2020年上半年银行业形势分析与展望

2020年上半年,随着新冠肺炎疫情的全球蔓延,实体经济活动受到较大冲击,国家陆续出台了一系列政策加大对金融信贷支持力度。受此影响,银行业资产负债快速增长,利润增长有所回落,净息差小幅收窄,风险压力整体平稳。但疫情冲击下银行发展受到多重约束,信用风险暴露值得警惕,中小银行面临较大压力。展望下半年,银行业资产负债表扩张面临新机会,净息差或将进一步收窄,支持小微和制造业企业成为重中之重,资产质量压力暂时缓解但仍需警惕,中小银行资本补充或将进一步提速。建议银行采取更加审慎稳健的经营策略,进一步强化银行与企业共生共荣的理念,多管齐下增强风险抵御能力。

2020年银行业形势分析与2021年展望

2020年,新冠肺炎疫情在全球迅速蔓延。银行业持续加大支持实体经济力度,资产负债规模扩张显著,净利润虽呈负增长但下降趋势逐渐改善,净息差经小幅收窄后逐步企稳,风险指标承压但平稳可控。展望2021年,预计银行业资产扩张将逐渐趋稳,利润增长有望回正,净息差整体平稳,资产质量总体健康。下一步,应按照十九届五中全会要求,提高有效支持实体经济能力,深化重点机构重点领域改革,坚定不移做好风险防范,全面提升金融科技水平。

银行业运行分析及展望

2019年,在外部风险挑战明显增多和内部经济下行压加大的背景下,银行业总体保持平稳发展,主要指标处于合理区间,盈利能力明显回升,资产负债规模增长稳健,净息差有所反弹,非利息收入占比略有上升,风险压力整体平稳。但也面临着同质化竞争激烈、信用风险上升、外向型企业风控压力较大和金融科技冲击等问题。预计未来银行业资产负债对利润增长贡献将有所下降,资产质量保持稳定,净息差基本平稳,经营管理面临较大考验。建议银行业积极服务国家战略,推动金融供给侧改革,练好三大内功,提升风险预警和管控能力,加快数字化转型步伐。

2023年下半年宏观经济展望与商业银行发展对策

2023年上半年,全球经济呈现结构性分化,美国经济修复进度超预期,美联储维持紧缩货币政策,加息进程结束时间仍有变数;欧元区上半年制造业疲软,消费下行,经济增长放缓,但通胀居高不下,下半年或将按期加息;日本经济企稳回升,货币政策延续宽松.从我国看,一季度开局良好,二季度修复动能放缓,经济恢复基础尚不稳固.预计下半年随着增量政策叠加效应生效以及地缘冲突缓和,我国经济将出现反弹,反弹力度与政策力度正相关.从全年看,我国仍具备高增长、低通胀、宏观政策有空间的比较优势.在此情形下,下半年商业银行信贷供需环境有望迎来边际改善,息差压力边际下降,不良率持续下降.

高度重视金融科技在金融变革中的重要作用

当前世界处于百年未有之大变局,国际新秩序的重构,正在倒逼国内经济金融加快改革与开放的步伐。金融业正在向专业化个性化、服务实体经济、国际化方向转型,而金融科技在金融变革中扮演着重要角色,它为发展中国家金融业"弯道超车"提供了机遇,为金融业重塑提供了"利器",为普惠金融创造了低成本条件。我国需在兼顾创新与安全前提下大力发展金融科技,把金融科技上升至金融安全和国家安全的高度来发展,运用金融科技加快银行业务转型,积极引导金融科技服务实体经济,推进法定数字货币的研发步伐和区块链在支付系统的运用,加强监管科技顶层设计。

专项债发行使用的现状、挑战及建议

2021年上半年新增专项债共发行10143亿元,进度仅为已下达债务限额的29.3%,明显低于前两年同期水平。对此,笔者分析后认为:2021年上半年专项债发行节奏整体后移,区域分布差异较大,但发行期限趋于长期化,资金投向聚焦基础设施和民生;下半年防范外部冲击、夯实经济平稳大局、化解金融财政风险都需要专项债工具发挥更大作用。建议下一步科学把握政策时度效,做好国家重大项目落地,"穿透式"监管和全生命周期绩效管理双管齐下,助力经济在恢复中达到更高水平均衡,发挥对优化经济结构的撬动作用,筑牢政府债务风险警戒线。

