美国私募基金监管法律制度研究及对我国的启示

美国是私募基金最为发达的国家之一。在私募基金发展初期,其对私募基金监管较为宽松。然而,私募基金自身的发展逐渐带来了诸多新问题,如私募股权基金公募化、财务杠杆的大量使用、私募基金私有化上市公司等。2010年,美国通过了《金融监管改革法案》,加强了对私募股权基金的监管。反观我国,私募股权基金在我国已经具有了一定的规模,虽尚不足以产生系统性风险,但有必要从投资者保护角度入手建立健全私募股权基金监管法律制度。

商业银行不良资产证券化问题研究

解决巨额的商业银行不良资产问题是摆在我国金融领域的一大难题,资产证券化能够迅速、有效地处置不良资产,在化解银行不良资产中具有无可比拟的优势,将成为一种重要的金融工具活跃在资本市场上。本文简要分析了资产证券化及其优势,并对我国不良资产证券化过程中存在的问题提出一些可行性的建议。

天津滨海新区发展私募股权投资基金制度的创新初探

国务院在《天津滨海新区综合配套改革实验总体方案》的批复中明确指出:"要把天津逐步建成我国产业投资基金发行、管理、交易、信息和人才培训中心。"这实际上为天津滨海新区建立私募股权投资基金中心提供了最基本的行动纲领。天津滨海新区应当立足先行先试的政策优势,巩固基金注册和募集便利等现有优势,与国家各部委、大型央企合作,发起与特定产业紧密结合的新型产业基金,规划先行、政策引导,实现金融资本与实体产业的良性互动发展,加快建立全国性私募股权投资基金中心。

我市开展离岸金融业务的新思考

天津市建立离岸金融中心不是当年深圳和上海进行离岸银行业务试点的简单复制，而是在《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》（以下简称“国发[2006］20号文”），国务院批复的《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》（以下简称“综合配套方案”）两份纲领性文件的指导下，为实现党中央、国务院对滨海新区的战略定位与布局．而开展的一系列具有离岸金融业务性质的制度创新与产品创新。在中国现有的法律与管理体制下，那种设想一下子将天津建成伦敦、香港、

家族信托中的审慎、专业与勤勉

现在,许多和改革开放一起成长起来的民营企业家都到了退休的年龄,他们辛辛苦苦创造的财富和企业需要平稳、安全地传承到二代的手里。与此同时,三年疫情让很多企业家看到了生命的脆弱,需要对家人与自身退休后的生活加强保障。

滨海新区发展低碳经济存在的问题及路径选择

一、低碳经济的内涵解读 低碳经济最早是在2003年英国能源白皮书《我们能源的未来：创建低碳经济》中提出。低碳经济是以减少温室气体排放为目标，在生产和消费的各个环节全面考虑温室气体排放，对能源生产和消费作出更加有效率的选择，构建低能耗、低污染为基础的经济发展模式。低碳经济是人类社会继农业文明、工业文明之后的又一次重大进步，其核心是能源技术和减排技术创新、

离岸股权信托的设立与治理

汲取我国港、澳、台企业家设立离岸股权信托的经验,设立安全而有效的离岸股权投资架构是我国"走出去"民营企业家面临的非常重要的课题。近年来,随着我国政府"走出去"战略的实施,一些民营企业家持有了大量的海外股权类资产,但同时这些企业家也遇到了诸如投资目标国的歧视性待遇,海外上市难,回中国投资手续复杂、多重税负等问题的困扰。就这些问题。

让信托走入寻常百姓家

将一个立遗嘱人设立信托的外在意图表示有瑕疵、受益人之间又不认可、现行法律规定有障碍的民事继承纠纷确立为“遗嘱信托纠纷案”,的确是我国信托司法审判历史上的一个创举和里程碑。近日,上海市第二中级人民法院关于“李1、钦某某等遗嘱继承纠纷二审民事判决书”(以下简称“沪案”)引起了业界的广泛关注,被称为“第一例”国内遗嘱信托可查案例。笔者认为,该案将会和最高人民法院“海富投资与甘肃世恒案再审判决”,上海高级人民法院“安信纯高案二审民事判决”一起,成为影响我国投资基金行业、信托行业发展走向的标志性司法审判案例。该案法官以娴熟的专业水准和技能创造了我国若干个民事信托审判领域的“第一例”,对信托回归“普通大众进行财富管理与传承工具”的本源,将会起到示范和推动作用。

财富管理行业规范颁布 业者需德才兼备

当下金融领域的销售型人才数量远超具有专业资质的理财师或财富顾问,财富管理行业人力资源相对于市场需求的变化具有一定滞后性,高素质专业人才已成为行业稀缺资源。

如何选择金融工具防范风险

家族成员个体的优秀,是否就意味着家族必然的和谐,以及家族治理的完善?运用家族信托来辅助家族企业的传承,是近年来在国内被热烈讨论的一个话题。而在实际操作中,包括家族信托、人寿保险、保险金信托,更多侧重的是家族金融资本的传承,在家族企业本身的传承上则具备极大的挑战。

