金融资产管理公司发展成投资银行的基本思路

金融资产管理公司的存在由于与中国经济转轨、金融组织体系变革等相联系而具有长期性 ,因此应该把它的发展纳入到我国经济发展和金融组织体系建设的大局中考虑。金融资产管理公司从事的业务主要属于投资银行范畴 ,并且其当前的业务发展为其向投资银行转化奠定了基础。考虑到加入WTO和国际竞争的需要 ,四大国有商业银行应该向金融控股公司集团方向发展 ,于是 ,一个设想中的双赢结局应该是把金融资产管理公司发展成这些金融集团的投资银行机构。组建这样四个全能化的金融集团 ,无论对于我国金融机构组织体系建设 ,还是对于我国应对国外金融机构的挑战 ,都具有积极而深远的意义。

中小商业银行资本管理的相关分析和建议

“股东、客户和员工”和“资本、风险和市值”两个三角关系及其互动深刻反映了资本是银行运作的核心和关键。尽管在上市融资和外资战略参股等方面取得了不菲的进展,但总体上当前我国中小商业银行资本管理基本还处于初级阶段,资本管理的内涵和手段都比较单一和被动,对于资本成本计量分析和宏观战略角度的思考比较欠缺,对于资本管理和重构可持续的盈利模式及业务发展策略之间的联系还没有比较系统的规划。展望未来,中国中小商业银行的资本管理将从战略导向入手,选择合理的资本结构和融资方式,以经济资本考核为核心,通过提升资本使用效率和优化资产结构,最终有效地调整赢利模式和业务架构,构建更为均衡和可持续的发展模式。

《商业银行资本充足率管理办法》实施的影响与对策分析

今年2月27日银监会正式颁布了第二号令<商业银行资本充足率管理办法>,并于3月1日起正式实施.该办法的颁布实施将显著强化对商业银行资本监管的有效性,明显制约长期以来我国商业银行以规模扩张为主的经营模式.相对于原来执行的1996年<资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法>,该办法计算资本充足率的方法变化跨度非常大,将显著降低商业银行的资本充足率,从而会对国内商业银行,尤其是中小商业银行的经营管理模式和核心竞争能力的构建和完善造成极大的影响.

2005年“世界1000家大银行”排名评析

最新一期的英国《银行家》杂志推出了2005年度“世界1000家大银行”排名。总体上看,全球银行业2004年度的发展势头持续向好,不仅盈利水平又创新高,而且资本回报也创造了最高纪录。通过一些主要指标的比较分析也可以看出,国内银行与国外优秀银行的差距仍然很大。

加快上海地方银行“走出去”的政策建议

步入21世纪以后,面对世界经济发展所出现的新变化,党中央、国务院把加快创建上海国际金融中心建设提到了国家战略的高度,而加快实施上海地方银行“走出去”战略是建设上海国际金融中心的重要内容。加快上海地方银行“走出去”是上海国际金融中心建设和上海企业国际化发展战备的客观要求。上海地方银行通过“走出去”,有助于摊薄金融创新和产品开发成本,实现规模经济;有利于逐步建立健全国际服务网络,更好地服务客户;通过不同地区,业务品种,服务对象的优化组合,有效地分散风险,上海地方银行“走出去”,还可以学习国际银行先进的管理经验,提高金融机构在资金运用,成本控制,风险管理等方面的专业水平,增强业务和产品创新能力,实现上海地方银行持续发展。

上市银行面临的资本瓶颈及其解决(上) 再融资的经验教训

资本管理能力的高低,决定了商业银行持续发展的能力。国内中小商业银行,尤其是上市银行在适时补充资本推动自身发展方面已经具有了一些经验,也有教训,本期将就此方面加以分析,下期则对商业银行资本补充过程中的渠道选择、后续再融资的规划原则及其方案等方面提出建议。

上市银行面临的资本瓶颈及其解决(下) 找准属于你的融资渠道

资本补充渠道哪个更适合 对应于2004年银监会颁布的《商业银行资本充足率管理办法》和国外相关资料．通过对商业银行的资本构成及其补充渠道进行分析可以看出．商业银行补充资本的主要方式相应区分为内源融资和外源融资。对于国内的商业银行而言．单纯从融资成本的角度（市盈率或市净率）比较．债券融资和混合性融资方式（可转债）需要进行利息偿付．会增加经营成本．尤其是财务费用．但由于可以税前扣除．增加的费用会低于利息的名义值．

浅议技术创新模式与金融体系模式的相互关系

技术创新存在自主创新和模仿创新两种模式,而金融体系也可以划分为“基于关系的体系”(以银行为中心)和“基于法律的体系(保持距离型)”(以证券市场为中心)两种类型,分析表明,技术创新与金融支持两者互动,各有其优缺点,本文分析这一关系并给出我国技术创新发展的相关建议。

期权理论在解释公司兼并动机中的应用

运用期权理论对公司兼并的动机、定价等问题进行理论阐述 ,尤其是期权理论在公司价值评估上的应用 ,避免了传统价值评估方法的种种缺点 ,解决了公司兼并过程中的一大难题。

德国银行业支持中小企业的经验

1948年的货币改革和1957年颁布的《德意志联邦银行法》,使得德国在二战以后迅速建立了一整套比较健全的货币制度和金融体系,制定了相对稳定的金融货币政策,这一独具特色的金融体系和货币政策为德国战后经济发展奠定了良好的基础,也极大地支持了德国经济的稳定增长。银行架构与中小企业发展德国的银行体系从法律角度,即按照产权结构可以分为公法和私法体系银行两类。

RAROC模型下单笔贷款业务经济资本的估计与仿真测算

本文研究了在违约模型与盯市模型两种不同情形下单笔贷款业务经济资本的估计问题,其中:在研究盯市模型下单笔贷款经济资本的估计问题时,基于CreditMetricsTM系统,分别采用蒙特卡罗仿真基本方法和优化方法进行了研究,进一步还参考已有的试验参数进行了仿真试验,试验结果表明:我们所推导的单笔业务经济资本度量方法具有风险敏感性,即按照这一度量方法计算的风险资本敏感地依赖于贷款本金、信用等级、违约相关系数这些贷款自身以及贷款组合的风险要素。此外,试验结果还表明所研究的优化方法不仅可以提高贷款组合信用风险VaR的计算效率,还可以提高单笔贷款经济资本的计算效率。