基于SPAN系统的中国国债期货保证金水平研究

本文基于我国国债期货真实数据,依据SPAN保证金分析系统的方法,采用GARCH-VaR建模,给出了合理设置我国国债期货保证金水平的规范性分析。实证结果表明,我国国债期货合约所需保证金应在0.6%左右,低于现行最低交易保证金2%的要求,长期而言应降低保证金水平,提高投资者资金利用效率。

大数据预测煤价的可行性分析

燃料费是燃煤火力发电中占据最大成本份额的部分,煤价预测对电煤采购策略制定和燃料成本控制至关重要。某能源企业贸易公司利用大数据挖掘技术,在海量数据中利用软件系统"机器学习"功能,分析预测市场煤价走势,准确率高达80%以上,为企业煤炭期货和现货交易决策提供了有力支撑,为所在集团公司火力发电企业控制燃煤成本打下良好基础。

动力煤期现结合是降低发电燃料成本的有效途径

期货是现代市场经济的重要组成部分,具有价格发现与风险管理的功能。随着我国经济市场化、全球化程度逐渐增强,期货的作用愈来愈重要。近期的研究和实践证明,可应用期货衍生品帮助企业实现稳健经营,动力煤期现结合是降低发电燃料成本的有效途径。动力煤期现结合必要性分析单纯现货经营是最大的投机。