慈善信托备案数量倍增,规模却腰斩,原因为何? 慈善信托呼唤慈善配套制度 亟需完善的慈善税制系统工程

只有科学设计税收优惠滥用防范措施,才能够既鼓励"真慈善",又防范"伪慈善"。中国慈善联合会慈善信托委员会发布的《2020年中国慈善信托发展报告》显示,2020年我国新增慈善信托257单,较前一年增长103.97%,占总备案慈善信托数量的47.86%;新增慈善信托财产规模3.9亿元,较前一年下降了57.53%。数据显示,2020年新增慈善信托数量达到历史高点,但是新增财产规模却有所下降。

从双汇事件看家族企业治理

家族控股,并无必然的"错"与"对"。关键是家族在取得控股的地位后,如何平衡家族与企业的关系、家族股东与非家族股东之间的关系。"双汇闹剧"不断发展,从"废太子"到"大义灭亲",似乎愈加难以收场。此次双汇引发各界瞩目,可追溯至2021年6月,彼时被视为接班人的万洪建与父亲万隆发生争执,据报道万洪建用头撞击玻璃墙柜、满头血迹被保镖摁倒,随后万洲国际发布公告称。

“遗嘱信托第一案”离遗嘱信托的设立还有多远

虽然银保监会的"37号文"明确规定了家族信托业务不适用"资管新规",为家族信托提供了政策利好,但因信托财产无法登记等原因,让不少人对国内家族信托处于观望状态。不久前一则上海市第二中级人民法院的判决引起广泛关注,被称为"遗嘱信托第一案",让人们看到信托工具在实践中的灵活性和可能性,大大增强了人们对国内家族信托操作运用的信心。我们特别邀请京都家族信托法律事务中心团队的三位专家从不同角度进行深入解读。

夫妻共有股权中的"财产"多元化含义

夫妻一方股杈的归属和流转系法律交叉问题,牵涉两个法律领域,一是调整夫妻关系的婚姻家庭法,二是调整股杈关系的公司法。

我国台湾地区闭锁性公司的启示 传承视角下家族企业的股权设计

民营企业创始人应充分认识到家族治理的重要性,尽早进行制度化安排,并且应为家族治理预留处分的"磨合期"。湖北中一科技股份有限公司是国内知名动力电池制造企业的供应商,正在积极推进上市。然而,在重要关头,家族却遭遇了意外――创始人暨原董事长汪汉平病故。家族企业创始人是企业的灵魂,创始人的身故将是中一科技未来发展的一大挑战。所幸的是,创始人家族成员并未在股权继承方面产生争议。

是继续“王位世袭”还是“控制权旁落” 李健熙身后的三星 李氏家族第二次传承的四大路障

大额保单和家族信托并不是在所有的国度都能永久起到税务规划的功能。2020年10月25日,韩国三星会长李健熙去世,享年78岁。一时间,"三星家族传承""三星面临的巨额税负""李健熙的传奇人生"等话题不绝于耳。关于李健熙的去世,想必人们比较关注的问题是:三星家族未来的出路何在?是继续"王位世袭"还是"控制权旁落"?是"一地鸡毛"还是传承有道?

家族企业股权设计

家族企业三环模型给了我们很多的启发。在家族企业中有7种不同角色的人群,他们的诉求、目标是不一样的,这么多人聚合在一起的时候没有争议、没有矛盾,显然是不可能的。在创一代的时候,这三个圆环几乎没有分离,所有权、家族和企业没有任何冲突。但是,当参与的主体多元化以后,我们就会发现其中有7个区域可能产生冲突。

自然人可以依法设立遗嘱信托 遗嘱信托载入《民法典》,意味着什么?

我国的信托制度自出现伊始,似乎是远离普通民众的。此次《民法典》规定的遗嘱信托,是信托制度的普惠,也是信托制度的回归。2020年5月28日,十三届全国人大三次会议表决通过了《中华人民共和国民法典》(以下简称《民法典》),自2021年1月1日起施行。《民法典》是我国第一部以法典命名的法律,在法律体系中居于基础地位。

如何利用本土资源开发受托人文化及其建设

所谓受托人文化即受信关系在道德文化层面的累积,以及社会对受托人的道德期许。2020年中国信托业年会上,银保监会副主席黄洪从信托业文化建设的角度,提出塑造具有中国文化基础的信托业受托人文化。事实上,不限于营业信托,民事信托、公益信托的有效运转,也需要受托人文化的支撑。我国引入信托制度已久,但仍未形成较浓厚的受托人文化,原因之一即是对受托人文化的本土资源发掘不足。

遗瞩信托“第一案”再起波澜,信托分配难题如何破解?

伴随着中国经济的快速发展,广大民众对家族财富传承及风险防范的需求也曰益凸显。《民法典》第1133条将“遗嘱信托”写入《民法典》。理论上讲,信托的功能可以较好地实现立遗嘱人对家族财富的规划和安排。然而,信托实际运行过程中蕴藏着各种不确定性,2021年我国遗嘱信托“第一案”(〔2020〕沪0106民初30894号)波澜再起即为生动例证。