黄河流域经济发展与银行业机遇

中央政治局2020年8月31日会议审议《黄河流域生态保护和高质量发展规划纲要》,将黄河流域的生态保护和高质量发展提到国家战略层面。本文在分析黄河流域经济发展状况及发展潜力的基础上,剖析了黄河流域国家战略在基础设施建设、生态环保、中心城市建设、产业升级和金融结构转型等方面给银行业带来的机遇,为银行业金融机构布局黄河流域提供了参考和建议。

以环境税治理雾霾的减排效果及减排成本——基于动态多区域CGE模型

建立多区域动态CGE模型,将中国划分为京津冀、环京津冀、中部、长三角、东北、西北、西南、珠三角和南部九个地区,并按雾霾严重程度划分为高污染地区和低污染地区两组。设定三种不同的模拟情景,从空气质量、硫税税率、减排成本、各行业总产出等多个维度评价政策影响。模拟结果显示:(1)在基准情景中,直至2030年九个区域的空气质量均无法达到国家一级标准,其中四个地区甚至不能达到二级标准。(2)当前环保法规定的硫税税率偏低,远低于减排成本,无法根本扭转雾霾问题。(3)减排的平均成本、边际成本与当地经济对能源开采的依赖程度高度正相关,东北、西北等富煤地区的减排成本最高,2030年边际减排成本可达50~70万元/吨。相对而言,珠三角和南部地区由于能源生产和能源消费均较低,减排成本处于九个区域的最低水平,2030年边际减排成本仅为30~45万元/吨。(4)硫税等环保税政策导致煤炭行业严重萎缩,在最严厉的模拟情景(B03)中,2030年煤炭总产出相对于基准情景下降70%以上。(5)在各区域实施不同政策的情景(B01和B02)中,高污染产业会由紧约束地区转向宽约束、无约束地区,即存在所谓的“监管泄露”现象。

2021年商业银行战略转型趋势浅析

展望2021年,商业银行将增强综合化服务能力适应新发展格局,发力零售金融顺应消费升级趋势,加快数字化转型拥抱科技变革,推动理财子公司竞合式发展促资管业务平稳转型,打造特色品牌实现差异化发展,加快双向开放提升国际化水平。2021年是“十四五”规划开局之年,我国发展处于重要战略机遇期。

亚洲地区金融数字化转型:趋势、挑战和对策

随着人工智能、大数据、云计算、区块链、物联网等金融科技的兴起,数字经济蓬勃发展,亚洲地区金融数字化转型进程加快推进,在支付平台、数字银行、智能资管、智能风控、物联网平台、金融云运用、开放银行等方面取得了新的进展和突破。同时,亚洲地区应积极应对转型中长期战略、人才培养规划仍需完善,渠道建设、风险管理和数据管理能力有待提升等挑战,通过完善数字化战略布局、培育数字化人才、加快数字渠道建设、提升风控水平等措施,进一步提升金融数字化水平和金融服务能力。

基于丁伯根法则稳定经济金融

当前国内经济新动能亮点不断，长期趋势向好。同时国内也面临一些矛盾，总需求不足与结构性问题并存。为实现内外均衡发展的多目标抉择，可遵循“丁伯根法则”，有效搭配财政、货币、汇率等政策组合，提高政策组合的效率。实施积极财政政策搭配灵活的汇率政策增加基础货币供给，提高总需求，通过宏观审慎政策抑制杠杆波动防范资本流动冲击，确保货币政策独立。

加速中小银行永续债扩容

2019年,随着银行业服务实体经济力度加大,表外业务回表,以及资本监管的加强,商业银行特别是中小银行资本补充压力非常大。永续债等工具的创新给商业银行资本补充带来了新的渠道。2021年,为贯彻落实国务院金融稳定发展委员会关于支持中小银行补充资本的要求,推动资本工具创新发展,中国人民银行会同中国银保监会结合国内外实践,设计完善了转股型资本债券相关制度。下一步,相关部门将进一步加强创新力度,鼓励中小银行通过多种方式补充资本,增强服务实体经济和抵御风险的能力。本刊特别约请金融领域从业者和专家从不同角度探讨中小银行资本补充问题。

