促进商业银行外部审计支持金融监管

本文梳理了已上市商业银行的关键审计事项信息和监管行政处罚信息,归纳总结了商业银行外部审计现状和金融监管现状,探究外部审计工作现存问题并挖掘成因,提出促进审计理论紧跟监管实践、促进审计制度协同监管政策、促进审计组织补充监管资源、促进审计内容突出监管重点等政策建议,以有助于发挥审计与监管在我国金融高质量发展中的协同治理作用。

商业银行流动性风险传导的理论模型构建与测度指标设计--基于复杂网络视角

商业银行机构通过资金、支付、信息等渠道紧密联结,产生复杂的相互作用关系,与复杂网络模型的拓扑结构属性存在较好的一致性,通过建立商业银行系统与复杂网络的抽象映射,可以定量分析系统的动态特征和重要属性。文章基于复杂网络理论,将复杂网络模型与流动性行为模型结合,并引入同步决策博弈机制,构建包含商业银行网络体系、商业银行个体流动性决策以及交易机制的流动性风险传导模型。基于该模型可定量测度流动性风险传导特性,测算银行间流动性风险传导的网络放大效应、网络层次和系统重要性节点。

我国银行类型对货币政策传导影响机制差异化研究

本文选取1993~2008年我国4家国有控股银行,3家政策性银行,10家全国性股份制商业银行数据,考察了我国不同类型银行在货币政策传导机制中的差异化作用。运用协整检验及格兰杰因果检验发现,国有控股银行在对货币政策传导至CPI的影响较为显著,而股份制商业银行对货币供给量有着显著性影响。

我国离岸金融的区域发展比较研究

随着我国近几年区域经济和金融市场的快速发展,国内发展离岸金融的呼声日益高涨,一些省市纷纷着手开展离岸金融业务。本文从地理区位、经济发展、金融环境和政策支持四个方面对已获得批准试点离岸金融业务的深圳、上海、天津滨海新区和海南四个省市和地区进行比较研究,旨在明确我国各区域发展离岸金融的优势与劣势,并从政府推动、模式选择、区域选择、完善监管等方面提出相关政策建议。

金融结构、经济效率与M2/GDP的关系——基于跨国面板数据的实证研究

长期以来,中国M2/GDP持续偏高且呈上升态势,关于中国较高的M2/GDP及其影响因素的研究近年来并不多见。本文以41个经济体的跨国面板数据为样本,对M2/GDP的影响因素进行实证研究。结果表明,经济效率提升能够抑制M2/GDP过快上升,以间接融资为主的金融结构、税收负担以及价格水平则与M2/GDP显著正相关;金融发展水平与M2/GDP水平不具有可替代性。本文结论对理解M2/GDP的影响因素,进一步深化供给侧结构性改革、提质增效、优化金融结构、减税降费等,具有非常重要的现实意义。

货币政策与金融稳定:研究进展与理论评述

货币政策与金融稳定的关系一直是理论界所关心的热门话题。由于目前对于金融稳定的内涵缺乏一个广泛可接受的定义,从而无法建立起考察货币政策与金融稳定关系的一致的分析框架,有关货币政策与金融稳定的相互作用机制难以达成一致的结论。本文采用金融不稳定说来定义金融稳定,从金融机构危机、货币危机和资产价格冲击三个方面,对货币政策与金融稳定关系研究进展进行梳理,以期对未来的进一步研究有所启发。

商业银行资产证券化:行为风险与金融监管

为探讨商业银行资产证券化行为产生的金融风险及相应监管建议,从商业银行资产证券化行为入手,在微观层次上,分析其对单个银行风险水平影响,在宏观层次上,分析其对金融市场流动性风险产生的影响。研究表明:商业银行资产证券化行为降低银行信贷监督水平,增强风险承担意愿,给单个银行的风险水平带来负面影响;商业银行资产证券化行为产生流动性扩张机制,当外部冲击使投资者信心下降时,金融市场表现为流动性骤然波动;当外部冲击到来时,次级投资者将先陷入混乱,威胁金融稳定,甚至会传染至整个经济体系。最后,给出相应监管建议。

互联网金融发展与银行业效率的倒U型关系:理论与实证

从金融结构转变的角度入手,基于WIND数据库等2013—2015年102家相关金融机构的季度数据进行面板数据统计分析,并结合运用DEAP 2.1对相关金融机构的综合效率以及技术效率评估值,对互联网金融发展与银行业综合效率的关系进行了研究。结论认为:现阶段,互联网金融发展能促进传统银行业与之竞争并提升银行业综合效率;互联网金融发展与银行业效率的关系并不是简单的线性关系,而是呈现倒U型,在一定的发展范围之内,互联网金融能在一定程度上提升银行业综合效率,但其盲目过度发展也会对银行业效率产生副作用。最后针对结论给出了相关建议。

