大变局下的保函风险揭示

与跟单信用证相比，保函（包括备用信用证）业务的作用更加多元化，但保函金额大，规则适用强制性弱，受法律影响较深，国际惯例不如UCP细化，单据对纠纷的制约功能不明显，所以，合同层面的任何风吹草动，都有可能在保函业务中有所反应。

UCP600修订意见评议

从征集意见的反馈看，与其说是因UCP600存在不足而需要修改，倒不如说这些问题是因对UCP600与ISBP理解不到位造成的。UCP（跟单信用证统一惯例）自问世至今已有七个版本。从以往规律看，UCP每十年左右为一个修订节点。

理解国内信用证新规实质

2016年5月5日，中国人民银行会同中国银行业监督管理委员会联合发布了新的《国内信用证结算办法》（以下简称新规）。新规将于2016年10月8日起正式实施。至此，沿用了近20年的旧版《办法》即将退出舞台，而国内信用证也将翻开崭新的篇章。伴随着新规的实施及政策环境的不断改善，作为支付及融资工具的国内信用证将会迎来新的机遇，但也面临一系列新的发展难题。就此，本期特约几位专家就国内信用证业务在新规背景下的发展实质、存在风险及对贸易融资发展趋势的影响，——进行深入分析，以提供最新的业务发展视角。

为贸易金融插上区块链的翅膀

金融的特质是风险控制,风险控制的基础是有效的数据。区块链技术的特性使其有望重构金融底层架构,提高金融运行效率,甚至重塑信用传递与交换机制。作为金融科技的重要创新之一,研究区块链技术的应用和创新,成为商业银行金融科技战略的重要方向。目前,区块链技术已在跨境支付、国内信用证、供应链金融、电子发票等贸易金融领域落地应用。

韩进事件对信用证独立抽象原则的冲击

货物运输环节一旦出现类似韩进事件所导致的货物不能交付，则抵押给银行的货权单据将变成一纸空文，风险会立即传导至信用证环节，使开证行与议付行对相符单据的付款成为无源之水。

独立保函法律适用及管辖权问题

在全球经济一体化的大潮中，中国企业更加重视市场的多元化，并通过在全球布局，尤其是在“一带一路”沿线国家和地区布局来拓展市场。而在拓展境外市场，尤其是对外承包工程业务中，境外业主为确保工程如约履行，常常要求我国承包商提供各种担保，其中又以银行保函最为常见。包括担保承包商不撤标（投标保函）、履行合同（履约保函）、质量合格（质量保函）等以银行自身资信提供的各类保函，贯穿工程始终，其体量和规模已经超过商业跟单信用证。为此，本期对独立保函法律适用及管辖权、对外担保技术审查及贷后风险防范，以及银行担保闭卷的风险控制等问题进行了分析，并结合明德重工保函纠纷案对相关法律进行了解读，以从专业角度为读者提供保函发展的视角。

中国与东盟地区跨境人民币业务风险防范

随着近年来“一带一路”倡议的推进,跨境人民帀结算业务增长迅速,其中人民币区域化对推进中国经济发展和人民币国际化进程起到了很大的作用。借助地理区位优势,东盟一直是我国重要的经贸合作伙伴,因而,该地区也自然成为人民币区域化的战略首选。本文拟结合中国与东盟跨境人民币现状与国际贸易结算实务,探讨中国与东盟地区跨境人民币业务存在的问题与风险防范措施。

谨防孟加拉国国家风险

出口商应从宏观上对孟加拉国的整体经济形势与外贸特点有所掌握，深入了解进口商的实力和开证行的信誉，尽量选择实力雄厚的进口商，并要求由信誉优良的银行开立信用证。

信用证独立抽象原则面临的挑战

UCP确立的独立抽象原则,不仅是信用证赖以生存的基础,更是行业规则的典范,对独立保函等业务的发展与原则的建立产生了广泛的影响。然而,UCP仅是行业惯例,法律高于UCP是不争的事实。但人们越来越感觉到,法律曲解或过度解读UCP的现象也屡见不鲜,成为独立抽象规则的最大挑战者。此点在中国的法院判例中表现尤甚。《再议拒付退单案》中的仁和诉光大银行杭州分行案,便是此种情形的集中反映。

信用证:焕发生机

走过了稳中求进、回归本源的2017年，我们大步迈入了充满挑战与机遇的2018年。就国际业务而言，有的业务静待创新趋势下能够再次焕发生机，如信用证业务；有的业务则在彷徨中踌躇等待，希望在新的一年能够破局重发，如保理业务；有的业务则在挑战与机遇并存的情况下等待机会，谋定而后动，如贸易融资业务；有的业务则在新时局、新业态、新技术等新变化下，期待推陈出新再创辉煌，如保函业务。那么，2018年的国际业务图景到底是风起云涌还是波澜不惊，抑或是中规中矩呢？就让我们在国际业务年度盘点与展望的系列文章中来寻求答案……

