“微信银行”的营销优劣势分析

随着微信客户群的日益庞大，商业银行、基金公司等金融机构纷纷加快布局，尝试借助微信平台，分得移动互联网金融的一杯羹。于是“微信银行”、“微信理财”、“微信支付”等名词纷纷面世。让我们先厘清上述让人眼花缭乱的新名词。

打破刚性兑付的关键在于信息披露的规范性

近日,普益财富公布了《普益标准.银行理财能力排名报告（2015年2季度）》,在各指标测度中,信息披露规范性呈现出极度不均衡的现状。其中,信息披露规范性排名前五位的全国性银行依次为招商银行、浙商银行、兴业银行、民生银行和华夏银行;信息披露规范性排名前五位的区域性银行依次为南京银行、青岛银行、宁波银行、锦州银行、苏州银行。在理财市场中,信息披露是指理财产品发行依照法律的规定,将与每款理财产品相关的重大信息予以公开的一种法律制度。从经济学的角度来看,

银行理财产品可“养老”

当前，我国正步入老龄化社会，如何实现“无忧养老”的问题关乎每一个人的切身利益。而我国的社会养老保险制度存在诸多隐患，养老金账户亏空逐年增长的趋势被认为与日益严峻的人口老龄化有关。数据显示，截至2011年底，我国60岁以上老年人口达1．85亿，老龄化提前到来，“未富先老”使得养老保险制度面临着负担重、

银行理财市场回顾与展望

2015年对于银行理财行业来说是布满荆棘的一年。全年多达五次的双降使得银行理财产品收益率几乎呈现出没有反弹的单边下滑态势,从年初的稳居5%以上,一路下跌至年末连4%都岌岌可危的水平,跌幅之大超出市场预料。上半年,A股牛气冲天,气势如虹,吸引众多投资者转投股市,

股市向好,挂钩股票的结构性理财产品成个人投资新宠

自2014年底A股强势反弹,开启新一轮牛市大行情以来,股市持续发酵升温。股市的疯狂同时也掀起了一波挂钩股市的结构性理财产品的发行潮。普益财富监测数据显示,2015年一季度,全国各大商业银行共发行结构性理财产品605款,其中挂钩股票类结构性理财产品53款,挂钩交易所股票指数类结构性理财产品196款,总计占比41.16%。从发行机构类型来看。

银行理财业务将保持快速增长

近期，监管层针对证券公司、期货公司和基金管理公司先后出台或更新了其代客理财业务的纲领性文件，这些文件的核心内容是承认金融机构资产管理业务的合法性，并放开以前对资产管理业务的某些限制，资产管理时代正在到来。银行理财产品经过近十年的高速发展，会不会因此受到较大的影响，

银行理财产品并非“影子银行”

2008年金融危机以后，“影子银行”作为一个新的金融概念逐渐被市场熟知。与此同时，我国的银行理财业务发展迅猛，部分银行理财产品通过结构安排满足了企业的融资需求，引起了业界对银行理财业务属于“影子银行”的猜忌。

互联网金融来势汹汹,银行理财何去何从?

进入2015年，“互联网＋”的概念逐渐变得炙手可热起来。3月，中国IT业三驾马车“BAT”之一腾讯公司的控股董事会主席兼首席执行官马化腾在全国人民代表大会上提交了《关于以“互联网＋”为驱动，推进我国经济社会创新发展的建议》的议案，提出以“互联网＋”为驱动，推动经济和社会的创新发展；而李克强总理在政府工作报告中提出的“互联网＋”行动计划，更是把这一概念提高到了前所未有的高度。“互联网＋”概念的提出，最早要追溯到2012年，而早在此之前，互联网和传统行业就已经开始进行深度、广泛的融合，并且深刻地改变了社会经济与人民生活的面貌。 金融业作为国民经济中最为重要的传统行业之一，受到互联网的影响尤为深刻。互联网金融这一全新业态模式的诞生，在强烈冲击传统银行理财业务经营模式的同时，也为银行理财业务提供了新的契机。挑战中总是存在着机遇，然而可以确定的是，在这样的大背景下，变革迫在眉睫。

央行“意外”降息 银行理财产品收益将继续下行

中国人民银行6月7日晚间宣布，自2012年6月8日起分别下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中一年期存贷款基准利率分别下调0．25个百分点，调整后一年期定存基准利率降至3．25％，一年期贷款基准利率降至6．31％。

