浅谈上市公司对地区经济结构调整的影响——以江苏为例

江苏上市公司在发挥对地区经济结构调整推动作用的同时,也存在有待加强、提高之处,保留并发扬积极内容,弥补或抑制欠缺部分,集社会之力,共同推动江苏上市公司的规范发展,做大做强,进而促使江苏上市公司在服务经济社会发展全局,推动地区经济结构调整方面发挥更大的作用。

刍议会计师事务所审计计划阶段的风险管理

现代风险导向审计一般采用"二因素"审计风险模型,其重要特点是工作重心前移,即在审计计划阶段,合理确定重大错报风险,估计检查风险可接受的最大水平,从而制定合理的审计策略。因此审计计划阶段是审计风险管理的最重要阶段。本文设计了重大错报风险的评估流程,并结合风险管理理论提出了审计计划阶段的风险管理策略。

构建基于投资者需求的信息披露制度探讨

本文针对我国资本市场中小投资者占比大、投资者需求信息不足的现状,通过国内外信息披露制度比较研究、中概股公司访谈、对机构和个人投资者以及上市公司的问卷调查,建设性地提出了基于投资者需求的信息披露制度构建的目标、分层框架,突出决策有用性,并从信息披露制度体系的构建、信息披露统一平台的整合、投资者教育与投资者保护的结合等方面提出了有效对策。

论创新驱动发展战略下的资本市场

习近平总书记指出,创新是引领发展的第一动力。深刻认识和研究多层次资本市场支持创新发展的理论和实践,是落实党中央国务院关于金融服务实体经济的必然要求。在具体实践中,要以构建多元互补的多层次资本市场体系为目标,不断强化多层次资本市场的价格发现功能,完善融资、并购、股权激励等基础性制度,加强与大学、科研管理机构的合作,打造包容创新、服务创新的多层次资本市场生态,更好地服务科技创新和经济高质量发展。

简析并购重组财务顾问持续督导中存在的问题及对策建议

并购重组财务顾问持续督导工作对并购重组公司的规范运作和后续发展有着重大影响,对落实"放松管制、加强监管"的监管转型思路有着重要作用,对上市公司利用资本市场进行并购重组实现经济发展方式转变和产业结构升级有着重要的现实意义。本文针对我国资本市场中并购重组财务顾问"重顾问、轻督导"、持续督导工作质量不高的现状,在对并购重组持续督导制度发展历程进行回顾、对持续督导制度的理论基础进行探讨的基础上,对比分析了我国与境外市场持续督导制度的异同,对财务顾问、上市公司在并购重组持续督导中的工作状况、客观障碍、现实需求等方面进行问卷调查和座谈,分析了现阶段持续督导工作存在的问题和原因,从制度机制建设、监管创新、强化惩处等方面提出了促使财务顾问"归位尽责"的政策建议。

我国证券投资者保护存在的制度问题及对策研究

我国证券市场发展二十年来,取得了诸多的成就,然而对证券投资者的保护却存在着许多制度性问题,主要表现为:新股发行制度不合理;退市机制名存实亡;上市公司现金分红不足;上市公司信息披露缺乏公信力;投资者的决策参与缺乏制度保障;证券民事诉讼机制不健全等等。应从制度层面着手,进一步强化对证券投资者的保护。

股权分置改革对上市公司股利政策的影响

自2005年5月股权分置改革首批试点以来．截止2009年底．己完成股权分置改革的上市公司为1562家．股改实施基本完毕．从2008年三一重亡第一家股改公司上市全流通到2009年7月6日巾吲银行首发限售股解禁．沪深股市A股流通股污超非流通股．达到51．07％。

信披违法“签字罚”,该纠偏了?

动辄对上市公司定期报告所有签字的董事、监事及高级管理人员进行处罚,无疑会严重挫伤其中认真负责、勤勉尽责董监高人员的工作积极性,使其对监管部门的执法行为产生抱怨甚至质疑,同时会在上市公司内部形成一种消极、抵触情绪和负面效应,不利于今后监管工作的开展和上市公司信披质量的提高.