大宗商品信用证风险揭示

大宗商品交易很大程度上需借助银行融资。因此一般采用信用证方式进行结算。但信用证业务自身的复杂性与大宗商品交易对贸易融资的依赖性却可能增加信用证交易与银行的资金风险。本文拟通过几则实务中发生的拒付、止付纠纷及融资、套现案例，揭示大宗商品信用证的技术特点与潜在风险，为相关方顺利开展此类业务提供参考。

对转让证下典型风险案例的分析

国际贸易中，为使中间商既得到出口收汇保障，又无需占用自己的资金，同时又能向供货商提供银行担保而购得货物，通常采用转让信用证进行结算。只要第二受益人发货后提交的单据与第一受益人替换的单据符合原信用证的要求，开证行必须付款。虽然转让证结算优势明显，但由于涉及多个当事人，操作环节复杂，技术含量较高，且UCP600对于转让行的责任与义务也有着严格的要求，对信用证的转让、换单等都有明确的规范，因而其在实务操作中的风险不容小觑。本期我们特约几位专业人士就转让信用证的风险防范、出口信用保险公司如何承保转让信用证等问题展开讨论，供同业借鉴。

应对埃及新规

当今，国际经济、政治形势波谲云诡，发展热点变化不断。从近期的埃及出口新规、尼日利亚外汇新政再到对伊朗的制裁解禁，这些纷繁变化的国际形势对我国进出口贸易及相关的银行业务均产生了一定的影响。如何梳理新政，应对新规，进而规避其中的风险，亟待银行业认真研究。本期特推出解析新政影响专题，供业内参考。

对海运提单中两则重要问题的澄清

在国际贸易运输中，海运提单是使用历史极为久远，且使用量最大、使用面最宽也最为复杂的一种运输单据。作为国际贸易与国际航运中的一种重要单证，海运提单又是最容易引发经济和法律纠纷的。鉴此，本期特约有关专家，就实务中存在的提单上加列不凭正本提单放货的条款处理、副本提单与正本提单是否需要保持一致、海运提单的缮制与审核、进口信用证项下开证行对提单或货物应提出何种权利主张等难点问题，逐一展开分析，以排疑解惑。

供应链金融助力中小企业融资

银行运用供应链金融既能助力企业提高应收账款和存货的变现能力，又能丰富银行融资产品，增加中间收益，通过供应链相关环节的现货、存货、应收账款与物权单据获得相应的融资保障。

埃塞俄比亚的国别风险识别

埃塞俄比亚与中国是全面战略合作关系国，中国已经成为埃塞俄比亚第一大贸易伙伴。埃方贸易部发布的数据显示，从2007年到2016年，中国对埃进口颥年均增幅接近30％，而出口额在2016年即已超过51亿美元，占埃进口贸易总额的33％。可以预见，

夯实反洗钱

近年来，中国业界对反洗钱日益重视。今年4月，习近平主席在中央全面深化改革领导小组第三十四次会议上，强调要完善对反洗钱、反恐怖融资和反逃税监管的体制机制。这表明，“三反”监管体制机制的建立与完善，已被正式提升至国家战略层面。中国银行业应以此将反洗钱作为持续经营的伴生业务予以高度重视。本期特约几位中外资银行的专家，就反洗钱热点展开分析，并对中国银行业如何切实做到将反洗钱的要求不留死角地贯彻到业务经营中给出具体建议。

信用证SWIFT报文格式的升级实践

SWIFT系统是全球银行界广泛使用的数据、报文、信息传输系统,在国际银行同业间的信息处理与交换中发挥着举足轻重的作用。同时,紧随时代进步,SWIFT在网络通讯技术、报文安全管理机制、报文标准变革等方面也需要不断创新。信用证类SWIFT报文格式升级已于2018年11月18日正式投入使用,下一步保函报文将面临升级。而SWIFT报文的升级与优化,也会在实际操作中带来新的问题和挑战。本期我们组织了几位专家,就信用证SWIFT报文格式的升级实践、保函SWIFT报文格式升级的应对、报文升级后带来的新操作风险以及MT759的应用,进行了分析讨论,以回应市场的关注热点。

CPEC国际结算篇:知己知彼

在对巴经贸结算方面，企业应对市场进行充分研究，了解交易对手及其交易习惯，以及桐关的法律规定，充分利用“一带一路”和中巴经济走廊的优惠政策及所带来的发展机遇。

重新审视ICC官方意见

ICC OPINION(国际商会意见)是解决单证业务纠纷和争议的重要依据。诸多信用证问题,可以通过加强对国际商会意见和出版物的理解来解决,这也是QC的一贯立场。就此而言,认真学习ICC OPINION并加以贯彻,有助于更好地解决实务问题。本期我们尝试从这一视角对如何看待ICC官方意见、信用证审单的语言规则以及TA858rev的实务应用等问题进行了探讨。