踔厉奋进新时代数字化转型正当时——工银金融资产投资有限公司数字化转型实践

工银金融资产投资有限公司(以下简称“工银投资”)成立于2017年9月,是工银集团债转股专业实施机构,经过五年的发展与沉淀,正在从“投资信息化”向“信息化投资”转变。工银投资立足新发展阶段,贯彻新发展理念,以业务为本,以数据为体,以技术为用,探索出一条适合自身发展的数字化转型之路。

实现金融资产投资公司跨周期稳健经营

为深化供给侧结构性改革,五家大型国有商业银行于2017年先后设立金融资产投资公司,推动实施市场化债转股工作。成立五年多来,金融资产投资公司债转股累计投资规模超万亿元。为做好新时代金融工作,金融资产投资公司应当以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引,深刻把握党和国家赋予债转股实施机构的使命,保持战略定力,努力克服周期波动带来的经营风险,明确以跨越周期稳健经营为总目标,通过稳健的跨周期经营管理,增强金融服务实体经济的能力,服务中国式现代化大局。

宏观审慎、逆周期缓冲和杠杆率监管——基于Agent的金融监管仿真研究

宏观审慎监管的作用在于两方面,一是逆周期以对冲时间维度的金融顺周期效应,二是稳杠杆以防范空间维度的系统性金融风险。为研究宏观审慎监管的有效性,本文采用计算金融学研究方法论,构建基于Agent的金融网络仿真模型,引入逆周期资本缓冲机制和杠杆率监管范式,模拟信贷、资本和银行间3个市场上7种Agent交互行为,设计了风险与收益、长期与短期的5种监管策略,研究得出:一是金融网络市场上存在聚集性波动的特征事实,可用以判定和预测系统性风险;二是通过分析市场宏观指标发现,风险导向、长期监管策略的逆周期、稳杠杆效用较为显著;三是宏观审慎应坚持前瞻指引、政策协调、相机抉择和激励相容的基本出发点,把握好保增长与防风险的有机平衡。

统筹“点线面”把握“时度效”纵深推进“清廉工银投资”建设

工银投资以强化“治未病”理念为引领突破,不断完善“清廉投资”品牌,将“清廉工行”建设要求在工银投资落实、落细、落到位。工银投资在总行党委的正确领导下,紧紧围绕加快建设金融强国目标,不断增强从政治上看金融、在大局下干工作的意识和能力。

以募促投强化客户服务能力集中优势深化股权投资水平

为深入推进党的二十大精神落地生根,工银投资作为中国工商银行债转股实施机构,身肩国家供给侧结构性改革和协同集团战略发展的光荣使命,要立足新发展阶段,贯彻新发展理念,积极服务和融入新发展格局,聚焦债转股主责主业,坚持市场化、法治化原则,在贯彻落实金融工作三大任务、维护宏观经济大盘稳定中展现大行担当,助力国家发展战略。根据《金融资产投资公司管理办法(试行)》(中国银行保险监督管理委员会令2018年第4号),金融资产投资公司可以通过发行债转股计划、设立私募股权投资基金募集社会资金。为充分发挥牌照优势,工银投资于2018年11月出资10亿元设立全资子公司工银资本管理有限公司。2019年3月,工银资本通过中国证券投资基金业协会备案取得私募股权投资基金管理人资格,并于2020年3月获批作为工银投资在上海地区试点市场化股权投资业务的主体,开展纯股权投资业务。

商业银行交易对手信用风险管理

本文概述了交易对手信用风险的起源、定义和特点,分析了交易对手信用风险对冲与缓释方法,提出了商业银行交易对手信用风险管理对策。交易对手信用风险对冲与缓释方法主要分为三类:一是减少现期或者未来的风险暴露,二是限制交易对手范围,三是购买信用风险缓释工具。商业银行可从做好客户尽职调查、开展交易对手信用风险评估、进行交易对手信用风险计量、加强自身内部管理四个方面做好交易对手信用风险管理工作。

