一种修正的求总极值的积分-水平集方法

1978年 ,郑权等给出了一个积分型求总极值的概念性算法及 Monte- Carlo随机取点的实现途径 .该文给出了一种修正的求总极值的积分 -水平集方法 ,它有两个方面的特点 :(1)每一步需构造一新函数 ,而其与原目标函数具有相同的总极值 ;(2 )避免了郑权算法在一般情况下 ,由于水平集不易求得而造成难以求出水平的困难 .

行业敏感度指标：存在性、稳定性及其在资产配置中的作用

文章在多因素模型的基础上,结合实际投资操作的特点,得出了行业敏感度指标,并利用我国股市中22个行业的858支股票的数据对行业敏感度的存在性及稳定性等基本性质进行了检验,证明行业敏感度确实存在于大多数行业中,而且在大约1年的短期内表现出了较高的稳定性。在上述研究的基础上,论文实证研究了行业敏感度在资产配置中的作用,发现该指标在资产选择及在确定资产配置比例两方面都具有提高投资收益或降低投资风险的作用。

政策性因素对中国股市的影响:政府与股市投资者的博弈分析

中国股市是一个较典型的政策市 ,对 1 992至 2 0 0 0年 2月上海股市异常波动情况的统计分析表明 ,政策是造成股市异常波动的首要因素。由于我国特有的国情 ,政策性因素在可预见的将来仍将对股市产生巨大影响。本文在对以往政策行为深入研究的基础上 ,建立了一个政府与投资者不完全信息动态博弈模型 ,并用该模型对 1 997、1