航运企业数字化转型重在价值创造

航运企业应贯彻价值链思维,利用信息技术增强航运服务与货主业务的联系,使两者能够很好地融合和协同,帮助货主企业把握目标市场机会,降低库存水平,为其创造更大价值。航运服务通常被认为很难差异化,但是在数字时代,连接的泛化意味着客户与航运企业的服务、品牌等接触点增多,而每一个触点都关系到客户体验,同时也蕴含了进行差异化的可能。

世界经济月评

联合国发布的最新经济报告将2023年全球经济增长预期上调至2.3%,同时下调2024年增长预期至2.5%。联合国5月16日发布的《世界经济形势与展望(中期更新)》将2023年全球经济增长预期上调至2.3%,同时下调2024年增长预期至2.5%。报告预计2023年全球通胀率将从2022年的7.5%降至5.2%。当地时间5月27日晚,美国总统拜登和众议院议长麦卡锡就联邦政府债务上限和预算达成初步一致。5月31日众议院规则委员会以7票对6票通过了该协议,并将其送交众院全体投票。近年来,美国不断透支美元信用和政府信用,凸显了美国政府的政治失信,加速了全球去美元化的进程。

国际油轮运输市场:波动下行

2022年12月,油轮市场波动下行。原油轮市场:月初,欧盟国家对俄原油限价正式启动,俄罗斯出口受阻,土耳其海峡因部分油轮保险政策失效发生拥堵,运价承压下行;月中,中国政府发布新冠疫情“新十条”防控优化措施,市场对能源需求前景预期渐趋乐观,土耳其原油供应链瓶颈疏解,运价重回涨势;月末,俄罗斯宣布禁售、减产等反制措施,供给收紧担忧再起,运价再次下行。2022年11月,欧佩克原油产量2883万桶/日,环比下降2.5%,同比增长4%。中国原油进口量4674万吨,环比上升8.3%。成品油轮市场:欧洲需求旺盛支撑大中型船型运价,而亚洲需求放缓,小型船运价下行。

国际干散货运输市场:持续上涨

9月以来,好望角型船带动国际干散货航运市场强势上涨。中国制造业和基建开工维持较高水平刺激钢材需求,澳洲与巴西矿石发货量较为集中;煤炭贸易活跃度不减,且超灵便型船即期运力偏紧,支持BDI一路飙升,9月29日上涨至1701点,10月6日突破1900点,创下2022年10月以来的新高。9月BDI均值1393点,环比上涨21.1%,同比下跌6.3%。

全球主要港口月报

从能统计到的全球主要集装箱港口吞吐量数据看,2023年10月,全球主要集装箱港口吞吐量涨跌互现。根据物流数据平台Descartes统计,10月,美国进口集装箱超230万TEU,环比增长4.7%,同比增长近4%,比2019年10月增长了11%以上。美国前十大港口中有6个港口进口量增长,全年总体进口量增速接近2019年的水平。考虑到零售商正在为假期促销补货,预计11月吞吐量有望持续增长。

新冠疫情以来全球船队的变化及趋势

四大主力船型走势“冰火两重天”,集装箱船和LNG运输船手持订单量处于历史高位,而散货船和油轮的手持订单占现有船队比例却创历史最低纪录,这势必将影响未来全球船队结构。替代燃料的选择存在诸多不确定性和多样性,单一燃料或方案难以满足不同船型和航线的差异化需求。目前看,同时满足LNG双燃料和甲醇/氨燃料预留的船舶也越来越受认可,这些船舶可以让船东在未来更灵活地选择不同替代燃料。预计2023年集装箱船队运力增长6.9%,其中17000+TEU集装箱船队运力增长15.89%,12000~16999TEU集装箱船队运力增长16.56%。由于手持订单规模快速缩减,未来几年油轮船队运力增长乏力,部分船型将出现负增长,预计2023年油轮船队运力仅增长0.85%;预计2023年散货船船队运力增长仅为1.5%,为2000年以来新低。

