基于高频数据的铁矿石和螺纹钢的协整套利研究

本文以上海期货交易所的螺纹钢1605合约与大连期货交易所的铁矿石1605合约1月26日-3月11日的五分钟周期收价的高频数据为研究对象,基于协整关系探求上下游产品在价格具有长期协整关系,并在此基础上建立(ECM)模型,证明其偏离价差能够在短期内回归,并根据长期均衡比例建立投资组合,利用历史数据进行组合回测,研究结论表明铁矿石1605合约与螺纹钢1605合约可以构建协整套利组合,同时也需要注意市场结构的转变对组合参数进行及时调整。