存款波动及对银行流动性管理的影响

正近期存款波动的主要表现一是存款新增跨季度波动幅度大。往往呈现季末最后一月存款突增,而季初第一月存款大幅减少的现象。二是存款新增的跨月度波动同样剧烈,月末存款大幅增加与下月初存款大幅减少往往如影随形。三是存款波动与银行间市场资金利率波动往往相伴而行。季末、月末,甚至旬末存款争夺激烈时,银行间同业拆借利率往往大幅攀升,而到季初、月初等时点相应利率则回落。四是大银行存款波动较中小银行尤为剧烈。从今年一季度、二季度的跨季度波动来看。

“去杠杆”背景下的金融创新——“名股实债”的性质认定及法律风险分析

在"去杠杆"的背景下讨论"名股实债"具有现实意义,但首先需要认识到"名股实债"的性质如何认定,区分的标准如何把握。从会计税务和法律两个角度分别分析"名股实债",进而通过一则判例和一份最高人民法院的民事裁定书,分析在何种情况下"名股实债"是股权投资,何种情况下又应该认定为债权投资,然后分析"名股实债"的法律效力以及在实际运用中可能存在的法律风险。

国内互联网金融的最新进展及演进趋势展望

本文结合互联网金融最新业务进展情况,分析国内互联网金融发展特点,阐述其对传统银行业的影响。并基于互联网金融企业面临的风险与挑战,展望互联网金融未来发展趋势,认为其市场主体日趋多元,移动支付是大势所趋,P2P网贷将引领发展,同时全行业将被逐渐纳入监管体系。

我国债券市场发展模式研究

改革开放三十年来,我国经济不断快速发展,金融市场在其中的显著作用也明显显现,更为根本的是债券市场的重要性也日趋显现。纵观世界各个国家的金融市场的成功,无一不是有一个稳定的债券市场,债券市场作为市场化经济下金融市场的一个重要组成部分,它有着融资的功能,使得资金富裕者的资金可以得到充分应用,与此同时也使得资金匮乏者获得足够的资金,而且还为国家弥补财政赤字,补助修建大型基础设施,满足人们的基本生活需要。债券的发行也有利于资源之间的合理配置,充分合理的利用资源。债券市场不仅对社会,对个人,还对国家有重要影响,它有利于国家进行宏观调控,维持经济市场的和谐。债券市场的发展是一个漫长的过程,充满了艰辛但也有着美好前景。本文就我国债券市场发展模式研究进行浅析。

资本约束下的寿险资金资产配置研究

“偿二代”监管体系的实施和资产负债管理监管规则的建立促进保险资金在资本约束下提升资产组合构建能力。本文分析了新时期影响寿险资金资产配置的关键因素,研究以偿付能力为核心约束下的寿险公司最优资产配置,并指出了加强寿险公司资产配置动态管理和再平衡的规则路径。随着“偿二代”监管体系的实施和资产负债管理监管规则的建立,如何更好地运用资产负债综合管理理念,充分结合不同资产类别的风险收益特征,构建资本约束下的最优资产组合,已成保险公司整体战略的重要组成部分,也是从事保险资金运用的保险投资部门和保险资产管理公司需要解决的核心问题。

美联储缩表、全球流动性与中国资产配置

近期,全球市场普遍关注美联储下一步的加息缩表政策。美联储货币政策收紧会对全球资金流动,少其是中国市场资产配置带来影响。本文通过分析美联储资产负债表变迁认为,中国尤其需要加强对金融市场信用风险的前瞻性、全局性、有效性管理,有效隔离信用风险与资金市场的风险传染,保证金融体系信用投放功能的正常运转,避免央行陷入重资产模式的陷阱。

保险资产管理行业的定位

保险资产管理公司正在从保险业内走向保险业外，正在从通过服务于保险公司。

国际保险资产负债管理实践研究及经验借鉴

做好资产负债管理是保险公司日常经营管理的核心要义,是保险公司长期健康发展的核心支撑。这不仅关系到一个公司经营的好坏,更关系到一个行业的稳定健康发展。本文介绍欧美保险资产负债管理的实践经验,建议我国保险行业要基于自身业务规模、特点和需要,想方设法提升资产负债管理能力。

低利率环境下长期资金的挑战与应对

近年来海外利率持续下行,负利率债券规模迅速增加。国内利率下行,投资者面临结构性资产荒。寿险资金面临较大的再配置风险,未来应兼顾利率的长期趋势及周期性波动。本文提出了利率水平维持长期下行趋势下寿险资金的投资应对措施。

美联储实施紧缩货币政策对我国债市的影响

本文通过对美国通胀压力分析推演美联储未来货币政策走向,进一步通过回顾历史美联储加息周期时国内货币政策操作来研判本轮美联储加息对国内货币政策、外资流动、中美利差等的影响,进而做出我国债券市场将走向何方的判断。

我国人身险行业发展分析与展望

我国人身险行业在经历了近40年的高速发展后,近几年受新冠疫情冲击、收入增速放缓、金融市场波动等因素影响进入深度调整期。从国际比较来看,相较于发达经济体,我国的保险深度和保险密度还处于较低水平,发展潜力较大,但受多方面因素制约。长期来看,人身险公司需要在资产负债管理、资本管理、养老金融、财富管理、产品渠道优化、运营及数字化建设等方面进行更深入的思考和探索。