我国商业银行应主动履行赤道原则

赤道原则拥有标准化的环境与社会风险的缓释控制流程,对于改善金融机构在环境与社会方面的表现起到积极的作用,但是也存在透明度不足、执行力不足、缺乏问责机制等的内在缺陷。目前,赤道原则已被许多国际大型银行所采纳,但是国内银行业还没有给予足够的重视。在国内民众环保意识日益增强的背景下,商业银行履行赤道原则有助于降低与社会公众的沟通成本,减少环境与社会风险带来的冲击。履行赤道原则也是国内商业银行迈向国际化所需的重要协同策略之一。因此,我国商业银行应积极认同环境与社会风险管理的价值,主动履行赤道原则的相关义务。

影子银行的发展和现状

影子银行的发展对推动金融创新、拓展企业融资渠道有着积极的作用,也提高了社会整体资金的使用效率。但是,在经济下行时,由影子银行体系所引发的金融风险需要引起更多的关注。基于此,本文针对影子银行内涵、特征及风险等进行了相关分析。

国际银行业环境与社会风险管理水平的对比分析

环境与社会风险管理作为银行领域的新兴概念,近年在国际研究领域受到关注。本文对中国银行业与国际银行业在环境与社会风险管理方面的表现进行实证分析,寻找中国银行业在环境与社会风险管理方面与国际先进水平的差距,并就提高环境与社会风险管理水平提出针对性的政策建议。

环境与社会风险管理和财务绩效关系研究——基于我国银行业的实证研究

对我国商业银行的环境与社会风险管理和财务绩效之间的关系进行实证分析,期望通过规范分析得到直观的结论,从而引起国内银行业对环境与社会风险管理的重视,促进国内银行落实环境与社会风险管理。

国际银行业环境与社会风险管理模式的对比分析

近年来,随着对可持续金融、环境金融等新兴概念的不断深入研究,环境与社会风险管理(ESRM)逐渐成为全面风险管理的重要组成部分。文章在回顾了相关文献的基础上,构建了一个包括ESRM政策框架、ESRM实施方法、ESRM纳入流程、ESRM外部影响因素四个一级模块的三级指标体系,采用对应分析(也称R-Q型因子分析法)对中、澳、美、日、俄、韩、加、英、南非等国银行的环境与社会风险管理水平进行评估,得出我国银行业环境与社会风险管理表现处于中等水平,落后于发达国家;鉴于相关法律的严苛规定,发达国家银行业具有较强的动力进行环境与社会风险管理;我国银行业在环境与社会风险管理方面存在不足等结论。最后提出了相关建议。

风险视角下贷款市场竞争对银行效率的影响——基于非期望产出DEA的研究

银行业市场结构与效率的关系比其他行业更为复杂,文章使用63家银行的非平衡面板数据,深入探讨了考虑信用风险情形下,我国银行业竞争对效率的影响。结果发现,由于信息不对称,竞争加剧会降低银行业的效率水平,支持"银行特质假说";资产规模和核心资本率与银行效率显著正相关,而重大事件中的引入境外战略投资者、银行跨区经营会降低银行的效率水平,并且经济增速较快时银行效率水平更低;国有行市场垄断力对效率的正向效应最强,其次是区域性银行和股份行。因此,当前我国健全完善金融市场体系,提升银行业效率,必须加快加强信用体系建设以缓解信息不对称;银行自身要提升风控水平,同时谨慎引入战略投资者和跨区新设机构;而股份行应是市场化改革的先行先试者。

为什么企业会连续并购?--来自我国制造业企业的证据

并购不仅仅是一次次独立无关的交易行为,应该是一连串具有连动属性的战略布局。本文以中国制造业企业为研究对象,以并购交易本身的特征和连动性为出发点,对触发中国制造业企业连续并购的动因开展实证研究。通过建立Logit回归模型,研究发现:第一,首次异质性的并购经验(跨地域或跨行业)容易引发企业的连续并购行为;第二,高股权集中度抑制企业的连续并购行为,并弱化企业的"异地寻租"动机。本研究扩展并补充了连续并购理论,对政、商两界也兼具一定的启发和借鉴意义。