风险考量下的县域普惠金融发展问题研究——基于河南省108个县(市)的实证分析

本文在分析普惠金融发展与金融风险之间关系的基础上,从金融服务范围和金融服务使用这两个角度出发,选择10个定量指标计算了河南省108个县(市)2009-2014年的普惠金融发展指数(IFI),并在此基础上建立实证模型来检验普惠金融发展与金融风险之间的关系。实证表明:普惠金融的发展能够显著降低金融机构不良贷款率,也就是说普惠金融发展对金融风险的降低作用要强于普惠金融发展对金融机构带来的风险增加。造成这种结果的原因主要包括财政配套的完善、人均储蓄的增加和县域生态环境的优化,这为普惠金融的可持续发展提供了实证支持。

我国中央银行内部审计部门风险导向审计模式研究

近年来,危机后金融治理的推进和内部审计行业的转型对内部审计服务于中央银行治理提出了更高要求。实践表明,风险导向审计是内部审计发展的趋势之一,能够实现内部审计职能与中央银行风险管理、组织治理紧密结合。目前,运用风险导向审计的原理理念,确立中央银行内部审计部门风险导向审计模式,进而实现中央银行内部审计部门风险评估与中央银行风险治理相融合的需求日显迫切。本文引入宏观审慎视角,对我国中央银行内部审计部门风险导向审计模式进行了研究。研究认为,我国中央银行内部审计部门能够在中央银行风险管理框架中发挥有效作用,确立风险导向审计模式就是重要途径。当前,确立我国中央银行内部审计部门风险导向审计模式具有良好的实践基础和制度环境,包含了目标、流程和组织架构等多维度要求,需要在宏观、中观和微观三个层面渐进推动。

宏观经济波动、金融监管要求与商业银行顺周期性

随着金融自由化和经济金融化进程的加速,金融与经济波动之间的关系也越来越显著,金融的顺周期性进一步加剧了经济的周期性波动。本文通过构建商业银行信贷行为的微观机制模型,运用系统GMM模型对我国70家商业银行2006~2015年的年度面板数据进行分析,实证研究了我国商业银行信贷投放的周期性问题以及顺周期性对宏观经济的影响,并在此基础上,提出加强对我国商业银行的逆周期宏观审慎调控的相关政策建议。

“绿色金融”背景下上市公司环境信息披露研究

绿色金融的发展,对上市公司环境信息披露提出了更高的要求。上市公司环境信息是绿色金融实施的基础,企业应适应形势的发展,从信息披露的全面性、准确性和规范性等方面不断改进、提高。但是目前上市公司环境信息披露还存在着内生动力和外部压力不足,信息披露质量不高及披露形式不规范等问题。产生问题的原因主要是企业环境信息披露法律法规体系不完善,监管体系不尽完善,缺乏第三方机构审计和公众监督制度,企业对环境信息披露重视程度有待提高等。本文在分析问题产生的基础上,提出了完善上市公司环境信息披露的对策建议。

绿色资产支持证券市场发展研究

绿色资产支持证券对促进绿色发展具有重要意义。随着政策体系的不断健全,中国绿色资产支持证券获得了较大发展。本文对绿色资产支持证券的发展背景和市场状况进行分析,并利用中债绿色债券环境效益信息披露指标体系和中债-绿色债券环境效益信息数据库首次对2016—2022年绿色资产支持证券的环境效益情况进行量化统计。最后本文从绿色资产支持证券市场信用增级体系、信息披露建设、评估认证和产品创新等方面提出相应建议,助力绿色资产支持证券市场的健康高效发展。

客户分组对商业银行个人信用评分模型的提升作用研究

分组模型是指根据借款人的行为特征分出不同的客群,是信用评分模型开发中的重要一环,可以提升信用评分模型的精度。采用模糊C均值聚类和CART决策树两种方法对全部借款人进行分组,并对分组后的每个客群进行WOE数值转换和逻辑回归信用评分模型的构建,通过对比发现分组后信用评分模型的KS和AUC均有提升,其中模糊C均值聚类作为无监督学习方法也取得较好的模型性能。