国际干散货运输市场:触底回升

2月初,市场延续年初以来的低迷态势,2月16日BDI创下两年半来新低530点,各船型日租金水平基本跌破成本价。随着好望角型船在澳洲矿发运节奏加快的推动下持续大幅反弹,中小型散货船在粮食需求和印尼煤炭询盘助推下明显上涨。BDI终结7周连跌,2月23日上涨21.1%至816点,创下自2020年6月中旬以来单日最大涨幅,2月28日上涨至990点。2月BDI均值650点,环比下跌28.5%,同比下跌64.6%。

世界经济月评

国际货币基金组织(IMF)指出:今年亚太经济将成为全球的亮点,中国和印度将贡献全球GDP增长的一半以上。从各权威机构发布的2月份数据来看,美欧通胀水平全面超过预期,持续加息在所难免。然而,采购经理指数和就业指标等数据也反映出欧美经济具有韧性,逐渐从收缩转向扩张。在亚洲,以中国、印度和东南亚为代表的亚洲地区采购经理指数持续回升,制造业景气面进一步扩大。尤其值得一提的是,中国2月制造业采购经理指数创2012年4月以来新高。国际货币基金组织(IMF)指出:今年亚太经济将成为全球的亮点,中国和印度将贡献全球GDP增长的一半以上。

国际油轮运输市场:横盘整理

7月,油轮市场横盘整理。原油轮市场,月初沙特、俄罗斯、阿尔及利亚等多个产油国宣布将实施额外减产,货源萎缩预期再起,运价延续跌势。月中,美国通胀放缓、原油库存减少,提振原油需求增长的市场预期,运价止跌上涨。月末,美国收紧对俄制裁,俄罗斯石油供应减少,哈萨克斯坦电力短缺影响石油生产,出口货源萎缩,运价掉头下行。2023年6月,欧佩克原油产量2819万桶/日,环比上升0.3%,同比下降17%。6月,中国原油进口量5206万吨,环比上升1.2%。1至6月,中国原油进口量2.8亿吨,同比上升11.7%。成品油轮市场,得益于中国经济数据企稳、美国迎来夏季出行旺季、汽油库存下降,成品油需求前景乐观,运价月末止跌反弹。

世界经济月评

相比欧元区商业活动的疲软,美国商务部最新数据显示,该国经济以近两年来最快速度增长,第三季度国内生产总值预估值年化环比上升4.9%,是2021年第四季度以来的最高水平。不过,增长能否持续还有待观察。当前地缘政治动荡加剧。10月7日爆发的巴以冲突对以色列和其邻国经济产生了影响,其外溢效应会否冲击全球经济要视其发展的态势和范围。

国际油轮运输市场:冲高回落

3月,油轮市场冲高回落。原油轮市场,月初中国PMI等经济数据向好,制造业扩张预期支撑原油进口前景,运价快速上涨。月中,欧美银行业危机拉低市场复苏前景预期,运价上行趋势受阻。月末,伊拉克政府与库尔德斯坦地区就石油出口问题产生争端,北部从土耳其杰伊汉港的出口暂停,地中海货源萎缩。

国际干散货运输市场:冲高回落

10月中上旬,国际干散货市场延续9月以来的涨势,BDI连续七周上行,10月17日突破2000点大关,18日升至2105点,创下2022年10月以来的新高。但是随着西澳、南非等地铁矿石发运货量的明显减少,好望角型船运价快速下跌;美西和南美的粮食货盘有限,加上俄乌冲突导致乌克兰已暂停使用其新的黑海谷物出口走廊,巴拿马型船与灵便型船市场走弱。

国际油轮运输市场:高位波动

11月,油轮市场高位波动。原油轮市场,月初巴以冲突继续和美国就业数据不佳引发了投资者对经济前景与能源需求前景的担忧,引发运价下行。月中,OPEC等机构上修2024年全球能源需求预测,运价小幅反弹。月末,OPEC+因安哥拉和尼日利亚等国对减产份额分配存在分歧推迟了内部会议,导致市场谨慎情绪升温,多空角力加剧,运价波动回调。10月,欧佩克原油产量2 790万桶/日,环比上升0.3%,同比下降5.6%;中国原油进口量4 897万吨,环比上升7.1%。

国际干散货运输市场:震荡回升

6月,主要澳洲发货人回到市场拿船,巴西发货量处于季节性高位,南非发货量上涨,推动好望角型船运输需求增加。加上温度升高,电煤需求有所回升,6月5日BDI止跌回升,大中型散货船轮动上涨持续三周,23日BDI涨至1240点,为近一个月来的最高水平。