环境与社会风险管理如何影响金融机构财务绩效——基于国际金融公司的实证分析

本文梳理了国际金融公司环境与社会风险管理的改革历程,并建立相关计量经济学模型,实证分析了国际金融公司环境与社会风险管理对其财务绩效的作用。根据长期协整关系以及误差修正模型的估计结果显示,IFC环境与社会风险管理对财务绩效表现出显著正向作用。本文拟通过对国际金融公司的实证分析,引起国内银行业对环境与社会风险管理理念的重新认识,以促进国内银行进一步落实环境与社会风险管理。

一类纵向数据边际模型测量误差问题的SIMEX方法

研究了一类纵向数据的边际模型,其中协变量含有测量误差.使用模拟插值(SIMEX)方法估计回归参数,所得参数估计近似地渐进服从正态分布.通过数值模拟考查方法的有限样本性质.结果表明,该方法比忽略了相关结构的条件得分方程方法更为有效.最后,该方法还被用于对一组艾滋病数据的分析中.

纵向数据测量误差模型的2次统计推断

考虑纵向数据的线性误差模型,其中协变量含有测量误差.使用2次函数推断方法得到回归参数的估计,证明所得到的估计渐近地服从正态分布;对参数的假设检验问题,证明所得统计量渐近地服从χ2分布,并通过数值模拟讨论方法的有限样本性质.最后,该方法被用于1组艾滋病数据的实证分析中.

美国金融中介利益冲突法律规制演变及启示

金融中介机构作为资金融通的桥梁,是多元金融业务开展的重要载体,其间蕴含的各种利益关系错综复杂,极易发生冲突,引发金融危机。美国作为金融市场监管、规制最为完善的国家,对于金融中介机构利益冲突的规制具有丰富的经验,其以灵活的判例指导和稳定的法律约束型构多元防范机制,有效的实现了安全与效率的动态均衡。我国虽然由于殊异的金融环境难以完全移植美国的成熟经验,但也可以参照本国国情,加以借鉴性的吸收和学习,完善相关立法和监管举措,以更好的规制我国金融中介机构中存在的利益冲突。

服务信托如何融入个人生命周期——基于日本服务信托发展的经验借鉴

本文首先回顾了日本服务信托发展的三个阶段,梳理了日本服务信托的演化路径,详细分析日本服务信托,以个人生命周期为切入点,分别从成长阶段、工作阶段、老年阶段入手具体分析了日本服务信托的开展模式。结合当前国内相似信托业务发展模式,建议我国借鉴日本服务信托,从服务信托制度设计、社会宣传、科技支持、监管政策等方面入手,促进服务信托融入个人生命周期中,为客户提供定制化的金融服务方案。

资管新规以来商业银行理财业务监管环境变迁与思考

理财业务作为商业银行重要的表外业务,承担着拓展中间业务收入、提高零售获客能力、改善资产配置效率的功能。近年来,伴随着我国资产管理行业的快速发展,商业银行理财业务也取得了高速增长,成为资管子行业中最为重要的组成部分。2018年起,随着"资管新规"及其配套文件"理财新规"和"理财子公司管理办法"的相继出台,统一监管标准、打破刚性兑付、加快净值化转型、消除多层嵌套和期限错配成为资管行业共同的监管导向,商业银行理财市场面临重大的调整和转型。本文在梳理资管新规以来商业银行理财业务监管环境变迁的基础上,结合当前理财业务转型面临的现实问题,探索下阶段银行理财业务的发展策略。

应用区块链技术防范商业银行国际化经营风险的启示与建议

随着新一轮新兴技术的异军突起,商业银行走出去已成为不可逆的趋势。面对传统经营模式下的监管风险、流动性风险以及金融诈骗风险,商业银行应积极应用区块链新技术解决银行内外部的信息不完全,开展银行区块链系统开发、实现跨国界端口对接、制定联合监管的规则,打造国际化经营的全新业态。

P2P网贷平台的信息验证与借贷效率研究——来自“网贷之家”行业评级数据的实证检验

通过将信息验证机制加入信息不对称下的双边借贷模型，在理论上分析了信息验证机制对于缓解信息不对称的意义。利用“网贷之家”的行业评级数据，对P2P网贷平台的信息验证与借贷效率进行了实证检验。研究结论表明：信息的公开与验证能有效促进P2P网贷平台交易量的提升与人气的聚集。但与预期相悖的是，高水平的流动性未能有效促进平台成交量与人气的提升，反倒是高杠杆水平对于投资者更具吸引力。