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题名中国商品挂钩债券定价设计研究
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作者
危慧惠
樊承林
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机构
中南财经政法大学金融学院
浙江宁聚投资管理有限公司
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出处
《中国管理科学》
CSSCI
北大核心
2013年第6期123-131,共9页
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基金
国家自然科学基金资助项目(71273282)
国家社会科学基金资助项目(12BJY154)
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文摘
针对中国企业债券融资违约频发、政府担保风险累积、品种单一及政策约束不当等问题,探讨中国商品挂钩债券设计、定价与仿真的理论、方法及应用。与普通债券不同,围绕商品挂钩债券样本设计、价值确定、信息集成、仿真平台等问题,明确了中国商品挂钩债券定价的设计思路与实施步骤。结论为:第一,应从完全市场下多因素一般定价模型出发,推演考虑随机便利收益引致的不完全市场商品挂钩债券的价值方程;第二,应提出多变量间内在关系命题,并采用数据模拟将多维数值空间实施分组降维;第三,应在约束条件中考虑对不同商品价格的路径选择,模拟真实环境下商品挂钩债券的设计和定价。
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关键词
商品挂钩债券
融资
定价
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Keywords
commodity-linked bonds
financing
pricing
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分类号
F224
[经济管理—国民经济]
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