客观看待金融产业对经济发展的重要性

对金融业产出争论的缘起2016年6月,麦肯锡全球研究院发表了题为《中国的选择：抓住5万亿美元的生产力机遇》的报告（下简称＂报告＂）。报告肯定了中国在迈向成熟发达经济体的征途上已经取得了丰硕的成果,但近年来面临着诸多的困难和挑战,例如GDP增速放缓、负债率攀升、企业业绩下滑等。报告指出中国可以通过从投资主导型增长模式转为生产力主导的增长模式,促使经济度过当前的困境,并且实现可持续增长和家庭收入的增加。

股份制银行的“变”与“不变”——八家上市股份制银行2019年年报分析

2019年,上市股份制银行顺应宏观大势,回归银行本源,在支持实体经济发展中实现自身实力提高;同时正视经济放缓、增长下行以及科技进步的力量,在严峻的外部冲击和内部竞争环境下寻求适合自身资源禀赋的转型发展之路,资产规模稳步增长,资产质量整体向好,财务实力得以提升,表现出了较强的经营韧性。

商业银行数字化转型的方向与实践

数字银行是传统银行运用大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段变革银行业的经营管理和商业模式,实现商业银行从部门银行到流程银行的转型和全渠道一体化的产物。近年来,在金融科技和客户体验创新的共同驱动下,银行数字化进入数字银行4.0时代。作为数字化转型的主战场之一,股份制商业银行具备进行全面数字化转型、换道超车的良好潜质。以科技创新和数据分析探索再造传统银行业务与服务流程,建设全新的互联网业务能力和业务生态,是各家股份制商业银行差异化转型的战略方向。

资本压力下我国商业银行资本工具创新试水

监管部门鼓励商业银行进行资本工具创新政策推出后,永续债将成为当下未上市银行补充一级资本的最优选择,未来终将成为商业银行多种资本补充渠道的重要组成部分。五部委联合发布的《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》出台后,近期我国已有两家商业银行公布了发行永续债补充其他一级资本的计划。3月16日,哈尔滨银行发布公告,因内资股权结构可能发生变化撤回A股上市申请.

中小银行融合市场机制的管理模式

经济转型和结构调整时期,中小商业银行面临存款增长、资产质量管理和人力资本开发等诸多竞争压力,经营管理亟须进行转型升级。理论和实践都证明,走市场化发展道路,科学准确把握企业和市场的关系,在银行内部经营管理上,细化专业分工,推动劳动生产力的进步;扩大内部市场规模和范围,激发经营活力加速业务发展,增进企业价值;转变经营管理模式和增长方式,发挥市场机制在银行内部配置资源的主导作用,实现组织内部运行的自动调节和资源配置的有效优化,是银行经营管理转型升级的必由之路。

家庭部门去杠杆对经济增长的影响——动态效应与异质性分析

本文基于跨国面板数据实证研究家庭部门去杠杆对经济增长的动态影响及作用机制,在此基础上,从收入不平等角度揭示上述影响的异质性。研究发现:第一,整体上,家庭部门去杠杆在短期内会显著抑制经济增长,但随着时间的推移家庭部门去杠杆对经济增长逐渐表现出促进效应;第二,家庭部门去杠杆主要通过影响家庭消费增长作用于经济增长;第三,经济体收入不平等程度的增加会放大家庭部门去杠杆对短期经济增长的抑制作用。

从2018年年报看上市股份制银行三大转型亮点

2018年,8家上市股份制银行总体呈现盈利能力提升、息差利差扩大、规模平稳增长、信贷回归本源、存款增速回升、降本增效显著、资产质量稳定、资本适时补充等特点。零售业务转型成效显著、金融科技发力各显特色和资管业务转型蓄势待发成为2018年上市股份制银行转型的三大亮点。上市股份制银行经营业绩分析盈利能力提升.2018年,8家上市股份制银行实现营业收入共计1.2万亿元,同比增速为9.6%,增速较上年提高10.2%。

上市银行零售金融模式、挑战及对策

"十四五"时期,中国经济发展进入新常态,居民财富积累加快、消费结构不断升级,个人客户对金融产品需求日益增加,零售金融业务迎来较大的市场机遇。对于银行来讲,零售金融业务轻型化特征成为其经营的压舱石和增长引擎,国内领先银行的零售业务收入占比纷纷突破40%,并呈现不断上升态势。2021年上半年,上市银行零售金融业务发展较快,并呈现出新特点,但仍然面临一些挑战,银行需围绕健全财富管理体系、加强风控能力和完善数字化体制机制进一步推进零售金融建设。