甘肃省上市公司盈利能力实证研究

上市公司对于促进一个区域经济的发展发挥着越来越重要的作用,其盈利能力也因此愈发受到关注。运用因子分析法,以甘肃省21家非ST上市公司为研究样本,利用其披露的报表数据,对其盈利能力进行评价,确定影响甘肃省上市公司的盈利能力的主要因子,并对其进行评分,从而得到各公司得分排名,以期为各利益相关者决策提供依据。

商业银行利差水平与盈利模式研究

商业银行的盈利模式与利差水平的关系商业银行盈利模式,是指商业银行在一定的经济发展水平和市场机制环境下,以一定资产负债结构为基础的主导财务收入结构。商业银行的盈利模式主要经历了利差主导型和非利差主导型两种模式。

经济资本管理考核机制在商业银行中的应用

衡量商业银行资本管理业绩的标准主要有两个指标,经济资本回报率(RAROC)和经济利润(EVA)。文章首先从理论上分析了以经济利润(EVA)为核心的商业银行资本绩效考核机制,之后以某大型商业银行经济资本管理体系为例介绍了以EVA为核心指标的经济资本管理与绩效考核机制运用建设、资本考核指标在该行绩效考核机制中的运用,分析了强化资本约束提升经济利润的影响因素,如:违约概率、风险暴露、违约损失率、业务期限、业务结构等,最后总结了合理运用资本管理考核机制提升业绩水平的主要观点。

基于有效监管的我国商业银行信息披露改进

本文以巴塞尔委员会商业银行信息披露框架为基础,结合我国商业银行信息披露现状,从法规制度、银行产权结构、信息市场、外部监管等方面提出改进信息披露的建议。

加快培育甘肃特色优势新能源产业研究

甘肃发展新能源产业资源条件得天独厚。近年来,甘肃省新能源产业得到了长足发展,已形成一定的规模和特色,同时也面临不少问题。"十二五"时期,是甘肃实现经济社会转型跨越式发展宏伟目标的关键,必须在总结经验的基础上,加快培育发展具有特色优势的新能源产业。

商业银行建设学习型组织的思考

十七届四中全会通过的《中共中央关于加强和改进新形势下党的建设若干重大问题的决定》提出,要建设马克思主义学习型政党,提高全党思想政治水平。《决定》指出。

ETF期权隐含偏度、投资者情绪的理性与非理性

以上证50ETF期权为研究对象,重点分析上证50ETF的隐含偏度与市场情绪之间的关系。与以往的相关研究不同,对于可能引致期权隐含分布左偏的市场情绪进行了分解,通过对所分解的情绪成分及其与左偏分布特征的关系进行实证检验,重点研究了情绪中的非理性成分在原生市场和衍生市场之间的跨市场传递,以进一步探究出影响市场稳定性的根源。研究表明:上证50ETF隐含分布的左偏程度与市场中的非理性情绪紧密相关,非理性情绪越高涨,隐含分布越呈现左偏;并且,在对已实现波动率、期权相对需求等变量加以控制后,结论依然成立。这意味着,现阶段,仅从中国ETF期权市场中提取关于ETF未来预期信息的想法不可行。

基于指纹识别技术的USBKey设计

将指纹识别技术引入USBKey的设计中,提出了基于指纹识别技术的USBKey设计与实现,详细阐述了软硬件设计方案。基于指纹识别技术的USBKey克服了传统USBKey安全级别低的问题,提高了网上银行、电子商务、安全防务等方面的网上登陆和网上交易的安全级别,具有较高的实用价值和市场推广前景。

运用联户联保授信模式支持中小企业发展探讨

联户联保贷款作为一种成熟的贷款模式,已经有40年的发展历史,如何将这种成熟的贷款模式移植到中小企业信贷业务中,是摆在商业银行面前的一个重要课题。从2009年以来,交通银行甘肃省分行在兰州两大钢材市场推行联户联保＋保证金的授信模式,

欠发达地区信贷资源有效配置的障碍性问题研究

欠发达地区、低收入地区经济基础薄弱,产业结构落后,经济总量不大,金融业发展空间相对较小.……

股指期权合约规格设计研究——基于全球股指期权市场对比的视角

为了探索股指期权产品合约规格设计的一般规律,对全球主要市场中股指期权产品业务实践进行了调查、对比分析与总结。分析结果表明,全球主要市场的股指期权以欧式行权与现金交割的方式为主,注重近月合约月份,在行权价格间距、行权价格序列、合约乘数以及报价单位的设计上会综合考虑它们对流动性等因素的影响,合约编码主要采用交易代码、合约到期日、合约类型以及行权价格四个要素依次排列的结构。这些都为未来在境内市场推出股指期权产品,开展股指期权业务提供了重要参考。

我国存款利率市场化的实施路径研究

随着2013年7月20日人民银行对金融机构人民币贷款利率管制的全面开放,我国利率市场化改革已进入攻坚阶段,利率市场化改革只剩下最关键的环节——取消存款利率上限,存款利率市场化的完成标志着利率市场化改革的全面完成即实现利率的全面市场化。通过查阅相关文献资料,不难发现,各方对于推进人民币存款利率市场化的具体路径尚不明晰。主要通过对利率市场化改革进程的总结,分析探寻可以放开人民币存款利率上限,全面实现利率市场化的具体路径。

投资组合约束下分离交易可转债的定价

分离债是近十年来在投融资领域中的创新金融工具之一,本文试图从结构化模型角度对这一产品进行定价。通过引入市场限制条件并加以刻画,建立新的分离债定价模型。具体而言,先参照Tsiveriotis和Fernandes(1998)等的思路将分离债拆分为权证和债券两部分,再借鉴Karatzas和Kou(1996)和Karatzas和Shreve(2004)的方法分别推导两者在投资组合约束下的无套利价格上界和下界,进而得出分离债的无套利价格区间。由于投资组合约束在现实市场中普遍存在,因此建立这种结构化模型是具有实际意义的。该模型不仅能反映现实市场对投资组合的约束,还可以捕捉到公司杠杆的实时变化。

监管宽容、债务清偿结构与存款保险定价

为定量分析存款保险机构的监管宽容政策和银行自身的债务清偿结构对存款保险费率的共同影响,在考虑监管宽容的前提下,引入资本展期,依据债务在清偿次序及其风险上的差异,通过构建两个跨期的熊市价差卖权组合得到存款保险的定价模型。运用数值方法分析不同监管宽容水平、宽容期限以及债务清偿结构下的存款保险费率的变化特征。分析结果表明,随着存款额度的增加和展期期限的延长,存款保险的单位实施成本都呈现出下降趋势;并且在存款保险和展期期限同向变化时,存款保险单位成本的变化趋势将有所减缓。