上市公司年报监管探索

年度报告是上市公司最常见最重要的信息披露形式,财务报告又是公司经营业绩最终、最直接的体现,无论在国内还是海外资本市场,如何利用年报这一最重要的信息载体都是监管工作的核心之一。笔者围绕现状,讨论了近期国内年报披露状况和年度财务报告监管动态,试图从年报监管重点出发探索新的监管思路,为科学、高效地开展上市公司年报特别是财务报告的监管作出一些启迪。

试论资本市场中小投资者单独计票机制的构建

资本市场的改革与创新是中国经济和中国资本市场发展的必然趋势与内在要求。本文对我国中小投资者单独计票机制的构建进行研究,重点对与该机制密切相关的内在意旨、中小投资者界定、重大事项范围等事项进行了探讨,以期进一步推动中小投资者保护机制的改革与创新。

上市公司高管违规买卖所持本公司股份行为探析

实践中,上市公司董事、监事和高级管理人员违反《证券法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》有关规定,买卖其所持本公司股份的行为并不少见。本文针对这一违规现象,对上市公司董事、监事和高级管理人员违规买卖原因、采取的防控措施及难点进行探讨,并在此基础上提出相应的监管完善建议。

保荐机构持续督导职责履行中存在的问题及对策研究

随着《证券发行上市保荐制度暂行办法》的颁布,我国证券发行保荐制正式起航,十余年间,境内上市公司数量增长,资本市场发展进入快车道。然而,保荐制在推动资本市场快速发展的同时,在上市公司持续督导阶段也呈现出一系列问题。对此,本文对保荐机构持续督导工作存在的问题及引起问题的原因进行深入分析,并在此基础上,对提升持续督导工作质量提出了建议。

关于扩大农业农村有效投资加快补上“三农”领域突出短板的实施意见

为扩大农业农村有效投资,加快补上“三农”领域突出短板,推进全省农业农村现代化建设,根据中央农办等七部委《关于扩大农业农村有效投资加快补上“三农”领域突出短板的意见》(中农发〔2020〕10号),结合我省实际,提出如下实施意见。

抓实效 见成效——科学培育江苏省中小企业 积极构建多层次资本市场

自2007年我局与深交所共同设立的江苏中小企业上市培育服务中心挂牌以来，培育服务中心充分发挥其培育作用，科学培育江苏中小企业上市后备资源，为中小企业发行上市工作提供指导和服务，积极推动辖区多层次资本市场体系建设，取得了显著成效。

意志的锤炼——中国证监会第一期国际会计师事务所境外培训有感

在2008—2009年间，我有幸作为中国证监会第一期国际会计师事务所境外培训项目学员，到新加坡普华永道会计师事务所（以下简称“普华永道”或“PWC”）培训实习，全方位感受了新加坡的社会文化环境，以及作为审计市场首位、国际四大会计师事务所之一的PWC的业务、文化、管理情况。

政府背景、高管人力资本特征与风险投资企业成长能力:基于典型相关方法的中小板市场经验证据

论文选择2006～2008深市中小板块前十大股东中有风险投资持股的168家企业作为风险投资企业研究样本,通过典型相关方法,对政府背景及高管人力资本特征是否影响企业成长能力进行实证检验。结果显示:政府背景、高管人力资本特征与风险投资企业成长能力显著相关,高管人力资本特征较政府背景对风险投资企业成长能力的影响更为显著,高管平均年龄、风险投资企业家是否具备政府背景、高管平均任期是影响风险投资企业成长能力的主要因素。

上市公司分类监管研究

随着资本市场的发展,监管资源严重不足,对上市公司分类监管的需求日益迫切,本文回顾了过往对上市公司分类监管的法规探索,对其他公司分类监管的法规进行了借鉴。在此基础上,江苏证监局结合实际,选取对江苏辖区占比三分之一的上市公司进行验证,初步建立了符合实情的上市公司分类监管指标体系,提出了作为《证券法》修改的配套文件,从规范性法律文件层面上明确上市公司分类监管,力求上市公司监管不断适应资本市场的创新发展。

加快金融理财产品监管立法

近年来，随着股权分置改革的完成和创业板、融资融券、股指期货的推出，证券投资理财产品发展迅速。目前，阁内投资理财产品大体可分三类：一是公募证券投资基金；二是私募理财产品，也括基金管理公司特定客户资产管理产品、证券公司集合资产理财计划、商业银行理财产品、信托公司发行的集合资金信托业务产品等；三是保险公司发行的部分投资于证券市场、具有投资理财功能的保险产品。

论证券市场民事法律机制之完善——以自治与管制的有效平衡为视角

20年来,我国证券市场取得了瞩目的成就,各类市场主体的成熟度显著提高,证券市场已具备了良好的运行基础和条件。然而我国的证券法律体系的行政法律色彩大大浓于其应有的民事法律色彩,显得自治不足而管制有余,一定程度上束缚了我国证券市场的发展。本文试图按照放松管制、加强监管、促进主体自治、推动民事法律机制完善的目标,对现行证券法律法规存在的一些具体问题提出完善建议。