存量呈下降趋势，但是仍有很多因素会加大新增不良贷款的数目。银监会将严格贷款五级分类标准，持续监管分类准确度，实现不良贷款的“真降”。并将动态跟踪各类贷款间迁徙变化路径和趋势，对商业银行实行差别化监管。

关于系统性风险度量和预警的模型综述

实现对系统性风险的准确度量和预警是控制系统性风险的首要任务,金融危机之前对于系统性风险的度量大部分还是基于宏观经济与金融体系的冲击及联系的角度展开的,对于机构之间、市场之间的相关性度量还很欠缺。本文从模型依托的数据角度出发,梳理基于不同市场数据模型的发展脉络,总结系统性风险度量方法的最新进展,特别是针对在危机后得以广泛发展的相关性度量模型等。

节能减排银行支持的国际经验

国外金融机构的环境金融产品和服务品种已经逐步系统化并延伸到金融业几乎能够触及的所有领域国外金融机构支持节能减排起步较早,且主要体现在对环境和社会风险的管理中。目前,国际大型活跃银行都在机构内部设立了环境与社会风险管理部门，同时按照赤道原则的要求进行项目融资活动。经过多年的发展，国外金融机构的环境金融产品和服务品种日趋丰富，实践也更为成熟，其推出的环境金融产品和服务，已经逐步系统化并延伸到金融业几乎能够触及的所有领域。

银行业系统性风险度量框架的研究

本文从度量系统性风险的国际经验人手,结合金融体系脆弱性评估框架BLISHER中对金融结构脆弱性的要素分析,构建适合中国银行业系统性风险的度量框架,分别从宏观经济冲击、银行自身经营脆弱性以及传染和扩散的角度构建了多层次的系统性风险矩阵,为宏观审慎监管的有效实施奠定了基础。

建设节能减排金融服务的长效机制

银行业金融机构应充分发挥在节能减排工作中的重要作用,积极调整和优化信贷结构,有效防范信贷风险。

商业银行动态拨备与监管

国际金融危机暴露出的问题之一就是银行按照《国际会计准则》要求提取的减值准备具有亲周期性。会计准则要求银行运用现金流折现法（DCF）等进行减值测试，并相应提取拨备。这种以未来现金流量现值为基础，基于已发生损失（Incurred losses）理念的减值计提方法在一定程度上会放大银行信贷对经济周期的影响作用。

绿色信贷的实施与管理

为配合落实（（国务院“十一五”节能减排综合性工作方案》，银监会于2007年11月印发了《节能减排授信工作指导意见》。银行业金融机构据此开展绿色信贷业务，取得了一定成效。随着国家节能减排战略的持续推进，银行业金融机构在调整信贷结构、防范环境和社会风险方面仍面临很大压力，因此希望能出台一个更为细化的绿色信贷指导政策。

论银团贷款与集团授信客户风险控制

中国银行业监督管理委员会2007年12月印发的《银团贷款业务指引》第三条明确：银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款协议，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。

农村金融:统一监管框架下的分类监管

统一监管框架下分类监管的必要性 农村金融组织体系多样化。机构种类各异、规模差异大，层次设置不同；商业存在形式、股权连接方式和业务合作模式日益多样化；区域和机构间差异大，市场发展很不平衡，风险管理和内部控制水平参差不齐，金融监管方式方法、技术手段和监管资源配置不能简单地“一刀切”。特别是2006年以来，银行监管部门按照中央要求，调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，取消不必要的市场准入设限，村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等三类新型农村金融机构试点工作有序展开，适合农村特点的微型农村金融机构体系建设进入全新发展阶段，农村金融监管的任务更加艰巨。

信贷资产转让业务的潜在风险和监管建议

商业银行出于资本告急、结构调整、规模控制等方面的原因,加大了信贷资产转让业务的发展力度。

我国实体经济面临的压力

实体经济不断缩小的利润空间,与金融行业持续较高利润形成鲜明对比,目前,我国实体经济发展正面临前所未有的压力 今年年初以来，受市场需求乏力和要素成本上升的双重影响，第一季度规模以上工业企业实现利润同比下降1．3％。这是企业利润连续多年高增长中出现的首次负增长，引起各方担忧。实体经济不断缩小的利润空间，与金融行业持续较高利润形成鲜明对比，不少企业家纷纷介入担保公司、村镇银行、小额贷款公司等金融领域，主业投资意愿明显下降。目前，我国实体经济发展正面临前所未有的压力。

食品价格主导当前物价上涨

2010年下半年以来，通胀压力逐渐凸显，CPI步步升高，同比涨幅屡创近年来新高。目前消费价格上涨中，食品价格起主导作用。今年前3个月，食品价格同比上涨10．3％、11％和11．7％，分别推动CPI上涨了3．2个、3．5个和3．7个百分点。防止物价总水平过快上涨成为当前宏观调控的首要任务。