沪深300指数期货推出对股票市场波动性影响的分析

股指期货的推出是否对其标的资产波动有显著影响,至今在经济学界和实践部门都有着很大的争议。文章在借鉴了国内现有研究成果的基础上,以我国沪深300现货指数为样本,运用实证分析方法,利用改进的GARCH模型对沪深300指数期货推出对股票市场波动性影响进行了实证研究。研究结果表明:沪深300指数期货上市后的一段时期内,股票现货市场的波动性有一定程度的增加。

我国上市公司透明度评价系统研究

文章结合我国公司所处的制度、法律以及社会环境,在对公司透明度评价体系现状和特点定性分析基础上,建立了会计信息透明度、公司治理透明度和组织结构透明度3个一级指标,并结合一级指标的具体属性和特征,分别建立二级和三级子指标,从而构建一套符合中国公司治理环境特点的、综合的、系统的公司透明度评价指标体系。

商品指数化投资组合构建及实证分析

商品指数一定程度上反映了经济的发展趋势,因而是非常重要的投资辅助工具,近年来金融界更是掀起了一股直接投资商品指数的研产热潮。同时,指数化投资经过近40年的发展已趋于成熟,成为国际主流的投资方法之一,但在国内还没有引起足够重视,我国的商品指数研究变得日益迫切和重要。鉴于此,文章对国内各商品期货品种的价格数据进行加权处理,构建出一个简单的商品指数,并对该指数的趋势性进行度量,对组合的投资效果进行了分析。结果表明该指数化投资能平滑单商品品种投资的收益和风险,总体投资效果良好。