SHME与LME铜价的联动性及套期保值交易

在我国全面放开铜市场并引人期货交易后,铜价跌宕起伏,波动幅度甚大,其影响因素众多,但由于国内市场供不应求而受国际市场的影响尤为突出,在全球经济一体化进程不断加快的今天。

SHME与LME铜价的联动性分析及其在套期保值交易中的应用

ＳＨＭＥ与ＬＭＥ铜价的联动性分析及其在套期保值交易中的应用□江西铜业股份有限公司期货部赵明旺□在我国全面放开铜市场并引入期货交易后，铜价跌宕起伏，波动幅度甚大。其影响因素众多，但由于国内市场供不应求而受国际市场的影响尤为突出。在全球经济一体化进程不断...

一个考虑基差收敛性的最适保值比率模型——上期所铜期货卖空保值实证分析

本文针对商品期货市场在基差持续朝一个方向变动的情况下卖空保值风险大、成本高的重大现实问题,基于商品期货的持有成本理论,推导出具有普遍实用价值的考虑基差收敛性的动态最适保值比率模型。然后,综合应用时间序列分析和截面分析方法,在现货价格与到期期间恒定的利率调整基差间构建BV-GARCH模型,并利用BEKK形式的BV-GARCH模型,以上海期货交易所铜期货为实证对象,检验和比较了考虑与未考虑基差收敛性的最适保值比率模型的保值绩效,得出了有意义的具体结论。