中证500、上证50指数与创业板波动溢出效应

选取上证50、中证500股票价格指数期货和创业板指数2015年4月16日至2018年12月26日的每日收盘价数据,采用DCC-MVGARCH-BEKK模型对上证50股票价格指数期货市场与创业板市场、中证500股票价格指数期货市场与创业板市场的关系进行实证分析,得出以下结论:第一,创业板市场、中证500股票价格指数期货市场、上证50股票价格指数期货市场自身都存在波动集聚现象。第二,创业板市场和中证500股票价格指数期货市场之间具有非常强的动态相关关系,且相关系数并不是常数。第三,创业板市场、中证500股票价格指数期货市场和上证50股票价格指数期货市场两两之间存在波动联动性,即每个市场之间不可能独立存在。