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题名基于RAROC的银行资本配置陷阱与修正
被引量:6
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作者
张丽坤
张中朝
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机构
中央财经大学金融学院金融系
中国银行监督管理委员会深圳管理局国有银行监管处
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出处
《金融论坛》
CSSCI
北大核心
2005年第3期10-14,62,共6页
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文摘
利用RAROC(Risk-AdjustedReturnonCapital)与传统CAPM(CapitalAssetPricingModel)模型相结合进行资本配置,是目前大部分银行等金融机构所采用的主流方法。但是由于这一方法忽视了RAROC与CAPM各自的假设和环境,从而导致在很多方面不匹配,因此不可避免地使基于RAROC的资本配置框架产生一些陷阱,如银行对某一类资产的过度配置或者配置不足等问题。为此,本文首先分析了这些陷阱产生的根源及导致的后果,继而针对这些陷阱提出了一系列修正措施,如修正的CAPM模型—二因素模型,文——章最后在讨论这些修正可行性的基础上,建立了新的资本配置框架。
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关键词
RAROC
资本配置
陷阱
银行
CAPM模型
ASSET
金融机构
因素模型
可行性
框架
过度
资产
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Keywords
Risk Adjusted Return On Capital
Capital Asset Pricing Model
capital allocation
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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