招商银行管理体制的改革探索

招商银行管理体制的改革探索●李南青余国铮一、招商银行的产生与发展从八十年代中期开始，一批新型商业银行应运而生。这些新型商业银行中，有的是国家控股或参股，有的是地方政府与企业共同投资，有的是大型企业集团全资组建；从范围看，既有区域性的，也有全国性的。１...

新常态、新经济与商业银行发展转型

新经济包含多个门类,横跨三产,包括带有高人力资本投入、高技术含量、相对创新的业态或商业模式、更高的生产效率等特点的技术、产业和经济活动,都可以看作是新经济的范畴。新经济对经济增长具有明显的拉动作用。在经济新常态下,商业银行的发展将面临新机会、新竞争、新模式、新风险,并将因此推动商业银行加快转型创新的步伐。商业银行应从"聚焦新经济的发展机会、打造数字化的基础设施平台、持续推动商业模式创新、转变风险管理理念与风险防控机制、提升跨界经营能力"五个方面推动发展转型,以更好地把握新经济带来的机会,有效应对相关挑战和风险。

2010年我国银行业发展趋势的展望

在宏观调控政策及经济金融环境的综合影响下,2010年我国银行业信贷总量仍会大幅增长,但增速将显著回落;存款规模继续稳步增长,企业存款增速将大幅回落,结构可能呈现"先活后定"趋势;净息差将沿上升通道缓慢回升,银行业盈利提速成定局,结构有望改善;不良贷款难以"双降",但资产质量短期无忧,长期压力犹存。

商业银行组建金融控股公司的战略构想

金融控股公司作为重要的金融制度创新成果,已被大多数国际商业银行采取作为股权组织形式,金融控股公司成为实施跨金融市场综合化经营的最佳股权组织模式。组建金融控股公司可采取分两步走的战略:第一步,争取综合化经营试点行资格,组建银行控股公司;第二步,随着商业银行综合化经营进程的深入、监管政策的放松,商业银行组建金融控股公司的时机逐步成熟,适时组建金融控股公司。同时,还需从风险管理、资本配置、人才培养、信息技术等多个方面入手,夯实综合化经营的基础平台,保障综合化经营战略的顺利推进。

投资银行、投资银行家与投资银行成长的分析

近年来随着居民收入的增长,市场对投资银行业务需求旺盛,投行的成长面临巨大的机遇和挑战。而在投行的成长过程中,投资银行家具有重要地位。文章从理论内涵论述了投行与投行成长、投资银行家与投资银行成长的逻辑关系。利用数学模型论述了投资银行成长的原因和决定因素,并提出作为投行家应具备的素质与能力。在此基础上,分析了中国投资银行家的现状和存在问题,以及如何培养高素质投行家的路径和对策。

危机后国际银行业金融创新趋势与中国银行业创新方向

金融创新是一把双刃剑。这一效应在次贷危机一步步扩散蔓延为国际金融危机的过程得到了充分体现。金融危机后,国际银行业对金融创新作了深刻反思,金融创新出现了一些新的动向。我国金融创新与欧美国家相比还处于起步阶段,不能因噎废食,而应结合国际银行业的最新创新趋势,找到适合自己的金融创新之路。

商业银行国际化:挑战与策略

在金融全球化背景下,我国商业银行国际化加快发展的趋势日益显著。本文在对我国商业银行国际化现状简要分析基础上,对我国商业银行国际化面临的诸多挑战进行了全面的考察和研究,从战略管理、发展路径选择和基础建设等方面提出了若干政策建议。

美国金融监管改革法案对我国银行业的影响及对策

美国金融监管改革法案着重加强了系统性风险监管和消费者金融保护,将使华尔街开启新的金融时代。虽然法案对我国金融机构目前的业务影响有限,但有可能提升其经营合规成本,延缓国际化、境外综合化战略推进节奏,特别是间接影响不容忽视。我国各家金融机构应深入研究法案,开展经营活动时要特别注意新法的有关规定,审慎开展政策性风险高的业务。与此同时,我国应坚持国际化、境外综合化战略推进毫不动摇。

论特区商业银行改革与建设

在1994年开始的新一轮改革中,商业银行改革已成为新的热点,特区商业银行改革与建设应如何展开及进一步加快其进程,使特区能继续发挥其先行的作用?请读——

货币政策目标规则的研究现状及评述

货币政策规则研究的进展是近年来货币政策研究的重要突破。本文对货币政策目标规则研究领域的代表性文献进行了系统的分类梳理和总结,并展望国际上相关研究的发展方向,作为我们进一步研究的基础和借鉴。借鉴西方货币政策规则的理论和实践,建立适应新形势的货币政策框架是我国货币政策的发展方向。对中国货币政策目标规则的研究尚处于刚刚起步阶段,今后的相关研究应更多地考虑中国作为新兴市场和转轨国家的经济和金融特征。

货币政策冲击对企业资本结构的异质性与结构性影响——基于A股上市公司的实证研究

本文以中国沪深两市1997—2013年上市公司为研究样本,采用固定效应模型(FixedEffects Model)和随机效应模型(Random-Effects Model)考察了紧缩货币政策对不同类型企业资本结构的影响。研究发现:发生货币政策紧缩后,所有企业的总体杠杆率均显著下降,但相对于低融资约束企业,高融资约束企业下降的幅度更大。此外,在政策的结构性影响方面,所有企业的银行信贷融资渠道均受限制,尤其是高融资约束企业,其银行信贷占比出现大幅下滑;为弥补资金缺口,高融资约束企业选择增加商业信用的使用或减少商业信用的净投放,表现出银行信贷和商业信用之间明显的融资替代行为,而低融资约束企业并无明显的融资替代。随后,本文进行了稳健性检验,检验结果与前述结论基本相似。本文的发现有助于加深我们对货币政策传导有效性的认识,政策冲击对不同企业的差异性效应应引起决策部门的重点关注。