全球主要港口月报

从能统计到的全球主要集装箱港口吞吐量数据看,2023年4月,除了新加坡港的同比数据出现上涨,全球其他主要集装箱港口多数呈持续下跌态势。4月,美国集装箱海运进口量同比下降15%,连续第九个月同比下跌,其中消费品类以24%的跌幅领跌。从细分品类看,家居用品进口下降33%,家用电器和消费电子产品进口下降13%,纺织品和服装进口同比下降27%。去库存和销售放缓是2023年第二季度进口需求继续减少的原因,但由于2022年第四季度的基数相对较低,2023年全年进口量仍有机会持平或增长2.5%左右。

国际油轮运输市场:波动下行

4月,油轮市场波动下行。原油轮市场,月初OPEC+扩大减产规模加剧货源紧张局面,运价承压下行。月中,美国炼厂检修季结束,开工率上升,油品贸易活跃,运价略有企稳。月末,中东各国陆续开始庆祝开斋节,中国五一长假临近,市场交易较为冷清,运价继续回落。2023年3月,欧佩克原油产量2880万桶/日,环比下降0.3%,同比增长1.1%;中国原油进口量5231万吨,环比上升28.4%。1至3月,中国原油进口量1.36亿吨,同比上升6.7%。成品油轮市场,太平洋区成品油贸易活跃提振运价,大西洋区运价回落。

国际干散货运输市场:小幅冲高回落

国际干散货市场8月初延续7月以来的震荡走势。随着南美粮食运输需求的上升,因干旱天气限行的巴拿马运河发生“拥堵”,加上巴西远程矿航线运输需求保持增长,航运市场供需格局得以改善。8月17日,BDI一度涨至近3个月以来的高点1247点。但是铁矿石和煤炭需求下降,拖累好望角型船市场大幅下跌,抵消了中小型船市场上涨的带动作用。8月下旬,BDI震荡下行,8月31日跌至1086点。8月BDI均值1150点,环比上涨10.6%,同比下跌18.6%。1—8月BDI均值1141点,同比下跌46.7%。

国际集装箱运输市场: 企稳回升

4月,集运市场触底企稳,现货运价有所回升。需求方面,据CTS统计,今年1至2月,全球集装箱海运量同比减少7.5%。其中,亚欧线去程方向运量同比减少12%,跨太平洋线去程方向运量同比减少28.8%。JP Morgan发布的2023年3月全球制造业PMI从2月的49.9回落至49.6,新出口订单分项指数从48.3回落至47.7;3月美国零售销售继2月环比减少0.7%后,再减少0.6%;2月欧元区零售销售则环比减少0.8%。从上述数据看,发达国家生产、销售均仍处于萎缩区间,需求恢复仍需要时间。

国际集装箱运输市场:有所反弹

11月,集运市场有所反弹。需求方面,据CTS统计,1至9月,全球集装箱海运量同比减少1.6%,降幅继续收窄。其中,亚欧线去程方向运量同比增长5.7%,跨太平洋线去程方向减少12.7%。从生产端看,J.P. Morgan发布的2023年10月全球制造业PMI为48.8,环比回落0.4个百分点,新出口订单分项指数为47.5,环比微降0.1个百分点,仍均低于荣枯线。从消费端看,10月美国零售销售同比增长2.5%,再度低于通胀增速3.2%;9月欧元区零售销售同比降幅扩大至2.9%。去库存方面,9月美国零售库存销售比为1.31,较8月的1.3略有增长。

国际集装箱运输市场:进入旺季

7月,集运市场进入旺季,即期运价反弹。需求方面,据CTS统计,1至5月,全球集装箱海运量同比减少4.8%。其中,亚欧线去程方向运量同比增长0.4%,跨太平洋线去程方向减少23.1%。JP Morgan发布的2023年6月全球制造业PMI为48.8,比5月的49.6有所回落,新出口订单分项指数从47.3跌至47.1,表明生产端仍然低迷。6月美国零售销售同比增长1.5%,仍然低于通胀增速的3%。5月欧元区零售销售同比减少2.9%,通胀率为6.1%。销售量萎缩的趋势尚未逆转,去库存仍需时间。