侧袋机制在私募基金实务中的应用探讨

侧袋机制是基金运作期间,作为估值核算特殊处理的一种基金估值方法与结算技术.2018年以来,随着违约债券数量的激增以及退市机制常态化,缺乏流动性的投资品种如何估值成为基金估值的一大难点.国外对冲基金与共同基金中早已采用的"侧袋账户"被引入我国以后,颇受争议.2019年8月16日,《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》与《证券投资基金侧袋机制操作规范(征求意见稿)》的发布,意味着侧袋机制被监管层认可.文章将从侧袋机制的适用范围、限制条件以及实务操作等角度着手,系统阐述该估值方法.

私募基金中债券估值及相关纳税问题探讨

随着私募基金行业的快速发展,私募基金估值引起全行业重视,而近年来违约债的频频暴雷,又引发了人们对债券估值的思考。2018年试行的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"指导意见")规定,资管产品中贷款服务与转让金融商品需要缴纳增值税,从而使得债券估值以及相关会计处理变得不再单一。文章从实务角度探讨私募基金中债券估值及相关账务处理、纳税事项出现的争议与方案选择。