利率市场化推动银行理财创新

在人民银行宣布自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制之后,利率市场化再次成为各方关注的焦点。按照人民银行＂先贷款,后存款;先长期、大额,后短期、小额＂的思路,取消贷款利率7折下限的意义在于推进了利率市场化的进程,接下来的存款利率市场化将对我国金融市场、金融机构、企业、居民等各方参与者产生较大的影响。

超短期理财的新选择:开放式和滚动型理财产品

如何管理短期闲置资金，是投资者经常要思考的问题。过去，投资者往往倾向于选择一个月以内的超短期理财产品，在保持资金流动性的同时还能获得较高收益。2011年9月，银监会下发《进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》，要求商业银行不得发行短期和超短期、

外国央行降息对外币理财产品收益影响有限

近1年多以来，为提振低迷的经济，全球各国央行开始了新一轮的降息潮，在日本、欧元区、澳大利亚和韩国等发达经济体降息的同时，包括巴西、印度、越南等新兴经济体也纷纷下调基准利率，而且这股降息潮在2013年四五月愈演愈烈，这使得投资者开始担忧银行发行的外币理财产品的收益出现下滑以及其持有的外币资产价值将会缩水。

银行理财市场趋势展望

在我国金融市场持续发展和渐进改革的大背景下，2013年我国银行理财市场迎来了发展的第十个年头。银行理财在“无风险”的银行存款与“高风险”的权益投资之间建立起了一个风险一收益程度适中的固定收益理财市场，以其较低的投资风险、丰富的投资期限、稳定的投资收益赢得了市场的青睐，为广大投资者提供了一个良好的投资渠道。

从收益实现情况看银行理财产品的风险

普益财富的统计数据显示,2013年到期的银行理财产品共计45420款,其中有35074款产品公布了到期收益率,所有公布到期收益率的产品的平均到期收益率为4.56%（见表1）。从发行主体类型来看,股份制商业银行的到期产品数量最多,达到14909款;大型银行公布到期收益率的产品数量最多,为11325款;在公布了到期收益率的产品中,外资银行的平均到期收益率最高,为4.93%,主要原因在于外资银行的到期产品中包含大量的结构性理财产品，这些产品的收益定价与所投资的金融衍生工具相关，从而可能获得的风险溢价也较高。

银行结构性理财产品投资之道

今年以来，受宽松的资金环境影响，银行理财产品收益率一直处于下行通道，银监会近期出台的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》对银行理财产品进行了清理整顿，进一步压缩了部分产品的收益空间。随着银行理财产品整体收益中枢的下移，部分中资银行逐渐开始加大结构性理财产品的发行力度，通过在产品中嵌入衍生金融工具来博取更高的潜在投资回报率，以增加产品的吸引力。

结构性理财产品挂钩标的与收益率的关系

结构性理财产品是由固定收益证券和衍生金融工具相结合所构成的投资组合，这类结构州i产品亦被称为现代型结构性产品，产生于上世纪80年代，90年代兴盛于海外资本市场。

大额存单或将显著冲击保本型银行理财产品

2015年5月18日，国务院发布了同意发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》（以下简称《意见》）的通知。《意见》提出，“推动利率市场化改革，适时推出面向机构及个人发行的大额存单，扩大金融机构负债产品市场化定价范围，有序放松存款利率管制。”《意见》一经推出，便引起了业界的广泛关注，业内人士认为这将加速利率市场化的进程。对于银行来讲，大额存单将会提高银行存款的稳定性，不过随之而来的资金成本的增加，也是银行业必须面对的问题。

去杠杆时代来临及对集合信托的影响

2013年6月中下旬，货币市场资金骤然紧张。上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）上涨迅速，短端利率上涨幅度高于长端利率上涨幅度，如6月20日，隔夜SHI—BOR达到了13．444％，一周SHIBOR达到11．004％，而6个月以上SHIBOR却在4．5％以下。市场开始担忧流动性问题。

外汇市场波动剧烈 外汇理财产品照发不误

从2011年下半年开始，欧美债务危机愈演愈烈，全球经济再度出现复苏乏力的迹象，新兴市场经济体货币政策开始从“由紧到松”悄然转向，各种基本面因素再加上包括战争在内的突发事件冲击令全球金融市场更加动荡不安。

展望2013年银行理财市场及集合信托

2012年，国内商业银行发行的个人银行理财产品无论数量还是规模，继续创出新高，虽然监管层出台限制措施后，超短期理财产品的发行数量大大减少导致发行增速有所放缓，但是以滚动式产品为代表的替代产品快速增加，加之市场旺盛的需求和利率市场化带来的转型压力，使得银行理财产品发行数量增幅依然高达26％，产品数接近3万款。