合理负债促进共享发展:基于消费不平等的经验证据

本文基于我国居民家庭整体消费不平等高企的现状,利用CHFS面板数据探究了中国家庭负债对消费不平等的影响。发现合理的家庭负债规模扩大会显著降低家庭消费不平等,促进共享发展。进一步讨论发现负债规模扩大会导致家庭面临财务脆弱性问题,并由此对消费不平等产生异质性影响,只有当家庭的月偿债额低于或等于阈值时,家庭负债才有助于降低消费不平等。机制检验发现,合理的家庭负债规模扩大会通过降低家庭收入不平等,以及缓解暂时性收入冲击对消费产生的负面影响进而显著降低家庭消费不平等。异质性分析发现,平滑消费动机的负债、社会地位消费品负债、住房负债的规模扩大均有助于降低家庭消费不平等,而投资类负债对消费不平等的影响并不显著;高金融素养家庭、创业家庭的负债—资产比上升对消费不平等的抑制作用显著更大,且只有户主健康的家庭其负债规模扩大才有助于降低家庭面临的消费不平等程度。

数字鸿沟与家庭商业保险决策

商业保险不仅能增强家庭风险抵抗能力,还具有社会稳定器的功能,而数字鸿沟的负面影响可能影响居民家庭的商业保险参与决策。本文基于中国家庭金融调查(CHFS)2017年和2019年的数据探讨了数字鸿沟与家庭商业保险决策间的关联,实证结果表明:数字鸿沟显著降低了家庭商业保险参与广度与深度,优势分析法结果表明,使用型数字鸿沟的影响重要性大于接入型数字鸿沟,且这种负向影响在低收入水平、高背景风险水平以及低风险感知水平的群体中更大。区域层面,在数字化基础设施建设、保险服务可得性与地区社会保障投入水平低的区域,负向影响更为突出。机制分析结果表明,数字鸿沟通过增大流动性约束、阻碍居民金融素养的提升及抑制社会资本积累等渠道影响家庭商业保险参与。扩展研究发现,数字鸿沟对居民家庭商业保险断保有正向效应,在财务脆弱性较高的群体中影响更为显著,进一步印证了数字鸿沟对家庭商业保险决策的抑制效应。