基于智能化与自动化视角下期货公司资金管理的现代化路径

文章从智能化和自动化的视角探讨了期货公司资金管理的现代化路径。首先,文章对期货公司资金管理的核心理念进行了深入解析,并探讨了智能化和自动化的定义以及其带来的机遇和挑战。其次,文章从智能化的角度详细讨论了在机器学习、大数据和人工智能等技术背景下,如何优化期货公司的资本投资策略,以提高资金管理的效率,降低资金管理的风险。然后,从自动化的角度,探讨了如何利用机器人流程自动化(RPA)、智能决策支持系统(IDSS)和企业资源规划系统(ERP)实现资金管理的自动化。通过案例研究,进一步展示了智能化和自动化技术在期货公司资金管理中的实践应用。最后,文章得出结论:通过智能化和自动化的路径,期货公司的资金管理能力得到了显著提升。

PTA:3月波澜壮阔,后市恐有变数

PTA在3月走出了强势上涨的行情,期货主力合约2305大幅上涨,现货强势走高,基差、月差及PTA加工差都明显走高。基本面有PX上涨带来的成本推动和供需面收紧的预期,双重利多共振对PTA形成了明显的推涨动力。但从中长线看,国内PX检修在6月份之后减少,检修装置重启及下游消费可能会有回落,PTA的成本和供需面都存在走弱的预期。

PTA上下游冰火两重天

俄乌冲突的演变让地缘政治因素的影响从预期转为现实,随后而来的是西方国家对俄罗斯的制裁。油价在地缘政治因素演化的过程中不断冲高,布伦特原油在2月底尝试触及100美元/桶的关口。油价的大幅上涨带动油品上涨,其中石脑油紧跟油价节奏,2月份涨幅12.2%;下游化工品受需求拖累难以与上游原料保持同步,其中PX在2月份的涨幅9.4%,同期PTA期现货涨幅均不足3%。

上游价格仍有下行压力,终端消费值得期待——化工品市场何时见底回升?

一季度,国内化工品经历了预期新年度消费向好的上涨和现实兑现不及预期的回落;二季度消费整体依旧没有明显起色,外加原油和煤炭等原料下行,化工品价格不断回落,多数品种价格创年内新低。与年初价格相比,石油下游化工品中跌幅居前的是苯乙烯、PP,跌幅在10%附近,PTA是板块内表现相对较为坚挺的一个品种,目前价格与年初相持平;煤炭板块下游产品中,纯碱和尿素跌幅均超30%,甲醇跌幅在20%附近。展望后市,上游原油和煤炭价格能否企稳,终端消费能否在旺季迎来真正的复苏都是化工品何时见底回升的重要影响因素。

期货助力铁合金行业具备优先加入碳交易的条件

在碳达峰和碳中和背景下,结合铁合金期货及现货运行情况,探讨能耗双控向碳排放双控的转变对铁合金产业的影响与机遇,提出包括进一步提高出口关税、将铁合金行业优先纳入碳排放交易市场、鼓励技术创新以及利用铁合金期货价格发现功能作为政策参考、期货+升贴水经营模式等方面的建议。

基于SPAN系统的中国国债期货保证金水平研究

本文基于我国国债期货真实数据,依据SPAN保证金分析系统的方法,采用GARCH-VaR建模,给出了合理设置我国国债期货保证金水平的规范性分析。实证结果表明,我国国债期货合约所需保证金应在0.6%左右,低于现行最低交易保证金2%的要求,长期而言应降低保证金水平,提高投资者资金利用效率。

大数据预测煤价的可行性分析

燃料费是燃煤火力发电中占据最大成本份额的部分,煤价预测对电煤采购策略制定和燃料成本控制至关重要。某能源企业贸易公司利用大数据挖掘技术,在海量数据中利用软件系统"机器学习"功能,分析预测市场煤价走势,准确率高达80%以上,为企业煤炭期货和现货交易决策提供了有力支撑,为所在集团公司火力发电企业控制燃煤成本打下良好基础。

动力煤期现结合是降低发电燃料成本的有效途径

期货是现代市场经济的重要组成部分,具有价格发现与风险管理的功能。随着我国经济市场化、全球化程度逐渐增强,期货的作用愈来愈重要。近期的研究和实践证明,可应用期货衍生品帮助企业实现稳健经营,动力煤期现结合是降低发电燃料成本的有效途径。动力煤期现结合必要性分析单纯现货经营是最大的投机。