财务共享模式在证券公司的应用和优化

随着全球经济的不断发展,财务共享模式作为一种新型的财务管理模式逐渐成为企业关注的焦点。证券公司作为一个资金密集型行业,也逐渐应用了财务共享模式。本文通过对证券公司在应用财务共享模式过程中存在的问题进行分析,提出了相应的优化策略。财务共享模式是指将一个集团内的财务职能集中到一起,由该集团统一管理、统一核算、统一报表,从而提高集团整体的运营效率,降低成本和风险,使集团的资源得到有效利用。

中国开展不良贷款证券化的相关思考与建议

本文主要基于不良贷款证券化的国外经验及国内发展现状,针对不良贷款的主要特点及其特殊风险,分析中国开展不良贷款证券化的重要意义及存在的问题,并从会计合并的角度出发,提出"PE公司+资产管理公司"的操作模式建议。

证券分析师荐股靠谱吗?——以2009～2011年水泥行业为例

本文以水泥行业为例诠释了水泥行业"至上而下"的基本面分析逻辑框架,比较了新财富分析师对水泥行业来年的投资策略与事后二级市场的表现,结论是:新财富最佳分析师一般能把握行业一年的大致景气情况(排除重大事件),但预测行业在二级市场上的表现则稍微差了些。推股平均收益率方面,新财富最佳分析师所荐股无战胜市场的可能,股票平均收益率受市场影响较大,即市场环境好,荐股收益率高,反之则收益率为负。

资产证券化税收处理及问题

证券化过程环节繁多、参与主体众多,在哪个环节、针对哪些主体征税,才能避免重复征税,保证"税收中性",是能否顺利开展资产证券化的一个重要问题。基于以上考虑,与会计处理相关联的税收问题,是资产证券化过程中非常重要的工作。本文主要针对资产证券化过程中的税务问题进行实务性的详细介绍和分析,尤其是营改增作为一项税收改革方略已到收官阶段,而由于增值税税制原理和营业税有本质区别,同时增值税比营业税处理更为复杂,发票等问题也将更为突出,这将使证券化交易的流转税处理包括在如何开票、过渡期处理等问题上面临诸多挑战。本文针对营改增对资产证券化税务影响作了单独分析。

证券公司全成本管理体系研究——以A证券股份有限公司为例

在进一步深化改革的背景下,证券公司依托现代管理会计理论,构建全成本管理体系,对于建立具有环境适应性的集约化内涵发展模式,实现证券公司可持续发展具有重要意义。文章以A证券公司为例,从健全预算、核算、绩效考评方面构建证券公司全成本管理实施框架,从而为实现公司战略提供决策支持。

经济增长、环境质量与绿色金融内在关系研究对我国经济可持续发展的启示

全球经济的飞速发展给现代社会带来各种环境问题。在新的历史时期,如何更好的平衡经济增长、环境质量与绿色金融三者之间的关系,是人类实践可持续发展的关键。本文首先通过对经济增长、环境质量与绿色金融三者之间的两两关系研究,再扩展到三者之间的关系研究,揭示三者之间可以通过政府引导,搭配市场化机制,进而形成相互促进、互相补充的正向发展关系。建议将我国双碳目标与“一带一路”的倡议目标相结合,为世界带来中国式的绿色解决方案。

证券交易模拟系统的设计

采用工程化设计方法,完成了证券交易模拟系统应用程序和数据库的开发,实现了对证券交易过程完全真实的模拟。实践证明,本系统运行状态良好,提高了投资者对于证券交易的研究分析和决策能力。

基于公司战略的全面预算管理的研究——以H证券公司为例

全面预算管理作为企业管理的重要组成部分,对公司的发展起着重要掌控作用。当前,我国现有证券行业的预算管理存在着预算考核指标较为单一,预算管理制度陈旧,缺乏弹性,市场环境多变的情况下不能有力的支持业务的开展等一系列问题。从企业战略出发构建全面预算管理体系,应将企业战略作为实施预算的前提和出发点,引入先进的管理理论和方法,逐步实现公司战略的一套管理方法和体系,并构建全面预算管理目标。同时,要以企业战略为核心重构全面预算管理的组织体系和全面预算控制体系。

论以净资本为核心的证券公司风险控制

净资本是国际上通行的证券公司风险监控核心指标,我国《证券法》也明确了以证券公司净资本为核心的风险控制指标体系的法律地位。建立以公司净资本为核心,涵盖公司所有相关业务的实时动态监控系统,对于促进证券公司的规范性发展具有重要的意义。以净资本为核心的风险控制指标动态监控系统,就是在监管层的约束框架内,对证券公司的净资本进行动态监控和动态补足,使得公司各项业务范围与净资本充足水平相匹配,建立各项业务规模与净资本水平动态挂钩机制,促使公司将净资本的支撑作用在不同业务之间进行合理配置,实现资源使用效率最大化。本文旨在论述以净资本为核心指标,对证券公司的风险进行有效的监控,确保证券公司安全、规范、科学的发展。

证券公司客户交易结算资金第三方存管模式浅析

证券公司客户交易结算资金第三方存管（以下简称“第三方存管”）是为落实《证券法》和有关监管要求而在证券全行业限时实施的一项客户交易结算资金管理制度的改革。根据新修订《证券法》关于客户交易结算资金应存放在商业银行，以每个客户的名义单独管理的有关规定，证监会自2006年以来开始稳步推进第三方存管业务，