非利息收入有利于降低银行风险吗?——基于中国银行业的数据

本文利用中国银行业1986—2008年数据从整体层面和银行层面考察了我国银行业非利息收入增长与银行风险的关系。从整体层面分析结果看,非利息收入增长具有一定的风险分散化效应。但是,由于非利息收入相比于净利息收入具有较高的波动性和明显的周期性,随着非利息收入比重的增加,这种分散化所带来的边际收益在逐步减少。从银行层面分析结果看,净利息收入增长率与非利息收入增长率的相关系数在考察期内多为负值,同样表明非利息收入增长具有一定的风险分散化效应。但是,进一步的模型分析显示非利息收入增长对我国银行业收益和风险的影响在统计上并不显著。总体上,我们的研究表明,非利息收入增长对我国银行业具有一定的风险分散化效应,但是更多地依赖非利息收入存在着恶化风险与收益之间权衡关系的可能性。

国际大宗商品价格对国内通胀的影响研究

我国当前经济发展过程中对能源、基础原材料等国际大宗商品的依存度较高,因而国际大宗商品价格波动通过进口渠道向国内传导,对我国国内的物价水平造成较大冲击。本文在使用Bai-Perron方法检测了国际大宗商品价格变动的两个结构性断点的基础上,采用变系数VAR模型(TVP-VAR)分析了不同阶段的大宗商品价格冲击对我国价格水平的传导是否存在差异。采用SVAR模型研究了大宗商品价格向国内物价传导的结构性特征。结果表明:CPI对大宗商品价格波动的脉冲响应存在阶段性差异,PPI的脉冲响应趋势基本一致;经济政策不确定性会弱化大宗商品价格向CPI的传导;大宗商品价格和其他宏观冲击对物价变化的相对重要性在金融危机前后出现明显转变。据此,本文建议提高内需对经济的拉动作用,建立国际大宗商品价格预警监测机制,增强大宗商品供给能力和定价权,发挥大宗商品期货市场的价格发现功能。

系统重要性金融机构监管国际改革的路径:理念、主体与政策

系统重要性金融机构监管问题成为后危机时代国际社会关注的焦点。目前,我国工商银行和中国银行被列入第三批全球系统重要性银行名单,平安保险集团也被列入全球系统重要性保险机构,我国系统重要性金融机构监管任务艰巨。但相较于其他国家,我国系统重要性金融机构监管还处在起步阶段,尚未公布相关定义、识别标准和名单。应从监管理念、监管主体、监管政策三个层面入手,探析主要国家对系统重要性金融机构监管改革的基本路径,以期寻求一条适合我国系统重要性金融机构监管改革之路。系统重要性金融机构国际改革经验主要可以归纳为三点,即重塑监管理念、重构监管主体、调整监管政策。因此,未来我国系统重要性金融机构监管应在坚持前瞻性的监管理念的基础上,择机推行监管工具和监管政策,并逐步优化监管体制的制度安排。

金融控股公司发展的理论基础及启示

本文开创性的指出:获得诺贝尔经济学奖的“现代投资组合理论”为金融控股公司的发展提供了系统的理论支持,金融控股公司的发展具有历史必然性。本文较详细地论证了两个问题:为什么现实中大量集团公司在不同金融行业进行组合投资?为什么金融控股公司的组织模式具有绝对优势?希望本文的讨论既能为相关的决策提供参考,又能引发更深入的探讨。

商业银行资金转移定价系统:转移方法、定价模式与实施建议

资金转移定价系统是商业银行进行利率风险管理、产品定价、资源配置、利润核算、绩效评价、优化决策和提高运营效率的重要工具。实施资金转移定价对商业银行经营管理水平的提高以及竞争力的提升具有很大的促进作用,对提高商业银行产品利率敏感性、完善货币政策传导机制具有不可忽视的影响。本文介绍了资金转移定价的模式和方法,比较了各自的优劣,并结合我国商业银行目前面临的内外部环境特征,指出我国商业银行实行资金转移定价必须注意的几个问题。

互联网金融创新发展的监管政策探析

近年来互联网金融在我国实现了创新性的快速发展,在提升金融服务的同时也包含了较大的经营性、技术性和市场性风险因素。现有的监管政策尚未完全适应互联网金融的创新性变革,在监管政策体系、机构整合、功能统筹、风险化解以及消费者权益保护等方面还存在明显的不足。在此基础上,提出了完善监管政策体系、明确监管主体职责以及加强部门间的监管功能协同等政策建议,以促进互联网金融在风险可控基础上的创新发展。