论理财业务中商业银行的行纪人身份——理财产品实例分析

理财产品已成为中国个人投资的重要渠道。而理财产品法律关系仍无定论,'借款说''合伙说''代理说''信托说''行纪说'至今各执一词。确定银行与客户之间的法律关系是设立规则的理论前提与支点。本文以真实理财产品为例,以实证的方法,运用委托法律关系理论,将商业银行在理财产品业务中'销售''代为投资'和'管理'三种角色结合为一个整体,系统地分析了与投资者之间的法律关系,论证了其与借贷、代理或信托的核心法律特征均不匹配的事实,进而阐明了商业银行行纪人的本质属性。在此基础上,建议在治理模式上建立民事手段为主,在行业与行政调控中应精准对应行纪委托特性。