“包商银行事件”后票据交易定价的变化分析

自"包商银行事件"后同期限高信用等级票据利率与低信用等级票据利率分层明显,并逐步走阔。市场主体出于避险需求,重新调整了交易定价策略。实证结果显示,大部分票据交易品种利率变化与该事件的发生具有正向持久相关性,承兑行对票据利率定价的影响强化,贴现行对于票据利率定价的影响日渐式微,文章就改进票据市场运行机制提出相关建议。

票据产品在商业银行投资组合中的作用

该文在慨述票据产品在我国商业银行投资组合中现状的基础上．针对目前我国企业需求变化和商业银行经营改革．深入分析了提升票据产品地位的必要性．并提出了提升其地位的具体实施方法。

票据业务实施风险分类管理的思考

票据市场最主要的风险是信用风险，它集中体现在商业承兑汇票的风险上，本文通过分析票据信用风险的产生原因，提出票据市场分三个阶段实现风险分类管理的建议，并就施行分类管理第一阶段的基础工作进行了详细阐述。

票据市场利率分层与波动特性

本文以票据一、二级市场21个利率品种数据为基础,汇总分析各信用等级,各期限票据利率差异,并用Python建立趋势消解波动分析模型(DFA)研究不同承兑、直贴、期限票据业务中的利率分层及波动特征。这一研究可为当前疫情影响下央行为降低中小企业融资成本相关政策的制定提供数据支撑,并能为现实交易中的策略设计提供借鉴。