创新:信托投资公司求生发展之路

随着中国第一部《信托法》的出台和全国性信托公司整顿工作接近尾声 ,得以保留下来的信托投资公司却面临着巨大的生存挑战。信托公司要想在竞争中求得大的发展 ,就必须抓紧创新工作 ,现阶段包括几个层面 :理念或观念的创新。

信托公司拓展投资银行业务探析

信托公司在投资银行业务方面有着得天独厚的优势,投资银行业务在信托公司的业务链条中也至关重要。在目前信托公司普遍缺乏核心盈利手段的状况下,应该大力拓展这一业务。信托公司应该与证券公司等投资银行主体实行错位竞争,避重就轻,并充分利用信托的职能,基于信托主业进行创新,进而延伸到投资银行业务中,将并购重组、项目融资、财务顾问以及与信托主业有关的投资银行业务发展成为自己的专属性业务,使投资银行业务和基本信托业务相互促进。

信托公司:在风险中求富贵

2003年各商业银行对房地产贷款做出了严格限制,信托公司纷纷介入房地产投资热潮中,使房地产信托出现“井喷”行情。最近,在各银行纷纷控制贷款规模之际,又有部分信托机构人士感叹,信托公司的机会又来了。信托公司这种“明知山有虎,偏向虎山行”确实让人费解。信托业如果重演“准银行”的角色是非常危险的,针对房地产投资,信托公司并不比商业银行有更多的风险防范措施和手段,难道银行绕不过的风险,信托公司可以幸免?银行化解不了的不良资产,信托公司有能力化解?如果长此以往,恐怕正如某些专家所言,信托业就难以自救了。这绝不是耸人听闻——银监会早就提醒各信托公司:谁出问题谁出局。

信托公司与产权交易所的合作研究

信托公司与产权交易所的合作,使得前者可以便捷、低成本地了解政策、掌握信息、捕捉项目、营销和转让产品、处分抵(质)押资产,后者可以实现产权转让融资多元化,并获得新的利润来源。目前,产权交易所和信托公司都处在探索核心盈利模式的过程中,这决定两者有合作的强烈愿望。两者合作的主要领域包括客户资源共享,产权交易所代销、转让信托产品,合作拓展股权投资信托和风险投资信托业务等。

信托在国企改制中的作用与业务设计

国有企业改革作为中国最大的产权制度改革,在这个复杂的进程中,信托投资公司在该领域有许多业务机会,这些业务涉及到融资业务、投资银行业务、资产管理业务和中介咨询业务,这些业务正好能够发挥信托投资公司综合业务的优势,同时信托制度也可以促进国有企业改制高效、合法地推进。

信托产品的流通机制创新探析

信托产品作为一种全新的金融产品,其流通性的优劣直接关系着这一品种的未来发展前景。信托产品流动性的不足已日益成为制约信托行业发展的“瓶颈”。本文首先从实证的角度分析了流通性对信托业发展的必要性和紧迫性;然后阐述了目前在提高信托产品流通性方面所进行的种种尝试,剖析了“柜台转让”、“做市商”、“质押”和“信证通”等模式的利弊;最后提出构建我国信托产品流通机制的对策和建议。

论信托在国有企业重组和改制中的应用

我国信托业应该抓住机遇,充分发挥自身的综合优势,积极参与国有企业改革,积极介入国有企业债务重组与资产重组,为顺利实现“国退民进”和“国退外进”服务。

从伊利事件看信托在MBO中的空间和风险

信托曾被业内人士视为实施MBO的灵丹妙药,一些企业成功借道信托实施了MBO,但在“伊利事件”爆发后,我们将重新审视信托在MBO中的作用和风险。

论当前政策环境下房地产投资基金在我国的拓展

自去年中国人民银行颁布 121 号文件后,房地产信托在我国出现了“井喷”行情。本文比较分析了这些房地产信托与国外的房地产投资基金,指出在当前政策环境下,信托公司如何把握机遇,改进现有的房地产信托,以逐步向房地产投资基金靠拢,从而解决我国房地产融资中的难题。