地方财政刺激会影响企业的资本结构吗？--基于A股上市公司的实证研究

笔者以中国沪深两市1997—2012年A股上市公司为研究样本,采用双向归并Tobit模型和相关随机效应Probit模型,考察了地方财政刺激政策对A股上市公司目标资本结构的影响,并探讨了这一影响的作用路径。研究发现,地方财政刺激对资本结构具有显著的正向影响;企业资本结构具有显著的逆周期性;股票市场状况与货币政策变量对资本结构具有显著的负向影响。为保证结论的可靠性,本文采用了两种方式进行稳健性检验,发现前述结论依然成立。这表明扩张性的地方财政政策在中国制度背景下助推了企业的加杠杆行为,形成了一个系统性风险的放大机制。因而今后在制定财政刺激计划时,不仅要关注政策的刺激效用,而且还应考虑政策变化可能带来的风险。

我国商业银行金融科技发展策略

互联网金融、金融互联网的争议还未偃旗息鼓,金融科技（Fintech）早已腾空而起。在强势资本的支持下,全球超过2000家的金融科技公司正在充分利用大数据、云计算、移动互联网等新兴技术颠覆传统银行的业务模式,各个领域独角兽级别的公司不断涌现,Fintech已经成为未来十年银行业无可辩驳的发展方向。在此背景下，银行业的金融科技形态及其具体演化路径与每一家银行都紧密相关。

互联网产业链金融业务模式和风险管理研究——基于京东模式的案例分析

从2015年以来的发展看,京东正在打造中国互联网的又一巨头。京东以电商业务为基础,在供应链金融、消费金融、众筹、支付、财富管理、智能硬件、O2O、物流、大数据、云服务等领域发展迅速。其CEO刘强东的"十节甘蔗"理论认为,一个产品从创意、设计、研发、制造到定价这前五个环节,应该由品牌商来做;营销、交易、仓储、配送到售后这后五个环节,应该由零售商来做。京东模式定位在后五个环节,即以交易为基础,延伸至仓储、配送、售后、营销等其他环节。本文分析了京东模式产业链金融的创新做法,以期为商业银行产业链金融提供思路。

次贷危机与国内房地产贷款风险

在美国次贷危机不断延续、中国房地产市场处于深度调整的复杂形势下,关于我国房地产贷款风险的评判和化解,成为当前经济金融领域的一个热点话题。国内房地产贷款与美国的次级贷款有着本质的区别,国内房地产贷款风险的生成与次贷危机的成因也截然不同,目前国内商业银行房地产贷款的风险基本上是可以承受的。要有效防范国内房地产贷款风险,不仅需要商业银行自身努力,而且要求我们在外部治理方面,加强房地产贷款市场的生态环境建设,不断健全和完善房地产融资体系。

以平台化思维处置不良资产的研究

在不良资产规模大幅攀升的严峻形势下,如何提升不良资产的处置能力成为商业银行的迫切需要。本文在分析商业银行不良资产现状和不良资产处置模式的基础上,分析了我国商业银行不良资产处置的发展趋势,并从平台化思维的角度提出了提升不良资产处置能力的对策建议,包括打造内部集中模式的处置平台、不良资产处置方式的创新研究平台、不良资产处置的投资平台、不良资产处置的互联网化平台以及专业化的资产管理平台。

中资银行国际化发展的全景多维分析及管控模式思考

中资银行鲜有对外披露其海外发展管理模式的相关信息。但根据同业调研获得的一些资讯,各行对于海外机构＂怎么定位＂＂怎么管理＂＂怎么支持＂仍有一些类似的做法,遵循一些共通的规律。当然,中资银行海外发展管理模式仍在不断向前演进变迁,重要的不是照搬所谓的最佳实践,而是把握学习其中规律,借鉴他者,自正衣冠。

经济资本管理创造价值的理论依据与路径分析

经济资本管理在实践中已成为国际先进银行经营管理的基础和主轴,但其能否实现价值创造尚未有理论上的答案。本文在新制度经济学视角下,对经济资本管理与价值创造的关系从理论层面进行了诠释。由于现实世界中,代理成本和交易成本广泛存在,银行经济资本管理确实能够创造价值。降低违约可能性是核心理由,降低代理成本和交易成本是两条具体路径。

次贷危机与国内房地产贷款风险

在美国次贷危机不断延续、中国房地产市场处于深度调整的复杂形势下,关于我国房地产贷款风险的评判和化解,成为当前经济金融领域的一个关键问题。国内房地产贷款与美国的次级贷款有着本质的区别,国内房地产贷款风险的生成与次贷危机的成因也截然不同,目前国内商业银行房地产贷款的风险基本上是可以承受的,有效管理国内房地产贷款风险,不仅需要商业银行自身努力,而且要求我们在外部治理方面,加强房地产贷款市场的生态环境建设,不断健全和完善房地产融资体系。