疫情对香港资本市场的冲击及在港中资投行的对策

2020年一季度新冠疫情的爆发冲击了全球经济发展,全球金融市场迅速传导发生巨震,而香港资本市场多类业务同样遭到重创.恒生指数在短短一个月内下跌近7000点,不仅中资美元债发行笔数及规模较同期下降十分显著,企业的IPO意愿也大大下降.同时,资管业务面临恐慌赎回及优质标的稀缺的困境,唯独经纪业务一枝独秀逆势上扬.面对波动的市场,在港中资投行面临着严峻的考验,在有效管控公司流动性风险的基础上,应在业务侧把握时机,管理侧重视各类风险管控、升级信息科技系统建设、进一步提高团队精细化管理能力.本文拟对2020年突发的新冠疫情对香港资本市场的影响做一阐述,并结合在港中资投行的实际情况提出一些应对之策.

复杂金融产品的监管挑战

近年来,中国金融业改革不断深化,金融市场创新持续升级,金融产品亦日趋多样化、专业化和复杂化。这些复杂的金融产品在为金融消费者提供多种选择的同时,也增加了他们理解和识别的难度。如何从监管角度来规制这些复杂金融产品成为一个现实课题。

互联网券商的特点及其对传统券商的启示

互联网券商凭借其对用户需求和体验的高效反馈、零佣金的实质优惠及多元的媒介运营在行业内脱颖而出。备受冲击的传统券商虽然具备综合经营的优势,无论是专业服务还是合规风险管控均积淀了深厚的经验,但是随着新兴客群市场参与权重逐步攀升,传统券商劣势骤现,亟待通过重视客户需求和体验、加强金融科技研发、增进组织架构和内控体系建设灵活性、差异化定位和企业文化建设等来提升自身竞争实力。