2002年:我国信托业重振雄风

2002年,在股市低迷,市场人气不佳时,信托业却异常火爆,信托新品种接踵推向社会,成为我国金融市场一道靓丽的风景线。整顿后的信托公司从1000多家到60家左右,历经5次洗牌的中国信托业,终于获得重生,走向主业回归之路,迈入一个崭新的发展时期。

当前政策环境下房地产投资基金在我国的拓展研究

本文在阐述房地产投资基金的基本内容及其在国外发展状况的基础上,分析了房地产投资基金在我国发展现状,以及在当前环境下如何创新与发展。

信托创新与特定资产信托化处置探析

信托作为一种财产管理制度,不仅具备一般意义上的资金融通功能,其特殊的交易结构赋予信托财产独有的破产隔离功能。信托财产所有权、处置权、受益权的分离特性,以及由此造就的信托在满足社会需求方面的广泛适应性与灵活性,是信托业最大的竞争优势。

信托税制及其建立原则研究

信托是一种独特的财产管理制度。在立法、投资、会计、税收、监管等方面都不同于其他财产管理制度的内涵。目前我国制度体系内还没有与信托相配套的各种制度和政策框架,需要通过对信托制度展开深入、系统的研究,建立一整套规范、完善的制度体系。信托税制的设计是重要的一环。探讨信托课税原理及其原则,对我国信托税制的建立具有重要作用。

天津滨海新区经济发展对信托业务的需求分析

本文通过对滨海新区信托市场的细分,做出现阶段及今后一段时期信托业务拓展的需求分析,并具体设计出一系列与之相匹配的流动性信托产品,以适应不同层次目标客户群的不同需求。

我国信托业的定位及发展路径选择——基于信托业发展对金融增长及居民福利贡献的实证研究

本文对我国信托业的定位问题进行了深入研究,并基于 2007-2011 年 31 省面板数据,利用多元线性回归模型,实证分析了我国信托业发展与金融增长的关系。实证结果表明:现阶段信托业的整体发展对金融增长的贡献显著为正; 信托公司自主管理的信托业务对金融增长和居民福利水平的贡献远大于发挥平台职能的银信合作业务的贡献,且贡献显著为正。针对实证分析结果,本文提出我国信托业未来发展的路径选择。

金融体制与信托业务的若干理论问题

第一部分:关于世界金融体制的主流趋势 20世纪,全球金融业完成了混业--分业--混业的戏剧性轮回.进人90年代以来,国际金融企业间一浪高过一浪的购并浪潮,呈现出巨型化、集团化和国际化的特点:金融购并不再是简单的同业合并,而是银行、保险、信托等跨行业的强强联合、优势互朴的购并,特别是产业资本和金融资本的结合表现出强大的发展势力,加快了国际金融业向混业经营迈进的步伐.

封闭式基金市场中先动优势的实证研究

文章对基金市场的先动优势进行了实证研究。选取54只封闭式基金作为样本,以基金净值增长率为因变量,以基金设立时间、基金规模、证券指数变化、利率等为自变量,进行回归分析。结果显示基金市场存在先动优势,即基金设立时间越早,平均净值增长率越高。

关于环境产业金融支持体系创新的探讨

目前,在能源和环境的双重压力下,发展环境产业已经成为基本国策,建立一个良性的、面向市场的投融资环境和金融支持体系势在必行。我国环境产业是伴随着国家环境保护事业的发展而逐步发展起来的。经过三十多年的不懈努力,我国环保产业取得了一系列重大成就,为环境污染治理和生态环境改善,保障我国新时期经济社会平稳发展发挥了重要作用。但同时也应当看到,长期以来影响和制约环保产业发展的一些基本因素并没有得到根本改观,特别是由于环境产业投融资机制尚不健全,环保产业投资不足和资金效率低下的问题比较突出。