利润增速领先同业雅生活服务现价买

雅生活服务(03319.HK)的三大业务之中,去年物业管理服务收入按年增长34.8%至16.25亿元,外延服务收入按年增长222.7%至14.63亿元,及小区增值服务收入按年增长183.7%至2.89亿元.公司去年在管理面积为1.38亿平方米,同比增长76.3%,在管理面积增长加快,主要由于公司有雅居乐(03383.HK)及绿地两大发展商支持,以及第三方和并购方式扩大,带动公司成为去年行业中利润增长最快的物管企业.

提高全国覆盖率现价买碧桂园服务

碧桂园服务(06098.HK)日前宣布盈喜,预期截至6月底止中期未经审核综合纯利及未经审核股东应占溢利,将按年录得超过50%的增长.增长主要由于物业管理在管面积增加,和小区增值服务与非业主增值服务收入的综合上升,带来综合纯利提升.

全球扩充业务港铁非常稳健

因此,港铁(00066.HK)将于今年6月底止综合损益表作出20亿元拨备.同时,港铁正就政府就红磡站施工问题所产生的费用、沙中线造价,及分阶段推动屯马线的费用方面,达成整体解决方案.若未能在合理期间内达成,港铁与政府于2012年5月29日订立的委托协议条款,应继续适用.

半年业绩理想 蒙牛前景看好

上半年,蒙牛乳业(02319.HK)经营费用上升14.6%至135.68亿元,占收入比例下降至34%;销售及经销费用上升13.5%至113.18亿元,占收入比例下降至28.4%;广告及宣传费用上升10.5%至48.8亿元,占收入比例下降至12.2%.蒙牛表示,维持今年全年经营支出目标,收入增长目标亦维持低双位数,经营利润率全年扩张50点子的目标也保持不变.预期公司在下半年继续产品结构调整,利好因素亦料持续.未来五年,蒙牛收入增长目标不低于双位数.

李宁业绩佳现价可买入

李宁(02331.HK)扣除一次性与经营无关的损益后,权益持有人应占净溢利上升1.1倍至5.61亿元,纯利率为9%,反映稳定市场趋势及其经营效益提升、整体市场增长预期、以及李宁品牌定位等因素,「中国时装文化」人口上升亦带来推动力.管理层预期,未来两年经营毛利率可继续扩张,目前公司财务状况及管理理念表明,已更加注重效率和纪律,有望进入另一阶段增长.

中期业绩理想现价买中国建筑

截至今年6月底止,中国建筑(03311.HK)拥有的合约额为3,985.4亿元,其中未完合约额为2,448.1亿元.中国建筑在市场整体竞争加剧的情况下,利用专业领域竞争优势和品牌价值,不断实现医院等政府工程方面的新突破,同时积极参与旧区重建业务,保持经营业绩稳健发展.

进军东南亚蒙牛现价买进

蒙牛乳业(02319.HK)今年上半年收入趋势强劲,可优于全年低双位数增长的指引,近期推出新高端版的蒙牛「特仑苏」,料可捕捉相关市场,及提升该产品的品牌价值.蒙牛7月份公布,以40亿元(人民币,下同)向独立第三方鹏海基金及君干管理,悉数出售石家庄君乐宝乳业51%权益,估计出售税前收益约34.29亿元.

润啤整合喜力中国前景值得看好

华润啤酒(00291.HK) 于2018财年对部分产品适度调整价格,加上中高档啤酒销量增长4.8%,产品结构进一步提升,促使整体平均销售价格按年上升12.3%.受东北市场容量下滑及竞争影响,加上局部市场因为产品涨价造成销量减少,润啤于2018年啤酒销量按年下降4.5%至约1,128.5万千升. 销售成本则因为部分原材料、包装物成本上涨及产品结构进一步提升而增加.在落实高端化战略方面,公司去年底与喜力(Heineken)集团就收购喜力中国业务签订股份购买主协议,就润啤在内地、香港和澳门内独占使用Heineken品牌签订商标许可协议,以及就与喜力集团之间的长期战略合作关系签订了框架协议.

中银航空租赁起飞可现价买入

中银航空租赁(02588.HK)飞机组合利用率及航空公司客户的现金收款率,分别为99.6%及97.2%.公司主要在新加坡经营,业务包括飞机租赁与飞机租赁管理等等,受惠全球化经济发展,以及各国经济政策,都有利于扩大市场.

国家支持发债中铁建可看好

对于专项债券支持,主要是国家重点支持的铁路、国家高速公路和支持推进国家重大战略地方高速公路、供电、供气项目,在评估项目收益偿还专项债券本息后,专项收入具备融资条件.多间外资行认为,有助拉动基建投资增长,而中铁建(01186.HK)是看好之一.

基建投资提速利好华润水泥

上述通知显示内地冀透过货币政策以推动地方政府专项债券的发行、以及相关融资;同时亦显示中央政府正寻求推出更多逆周期措施,以保持经济表现.目前内地今年以来基建投资增速约4.4%,随着上述地方政府专项债券发行措施,市场对中国政府推出保增长措施有较高期望,料基建行业可因而受惠.

现价买香港电讯

期内,香港电讯(06823.HK)之宽频及本地企业业务为电讯服务增长提供贡献,当中受惠家居宽频解决方案等推动,宽频每用户平均收入(ARPU)按年增3.2%.企业服务方面则受惠大型企业及政府数码转型和云解决方案的强劲需求带动.公司相信,下半年企业业务的高增长仍能维持,认为整合对行业而言亦属正面,相信业内人士将更多聚焦于服务质素及创新,而非价格层面.