坚持问题导向 坚持守正创新推进深化纪检监察体制改革走深走实

工银投资是工商银行全资子公司,负责市场化债转股和股权投资业务。经过五年多的奋发图强,工银投资已成为同业机构中的翘楚,资产规模和投资规模稳居前列。工银投资纪委在公司党委和驻行纪检监察组的领导指导下,认真履行协助职责和监督专责,从夯实认识论到探索方法论,以推动党的领导和监督在公司一贯到底,以“巩固、增强、提升”派驻改革成效为主线,坚持问题导向、坚持守正创新,推进深化改革工作走深走实,持续营造风清气正的政治生态,为工银投资高质量发展提供坚强保障。

践行初心使命 筑牢风险底线 推进债转股业务高质量发展

通过实施债转股,金融资产投资公司有效增加了直接融资供给,减轻了被投资企业债务负担;而企业在获取投资后的经营发展状况,则与投资方股权资产的保值增值紧密相关。因此,工银投资一直将自身与持股企业间的关系定位为“共生共融、共进共荣”的“股性”战略合作关系。围绕股东这个“关键角色”搭建的优治理、促发展、黏客户的风控管理体系,是工银投资在业务开展中践行初心使命、服务实体经济的有效抓手;是深化行司联动、协同集团发展的重要举措;也是防范投资风险、实现自身发展目标的基本保障。

探索业务模式转型升级服务实体经济提质增效

面对百年变局和世纪疫情叠加交织的复杂局面,作为中国工商银行境内注册资本金最大的全资子公司,工银投资始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的二十大精神,认真落实总行党委“48字”工作思路,立足“更好服务客户需求、服务总行战略、夯实公司治理”,聚焦主责主业,坚持市场化、法治化原则,坚持“战略指引、经营转型、管理赋能”理念,深化“五个协同”战略布局,加快“以募促投、投有所值、主动管理、进退一体”转型,不断保持同业领先优势,奋勇共创工银投资高质量发展新局面,切实为实体经济贡献金融活水,助力我国实体经济转型升级。

银行系债转股公司:逻辑与使命

2018年6月29日，银保监会发布《金融资产投资公司管理办法（试行）》（银保监会4号令），标志着专门从事债转股业务的银行系子公司政策正式落地。与传统四大资产管理公司等市场主体相比，商业银行发起设立的金融资产投资公司，是一类新型债转股实施机构，肩负着新的历史使命。

“新能源+绿色金融”破局能源融资难题

大力发展新能源,是实现“双碳”目标的重要支撑。但当前,新能源发展普遍面临企业负债率偏高、投融资结构不匹配、融资工具单一等金融领域问题。“新能源+绿色金融”这一创新模式,由金融机构根据绿色企业或项目在各发展阶段的融资需求,组合运用股权、债权、资产证券化等多种金融工具,开展绿色市场化债转股、绿色基金、绿色信贷等多样化绿色金融业务,既能够为绿色低碳项目融资提供长期限、低成本资金,又能够满足客户降低杠杆率。

AIC在化解银行风险中的探索

自2017年以来,五家金融资产投资公司相继成立,在帮助置换实体经济债务、降低实体经济杠杆率方面发挥了积极作用。2019年7月,国家四部委联合发布了《2019年降低企业杠杆率工作要点》,将金融资产投资公司的地位提至新的高点,明确提出要"推动金融资产投资公司发挥市场化债转股主力军作用"。随着国内疫情得到基本控制,曾经因疫情影响而推出的延期归还贷款政策到期,但是仍有不少企业与居民的贷款难以按时归还,债券违约事件频发,银行不良资产集中爆发期或将到来。未来,在化解银行风险中,金融资产投资公司有望发挥更大的作用。

浅谈风险资产债转股业务开展与风险防控

《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（国发[2016]54号）《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》（发改财金[2018]152号）等相关政策制度的出台以及工、农、中、建、交五大商业银行债转股实施机构的设立，初步搭建了商业银行市场化法治化债转股业务开展的架构。根据相关规定，债转股实施机构可以市场化债转股为目的受让正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类各种质量分级类型债权并实施转股。

以债转股投资服务制造业发展

制造业是一国立国之本、兴国之器、强国之基,是实体经济的重要基础,也是大国博弈、国际产业竞争的焦点。随着我国进入全面建设社会主义现代化国家的新发展阶段,作为生产率增长最快、技术创新最活跃的经济部门,制造业对支撑经济增长和高质量发展的意义尤为凸显。深刻认识并满足制造业的金融需求,是金融体系做好服务实体经济工作的重要组成部分。