证券市场信息披露监管探析

证券市场是我国经济高速发展的产物,同时也是我国经济健康发展的基础。证券在我国经济中占有重要的地位。目前我国证券行业不断的扩大,证券市场在经济市场中所占分量越来越大。但是,随着证券行业不断的扩大,证券市场中出现的问题也正在逐渐的暴露。当前,在证券市场中具有严重影响的一个问题就是证券市场信息的披露。本文在分析我国证券信息披露现状的基础上讨论如何加强证券信息披露的监管。

简析证券市场的投资与投机

投资和投机是两个概念。投资可以促进生产率及经济效益的提高,投机也有益于保护与应予保护与应予取缔之分,前者也有利于促进社会资源的合理分配与再分配,而后者极具破坏性,被置于监管、查禁之列。我国当前投资市场投机性浓厚,这是我国从计划经济体制向社会主义市场经济体制过渡的历史阶段的特性,是不可避免的,我们应一方面加速对股市监管的立法,加强监管;另一方面加速推进配套改革,使国有企业特别是上市国企尽快成为合格的经济主体。

资产证券化:半信用框架下的买方评级探讨与估值洼地浅析

随着我国资产证券化市场的快速发展,如何对资产支持证券进行评级成为投资者需要解决的问题。本文认为,在我国现有评级思路中,第三方评级机制和信用债评级思路都不适合直接应用于资产支持证券产品的评级。结合实际情况,本文首先提出在半信用框架下进行买方初步评级的思路,并给出操作方法 ;最后探讨了资产支持证券产品可能出现的两个投资机会。

我国证券业整合问题初探

我国国内券商的现状是:资本规模小、资金实力薄弱;处于不同质竞争阶段,业务范围相当狭窄;治理结构和员工素质等方面与国际著名公司差距甚远。国内券商有进行大规模重组的必要性:完善市场体系需要有实力的券商;行业集中是一个不以人的意志为转移的客观趋势;有利于迅速扩大市场覆盖面和占有率;有利于证券业合理产业结构的形成;有利于提升证券业效率;是国际化竞争的需要。重组并购中存在问题是:券业重组动力不足;产权结构是最大的障碍;券商重组的地方保护主义和区域分割障碍。现阶段应采取的并购模式是:地方券商的联合性重组;大券商对中小券商的兼并;组建合资证券公司。

证券公司需采取哪些措施才能做到有效合规

法律法规及规章制度的建立健全仅仅是合规管理工作开展的前提和基础,证券公司能否有效合规还必须通过努力,提升执行力。首先,提升证券公司高管对合规管理的全面认识,加强管理层的驱动作用。其次,给予合规管理工作及合规人员的正确定位。再次,加强对各部门的合规管理执行情况的考核力度。最后,不断提升合规管理工作人员的专业素质。

浅析证券公司合并会计报表

随着证券公司集团化进程的加快,以及各方面信息使用者对证券公司财务信息需求的日益增强,如何对证券公司及其子公司的会计报表进行科学合并,以真实、全面地反应集团公司的经营成果、财务状况及现金流量,成为会计界深入研究探索的重要课题之一。本文针对我国新颁布的企业会计准则,对证券公司合并财务报表的特点、编制范围、编制程序、内部交易的抵消处理以及勾稽关系的核对进行论述,并提出几点可操作性建议。

通货膨胀目标制的特点及借鉴意义

金融创新和金融全球化,对传统的货币政策中介变量提出了挑战。为提高货币政策的有效性,20世纪90年代以来,许多国家对货币政策框架进行了调整,放弃中介目标,直接钉住通货膨胀目标,由此产生了通货膨胀目标制。我国货币供应量作为货币政策中介目标目前尚具合理性,但应借鉴通货膨胀目标制的有关做法,对现行的货币政策操作加以完善。

标准战略研究

该论文从国外标准战略发展状况开始分析,对标准的分类及运作模式进行了总结归纳,在此基础上提出了我国标准突破机会所在,对我国标准发展策略进行了较全面的分析,指出从提高产业地位、获取竞争优势和产业利益的角度看我国企业与政府无论如何都应该参与标准制定,政府和企业密切协调和配合是建立自主知识产权标准的关键。并提出了相应的政府标准政策建议。

凸性策略在债市的应用

本文通过数学推导结合实证分析,对凸性策略的盈利来源进行了分析,并据此提出息差保护策略、凸性水平策略和综合策略三种具体建仓策略。本文还实证对比了不同建仓策略、长短端债券配比权重调整、持有期长短、建仓门槛等不同变化对凸性策略效果的影响,以期为投资者提供参考借鉴。

CRMW发行对债券信用利差的影响

为纾解民营企业融资困境,2018年10月22日央行发布公告引导设立民营企业债券融资支持工具,稳定和促进民营企业债券融资,使得国内信用风险缓释凭证(CRMW)出现密集发行的态势。本文从国内信用衍生品市场CRMW的发行现状出发,着重考察CRMW发行对标的债券和同债务主体非标的债券信用利差的影响,以发掘和探讨其中的投资机会和具体实施策略。